Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Produk Terstruktur
Belakangan ini, selain volatilitas pasar crypto yang sangat tinggi, sebuah berita penting menarik perhatian luas: sebuah lembaga terkenal mengumumkan untuk menghentikan investasi proyek baru dan menangguhkan rencana penggalangan dana tahap kedua, dan beralih fokus ke inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder. Arahan ini mencerminkan kesulitan yang dihadapi oleh modal ventura crypto saat ini, serta memicu pemikiran tentang jalur baru investasi di Web3.
Sebenarnya, sudah banyak analisis yang menunjukkan bahwa Pasar Primer sulit untuk mendapatkan keuntungan sejak akhir tahun lalu, dan sebagian besar modal ventura menghadapi kerugian. Dalam konteks ini, bagaimana investor baru memilih jalur partisipasi yang tepat menjadi pertanyaan yang perlu diperhatikan. Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, untuk memberikan referensi kepada para investor.
Pasar Primer Path
Investasi Pasar Primer mengacu pada partisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3 melalui dana kripto, yang terutama fokus pada investasi aset berupa token.
Kebutuhan Dana
Biasanya, ambang investasi minimum adalah di atas 100.000 dolar AS, sementara dana top mungkin meminta tingkat satu juta dolar AS. Periode penguncian dana umumnya adalah 3-5 tahun.
Masa Keluar
Jangka waktu menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan dan keluar melalui Pasar Primer. Pasar beruang dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Keterlibatan Strategis
Tergantung pada tim manajemen dana, dengan LP yang sangat rendah.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, menangkap Alpha dengan masuk di valuasi rendah awal. Namun, selama pasar bearish, mungkin menghadapi penarikan besar.
Peringatan Kepatuhan
Lebih sering menggunakan struktur offshore, perlu memperhatikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian, untuk menghindari risiko hukum.
Kasus Klasik
Paradigm, Multicoin Capital dan lembaga terkenal lainnya.
Kelompok yang Sesuai
Mengejar proyek awal Alpha, investor berkualitas tinggi yang dapat menerima penguncian likuiditas.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder merujuk pada operasi jual beli dan melakukan pasar token yang sudah terdaftar melalui pasar perdagangan terbuka.
Kebutuhan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Namun, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya tinggi, perlu memperhatikan risiko dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan kombinasi strategi.
Model Pendapatan
Utama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang dipicu. Volatilitas tinggi, imbal hasil yang menarik tetapi risikonya juga tinggi.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak dan risiko perdagangan lintas batas.
Kasus Typikal
Amber Group, Wintermute dan lembaga terkemuka lainnya.
Kelompok yang Sesuai
Investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, atau individu berkewarganegaraan tinggi yang berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi menekankan kolaborasi strategis dan penggabungan injeksi modal, serta keterlibatan mendalam dalam pengembangan proyek.
Permintaan Dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan sumber daya non-dana.
Masa keluar
Sedang, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kemajuan pengembangan proyek.
Aktivitas Strategi
Sangat tinggi, perlu keterlibatan mendalam dalam operasi proyek dan pembangunan ekosistem.
Model Pendapatan
Mendapatkan pengembalian tinggi melalui token besar atau ekuitas di pasar primer, tetapi risiko pelaksanaannya cukup tinggi.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memperhatikan lokasi penerbitan Token, desain struktur kepemilikan, dan masalah kepatuhan lainnya.
Kasus Khas
Sebuah laboratorium yang dimiliki oleh bursa terkenal, Alliance DAO, dll.
Kelompok yang Sesuai
Investor bernilai tinggi atau modal industri yang memiliki sumber daya industri dan bersedia terlibat secara mendalam dalam proyek.
Jalur Investasi Terstruktur
Melalui platform profesional untuk konfigurasi portofolio aset dan pelaksanaan strategi, mewujudkan manajemen investasi satu atap.
Kebutuhan dana
Tingkat investasi awal biasanya antara 50 ribu hingga 500 ribu USD, tergantung pada kompleksitas produk.
periode keluar
Jangka pendek dan menengah, sebagian besar memiliki jendela penyesuaian yang fleksibel.
Proaktif Strategi
Menengah ke bawah, bergantung pada tim profesional untuk eksekusi, investor dapat menyesuaikan arah sesuai dengan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang relatif stabil melalui diversifikasi portofolio dan manajemen risiko.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memastikan kepatuhan platform, memperhatikan masalah perpajakan lintas batas.
Kasus Klasik
Matrixport, HashKey Capital dan lembaga lainnya.
Kelompok yang Cocok
Investor bernilai tinggi yang berharap untuk mempercayakan tim profesional untuk mengelola dan memperhatikan pengembalian yang stabil dan berkelanjutan dalam jangka panjang.
Seiring dengan perubahan pasar, ekosistem investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Investor harus memilih jalur yang sesuai berdasarkan sumber daya, preferensi risiko, dan tujuan mereka, sambil tetap memperhatikan tren industri dan logika siklus.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
4
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-74b10196
· 7jam yang lalu
Bear Market terlalu lama, teman
Lihat AsliBalas0
ContractSurrender
· 7jam yang lalu
Darah investor ritel akan disedot habis.
Lihat AsliBalas0
BearMarketBarber
· 7jam yang lalu
bull run gila mengetik keyboard Bear Market potong rambut
Tren Investasi Web3 Baru: Analisis Menyeluruh dari Pasar Primer ke Produk Terstruktur
Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Produk Terstruktur
Belakangan ini, selain volatilitas pasar crypto yang sangat tinggi, sebuah berita penting menarik perhatian luas: sebuah lembaga terkenal mengumumkan untuk menghentikan investasi proyek baru dan menangguhkan rencana penggalangan dana tahap kedua, dan beralih fokus ke inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder. Arahan ini mencerminkan kesulitan yang dihadapi oleh modal ventura crypto saat ini, serta memicu pemikiran tentang jalur baru investasi di Web3.
Sebenarnya, sudah banyak analisis yang menunjukkan bahwa Pasar Primer sulit untuk mendapatkan keuntungan sejak akhir tahun lalu, dan sebagian besar modal ventura menghadapi kerugian. Dalam konteks ini, bagaimana investor baru memilih jalur partisipasi yang tepat menjadi pertanyaan yang perlu diperhatikan. Artikel ini akan secara sistematis merangkum cara investasi utama dan mekanisme partisipasi di industri Web3, untuk memberikan referensi kepada para investor.
Pasar Primer Path
Investasi Pasar Primer mengacu pada partisipasi dalam putaran pendanaan awal proyek Web3 melalui dana kripto, yang terutama fokus pada investasi aset berupa token.
Kebutuhan Dana
Biasanya, ambang investasi minimum adalah di atas 100.000 dolar AS, sementara dana top mungkin meminta tingkat satu juta dolar AS. Periode penguncian dana umumnya adalah 3-5 tahun.
Masa Keluar
Jangka waktu menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada token proyek yang diluncurkan dan keluar melalui Pasar Primer. Pasar beruang dapat menyebabkan perpanjangan periode keluar.
Keterlibatan Strategis
Tergantung pada tim manajemen dana, dengan LP yang sangat rendah.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, menangkap Alpha dengan masuk di valuasi rendah awal. Namun, selama pasar bearish, mungkin menghadapi penarikan besar.
Peringatan Kepatuhan
Lebih sering menggunakan struktur offshore, perlu memperhatikan kepatuhan penggalangan dana dan pengaturan kustodian, untuk menghindari risiko hukum.
Kasus Klasik
Paradigm, Multicoin Capital dan lembaga terkenal lainnya.
Kelompok yang Sesuai
Mengejar proyek awal Alpha, investor berkualitas tinggi yang dapat menerima penguncian likuiditas.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder merujuk pada operasi jual beli dan melakukan pasar token yang sudah terdaftar melalui pasar perdagangan terbuka.
Kebutuhan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Namun, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya tinggi, perlu memperhatikan risiko dengan cermat.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi, perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan kombinasi strategi.
Model Pendapatan
Utama berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang dipicu. Volatilitas tinggi, imbal hasil yang menarik tetapi risikonya juga tinggi.
Pemberitahuan Kepatuhan
Perlu menggunakan platform perdagangan yang sesuai, memperhatikan kepatuhan pajak dan risiko perdagangan lintas batas.
Kasus Typikal
Amber Group, Wintermute dan lembaga terkemuka lainnya.
Kelompok yang Sesuai
Investor yang memiliki kemampuan desain strategi dan pemantauan pasar, atau individu berkewarganegaraan tinggi yang berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi menekankan kolaborasi strategis dan penggabungan injeksi modal, serta keterlibatan mendalam dalam pengembangan proyek.
Permintaan Dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan sumber daya non-dana.
Masa keluar
Sedang, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kemajuan pengembangan proyek.
Aktivitas Strategi
Sangat tinggi, perlu keterlibatan mendalam dalam operasi proyek dan pembangunan ekosistem.
Model Pendapatan
Mendapatkan pengembalian tinggi melalui token besar atau ekuitas di pasar primer, tetapi risiko pelaksanaannya cukup tinggi.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memperhatikan lokasi penerbitan Token, desain struktur kepemilikan, dan masalah kepatuhan lainnya.
Kasus Khas
Sebuah laboratorium yang dimiliki oleh bursa terkenal, Alliance DAO, dll.
Kelompok yang Sesuai
Investor bernilai tinggi atau modal industri yang memiliki sumber daya industri dan bersedia terlibat secara mendalam dalam proyek.
Jalur Investasi Terstruktur
Melalui platform profesional untuk konfigurasi portofolio aset dan pelaksanaan strategi, mewujudkan manajemen investasi satu atap.
Kebutuhan dana
Tingkat investasi awal biasanya antara 50 ribu hingga 500 ribu USD, tergantung pada kompleksitas produk.
periode keluar
Jangka pendek dan menengah, sebagian besar memiliki jendela penyesuaian yang fleksibel.
Proaktif Strategi
Menengah ke bawah, bergantung pada tim profesional untuk eksekusi, investor dapat menyesuaikan arah sesuai dengan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang relatif stabil melalui diversifikasi portofolio dan manajemen risiko.
Peringatan Kepatuhan
Perlu memastikan kepatuhan platform, memperhatikan masalah perpajakan lintas batas.
Kasus Klasik
Matrixport, HashKey Capital dan lembaga lainnya.
Kelompok yang Cocok
Investor bernilai tinggi yang berharap untuk mempercayakan tim profesional untuk mengelola dan memperhatikan pengembalian yang stabil dan berkelanjutan dalam jangka panjang.
Seiring dengan perubahan pasar, ekosistem investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Investor harus memilih jalur yang sesuai berdasarkan sumber daya, preferensi risiko, dan tujuan mereka, sambil tetap memperhatikan tren industri dan logika siklus.