Analisis Aliran Dana Institusi: Diskusi tentang Jalur Potensial untuk Putaran Berikutnya di Pasar Kripto
Bitcoin menembus 120.000 dolar AS, Ethereum kembali ke 3.400 dolar AS, diskusi tentang kembalinya musim altcoin semakin hangat. Meskipun masih ada keraguan apakah musim altcoin benar-benar telah tiba, tetapi jika siklus aliran dana baru dimulai, peluang apa yang harus diperhatikan oleh para investor? Artikel ini membahas dari sudut pandang subjektif, mengelilingi lima jalur: cadangan aset, kandidat ETF, RWA, DeFi, dan stablecoin.
Perlu dicatat bahwa proyek yang disebutkan dalam artikel ini bukanlah objek spekulasi jangka pendek, melainkan arah yang mungkin menarik lebih banyak perhatian struktural di masa depan berdasarkan tren pasar saat ini. Pasar kripto memiliki risiko dan peluang yang berdampingan, investasi harus tetap rasional dan menggabungkan penilaian independen.
Ciri-ciri "Musim Kloning" Kali Ini
Berbeda dengan sebelumnya, logika dominan pasar pada putaran ini mungkin telah berubah:
Lingkungan makro telah jelas membaik. Batasan regulasi semakin jelas, dan hambatan bagi lembaga keuangan tradisional untuk masuk perlahan-lahan dihilangkan.
Dana institusi menjadi kekuatan dominan. Dibandingkan dengan "pertumbuhan liar" yang didorong oleh investor ritel, investasi institusi lebih memperhatikan kepatuhan dan fundamental, serta memiliki kekuatan berbicara yang lebih besar di pasar.
Likuiditas pasar terfokus pada aset utama. Sebagian besar harga altcoin belum pulih dengan cukup, dan likuiditas jelas menyusut.
Perubahan tren ini terutama berasal dari dua aspek:
Efek dorongan institusi dari ETF spot Bitcoin
Efek hisap percepatan akumulasi Bitcoin oleh perusahaan publik
Kebangkitan Ethereum baru-baru ini juga mencerminkan karakteristik yang didominasi oleh dana institusi:
ETF spot Ethereum mengalami arus masuk bersih selama 9 minggu berturut-turut
Narasi baru tentang Ethereum sebagai cadangan aset sedang terbentuk
Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa aliran dana institusi akan menjadi indikator penting dari tren pasar. Sektor yang dapat menampung dana besar atau yang mengalami aliran keluar dana institusi mungkin akan lebih menarik.
Jalur Cadangan Aset: Enkripsi di Neraca Perusahaan
Berdasarkan tren Bitcoin dan Ethereum, token yang dimasukkan ke dalam neraca aset perusahaan lebih mungkin menjadi arah investasi penting dalam "musim altcoin" kali ini. Saat ini, beberapa altcoin utama telah dimasukkan ke dalam cadangan aset oleh perusahaan publik, termasuk BNB, SOL, TRX, dan HYPE.
Dari sudut pandang elastisitas harga, SOL tampil relatif lemah dalam pemulihan harga kali ini, dengan struktur kepemilikan yang relatif longgar. Dengan asumsi fundamental tidak terganggu, begitu dana pasar kembali mengalir, elastisitas harga SOL mungkin akan lebih menonjol.
Sebagai proyek yang baru muncul, siklus hidup HYPE masih pendek, tetapi dalam siklus baru ini mungkin memiliki "dividen pertumbuhan" yang lebih.
Dalam jangka panjang, token yang dapat masuk ke neraca perusahaan akan menjadi bagian penting dari "garis utama institusi" di pasar kripto. Di masa depan, jika ada lebih banyak token yang dimasukkan ke dalam neraca perusahaan, itu masih patut diperhatikan.
ETF kandidat jalur: Perluasan saluran investasi institusi
ETF sebagai saluran penting untuk masuknya dana institusi, sedang menjadi narasi penting untuk altcoin. Koin kandidat ETF potensial termasuk SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, dan lain-lain.
Solana(SOL) telah menjadi yang pertama mencapai kemajuan di jalur ETF koin alternatif. Jika ETF SOL spot tradisional disetujui di masa depan, hal itu dapat lebih meningkatkan daya tarik pasarnya.
XRP menghadapi situasi serupa, saat ini NYSE telah menyetujui ETF XRP berbasis futures. Sengketa regulasi antara Ripple Labs dan SEC AS mungkin akan berakhir, kemungkinan SEC menyetujui ETF XRP spot tahun ini cukup tinggi. Dari pergerakan harga, XRP tetap menunjukkan ketahanan di tengah beberapa penyesuaian pasar.
Probabilitas disetujui untuk LTC dan HBAR juga cukup tinggi, dan keduanya tidak ditandai sebagai sekuritas, dengan atribut kepatuhan yang jelas. Di mana HBAR juga menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan dalam guncangan pasar.
RWA lintasan: pemetaan aset nyata di rantai
RWA dengan men-tokenisasi aset tradisional, melepaskan potensi likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas global dari aset. Dengan perbaikan lingkungan regulasi, jalur RWA mendapatkan dukungan kebijakan, dan diharapkan menjadi salah satu jalur penting dalam "musim altcoin" kali ini.
Saat ini, protokol yang telah membentuk skala dan menerbitkan token terutama adalah Ondo(ONDO) dan Centrifuge(CFG). Sebagai pilar teknologi yang tak terpisahkan dari jalur RWA, Chainlink(LINK) juga patut diperhatikan.
Jalur DeFi: Aliran Kas Nyata dan Pengecualian Institusi Katalis
DeFi sebagai aplikasi inti blockchain, sedang mendapatkan dukungan kebijakan. SEC AS berencana untuk meluncurkan kebijakan "pembebasan inovasi", membuka jalan bagi perkembangan kepatuhan proyek DeFi. Data on-chain menunjukkan kinerja yang kuat, volume perdagangan DEX terus meningkat.
Dengan terus menghangatnya ekosistem Ethereum, proyek DeFi di atasnya paling mungkin mendapat manfaat dari efek limpahan dana. Pemimpin jalur pinjaman AAVE dan pemimpin jalur DEX UNI, berkat posisi ekosistem yang matang dan pola pendapatan yang stabil, mungkin menjadi pilihan utama untuk dana. HYPE sebagai proyek potensi baru, tumbuh dengan cepat di bidang perdagangan derivatif, menunjukkan daya tarik investasi tertentu.
Jalur Stablecoin: Narasi yang Terdekat dengan Realisasi Pembayaran yang Nyata
Gelombang adopsi nyata berikutnya untuk enkripsi mungkin berasal dari pasar kripto dan bidang pembayaran. Dengan kerangka regulasi yang semakin jelas, jalur stablecoin membentuk efek sinergis dengan jalur RWA dan DeFi.
Sebagai objek investasi, dapat memperhatikan token tata kelola dari stablecoin terdesentralisasi, seperti MKR di belakang DAI atau ENA di belakang USDe. Sky( yang sebelumnya adalah MakerDAO) adalah pemimpin di bidang stablecoin terdesentralisasi, menjaga kesehatan keuangan melalui investasi dalam tokenisasi obligasi AS. Ethena adalah protokol baru yang diluncurkan pada tahun 2024, dengan ukuran kunci dana yang sudah dapat dibandingkan dengan Sky.
Penutup
Ledakan sejati pasar koin alternatif membutuhkan katalis dari struktur pendanaan, lingkungan kebijakan, dan narasi pasar. Ketika Bitcoin dan Ethereum menjadi aset inti yang dimiliki oleh institusi, "logika koin alternatif" baru juga secara perlahan terbentuk: koin yang memiliki dasar fundamental, bisa menceritakan kisah, dan diterima oleh institusi, adalah yang mungkin dapat melewati kabut restrukturisasi valuasi dalam siklus mendatang, dan menjadi pemenang sejati.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Bagikan
Komentar
0/400
BearMarketNoodler
· 4jam yang lalu
Hah, lagi-lagi mempelajari altcoin. Investor ritel tidak akan pernah belajar dari pelajaran.
Lihat AsliBalas0
MEV_Whisperer
· 4jam yang lalu
Hanya koin ini saja sudah membahas alt season? naive
Lihat AsliBalas0
AirdropF5Bro
· 5jam yang lalu
Klik untuk melihat rwa bull dan itu saja
Lihat AsliBalas0
GasWhisperer
· 5jam yang lalu
mempool berbisik: alts hanyalah kebisingan rn... metrik gas menunjukkan aliran $ pintar ke permainan rwa/defi sejujurnya
Analisis aliran dana institusi: Lima jalur utama memimpin fokus investasi pasar kripto berikutnya
Analisis Aliran Dana Institusi: Diskusi tentang Jalur Potensial untuk Putaran Berikutnya di Pasar Kripto
Bitcoin menembus 120.000 dolar AS, Ethereum kembali ke 3.400 dolar AS, diskusi tentang kembalinya musim altcoin semakin hangat. Meskipun masih ada keraguan apakah musim altcoin benar-benar telah tiba, tetapi jika siklus aliran dana baru dimulai, peluang apa yang harus diperhatikan oleh para investor? Artikel ini membahas dari sudut pandang subjektif, mengelilingi lima jalur: cadangan aset, kandidat ETF, RWA, DeFi, dan stablecoin.
Perlu dicatat bahwa proyek yang disebutkan dalam artikel ini bukanlah objek spekulasi jangka pendek, melainkan arah yang mungkin menarik lebih banyak perhatian struktural di masa depan berdasarkan tren pasar saat ini. Pasar kripto memiliki risiko dan peluang yang berdampingan, investasi harus tetap rasional dan menggabungkan penilaian independen.
Ciri-ciri "Musim Kloning" Kali Ini
Berbeda dengan sebelumnya, logika dominan pasar pada putaran ini mungkin telah berubah:
Lingkungan makro telah jelas membaik. Batasan regulasi semakin jelas, dan hambatan bagi lembaga keuangan tradisional untuk masuk perlahan-lahan dihilangkan.
Dana institusi menjadi kekuatan dominan. Dibandingkan dengan "pertumbuhan liar" yang didorong oleh investor ritel, investasi institusi lebih memperhatikan kepatuhan dan fundamental, serta memiliki kekuatan berbicara yang lebih besar di pasar.
Likuiditas pasar terfokus pada aset utama. Sebagian besar harga altcoin belum pulih dengan cukup, dan likuiditas jelas menyusut.
Perubahan tren ini terutama berasal dari dua aspek:
Kebangkitan Ethereum baru-baru ini juga mencerminkan karakteristik yang didominasi oleh dana institusi:
Tanda-tanda ini menunjukkan bahwa aliran dana institusi akan menjadi indikator penting dari tren pasar. Sektor yang dapat menampung dana besar atau yang mengalami aliran keluar dana institusi mungkin akan lebih menarik.
Jalur Cadangan Aset: Enkripsi di Neraca Perusahaan
Berdasarkan tren Bitcoin dan Ethereum, token yang dimasukkan ke dalam neraca aset perusahaan lebih mungkin menjadi arah investasi penting dalam "musim altcoin" kali ini. Saat ini, beberapa altcoin utama telah dimasukkan ke dalam cadangan aset oleh perusahaan publik, termasuk BNB, SOL, TRX, dan HYPE.
Dari sudut pandang elastisitas harga, SOL tampil relatif lemah dalam pemulihan harga kali ini, dengan struktur kepemilikan yang relatif longgar. Dengan asumsi fundamental tidak terganggu, begitu dana pasar kembali mengalir, elastisitas harga SOL mungkin akan lebih menonjol.
Sebagai proyek yang baru muncul, siklus hidup HYPE masih pendek, tetapi dalam siklus baru ini mungkin memiliki "dividen pertumbuhan" yang lebih.
Dalam jangka panjang, token yang dapat masuk ke neraca perusahaan akan menjadi bagian penting dari "garis utama institusi" di pasar kripto. Di masa depan, jika ada lebih banyak token yang dimasukkan ke dalam neraca perusahaan, itu masih patut diperhatikan.
ETF kandidat jalur: Perluasan saluran investasi institusi
ETF sebagai saluran penting untuk masuknya dana institusi, sedang menjadi narasi penting untuk altcoin. Koin kandidat ETF potensial termasuk SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT, dan lain-lain.
Solana(SOL) telah menjadi yang pertama mencapai kemajuan di jalur ETF koin alternatif. Jika ETF SOL spot tradisional disetujui di masa depan, hal itu dapat lebih meningkatkan daya tarik pasarnya.
XRP menghadapi situasi serupa, saat ini NYSE telah menyetujui ETF XRP berbasis futures. Sengketa regulasi antara Ripple Labs dan SEC AS mungkin akan berakhir, kemungkinan SEC menyetujui ETF XRP spot tahun ini cukup tinggi. Dari pergerakan harga, XRP tetap menunjukkan ketahanan di tengah beberapa penyesuaian pasar.
Probabilitas disetujui untuk LTC dan HBAR juga cukup tinggi, dan keduanya tidak ditandai sebagai sekuritas, dengan atribut kepatuhan yang jelas. Di mana HBAR juga menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan dalam guncangan pasar.
RWA lintasan: pemetaan aset nyata di rantai
RWA dengan men-tokenisasi aset tradisional, melepaskan potensi likuiditas, transparansi, dan aksesibilitas global dari aset. Dengan perbaikan lingkungan regulasi, jalur RWA mendapatkan dukungan kebijakan, dan diharapkan menjadi salah satu jalur penting dalam "musim altcoin" kali ini.
Saat ini, protokol yang telah membentuk skala dan menerbitkan token terutama adalah Ondo(ONDO) dan Centrifuge(CFG). Sebagai pilar teknologi yang tak terpisahkan dari jalur RWA, Chainlink(LINK) juga patut diperhatikan.
Jalur DeFi: Aliran Kas Nyata dan Pengecualian Institusi Katalis
DeFi sebagai aplikasi inti blockchain, sedang mendapatkan dukungan kebijakan. SEC AS berencana untuk meluncurkan kebijakan "pembebasan inovasi", membuka jalan bagi perkembangan kepatuhan proyek DeFi. Data on-chain menunjukkan kinerja yang kuat, volume perdagangan DEX terus meningkat.
Dengan terus menghangatnya ekosistem Ethereum, proyek DeFi di atasnya paling mungkin mendapat manfaat dari efek limpahan dana. Pemimpin jalur pinjaman AAVE dan pemimpin jalur DEX UNI, berkat posisi ekosistem yang matang dan pola pendapatan yang stabil, mungkin menjadi pilihan utama untuk dana. HYPE sebagai proyek potensi baru, tumbuh dengan cepat di bidang perdagangan derivatif, menunjukkan daya tarik investasi tertentu.
Jalur Stablecoin: Narasi yang Terdekat dengan Realisasi Pembayaran yang Nyata
Gelombang adopsi nyata berikutnya untuk enkripsi mungkin berasal dari pasar kripto dan bidang pembayaran. Dengan kerangka regulasi yang semakin jelas, jalur stablecoin membentuk efek sinergis dengan jalur RWA dan DeFi.
Sebagai objek investasi, dapat memperhatikan token tata kelola dari stablecoin terdesentralisasi, seperti MKR di belakang DAI atau ENA di belakang USDe. Sky( yang sebelumnya adalah MakerDAO) adalah pemimpin di bidang stablecoin terdesentralisasi, menjaga kesehatan keuangan melalui investasi dalam tokenisasi obligasi AS. Ethena adalah protokol baru yang diluncurkan pada tahun 2024, dengan ukuran kunci dana yang sudah dapat dibandingkan dengan Sky.
Penutup
Ledakan sejati pasar koin alternatif membutuhkan katalis dari struktur pendanaan, lingkungan kebijakan, dan narasi pasar. Ketika Bitcoin dan Ethereum menjadi aset inti yang dimiliki oleh institusi, "logika koin alternatif" baru juga secara perlahan terbentuk: koin yang memiliki dasar fundamental, bisa menceritakan kisah, dan diterima oleh institusi, adalah yang mungkin dapat melewati kabut restrukturisasi valuasi dalam siklus mendatang, dan menjadi pemenang sejati.