Pada awal tahun 2024, ekonomi Amerika menunjukkan tren yang positif. Meskipun kenaikan indikator inflasi dapat menunda waktu penurunan suku bunga, data ekonomi yang mengesankan memberikan suntikan semangat bagi pasar dan konsumen. Pada bulan Januari, pasar saham AS terus melanjutkan tren kenaikan, dengan saham teknologi, terutama di bidang kecerdasan buatan, kembali menjadi fokus pasar. Namun, TSL menghadapi tantangan penurunan margin laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang mengesankan, sementara pasar saham Eropa tetap berfluktuasi stabil. Bitcoin ETF disetujui sesuai jadwal, tetapi karena tekanan jual dari dana Grayscale, pasar aset kripto mengalami tekanan dalam jangka pendek. Namun, seiring berkurangnya tekanan jual, pasar mulai stabil dan menunjukkan tingkat rebound tertentu.
Di awal tahun, Amerika Serikat mengumumkan data pekerjaan non-pertanian bulan Desember 2023: jumlah pekerjaan baru mencapai 216.000, melebihi perkiraan 175.000; sektor swasta menciptakan 164.000 pekerjaan baru, lebih tinggi dari perkiraan 130.000. Pembukaan yang baik ini memberi dorongan kepercayaan bagi para investor.
Namun, panasnya pasar kerja juga memicu kekhawatiran inflasi. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada bulan Desember meningkat 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari 3,1% di bulan sebelumnya dan ekspektasi 3,2%, jauh melebihi target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun inflasi meningkat, pasar umumnya percaya bahwa tidak akan ada kenaikan suku bunga lagi, hanya saja waktu penurunan suku bunga mungkin akan ditunda.
Saat ini, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Maret telah turun dari 75,6% bulan lalu menjadi 42,4%, dan secara umum diyakini bahwa penurunan suku bunga mungkin baru akan dimulai pada pertengahan tahun. Perubahan ekspektasi ini juga tercermin dalam pergerakan obligasi AS, di mana imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun menunjukkan tren kenaikan secara keseluruhan di bulan Januari.
Selain data ketenagakerjaan, indikator ekonomi lainnya juga menunjukkan performa yang baik. Indeks PMI Komposit Markit bulan Januari mencatat nilai awal 52,3, lebih tinggi dari ekspektasi 51; nilai awal PMI Sektor Manufaktur 50,3, mencapai level tertinggi dalam 16 bulan, jauh di atas ekspektasi 47,6. Ini menunjukkan adanya pertumbuhan dalam pesanan sektor manufaktur dan jasa, serta kondisi bisnis yang semakin baik.
Data GDP juga melampaui ekspektasi, pertumbuhan tahunan GDP kuartal keempat AS sebesar 3,3%, dengan ekspektasi sebesar 2%. Pertumbuhan GDP tahunan mencapai 2,5%.
Perekonomian yang membaik tidak hanya tercermin dalam data statistik, tetapi juga dalam kenaikan indeks kepercayaan konsumen. Indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan pada bulan Januari mencapai level tertinggi dalam 18 bulan.
Di pasar saham, indeks S&P 500 bulan ini melampaui titik tertinggi sejarah, melebihi rekor sebelumnya pada 4 Januari 2022. Saat ini, dari ketiga indeks utama, hanya indeks Nasdaq Composite yang belum mencapai titik tertinggi baru, tetapi hanya sekitar 5% dari titik tertinggi sejarah. Perlu dicatat bahwa indeks Nasdaq 100 telah menjadi yang pertama mencetak titik tertinggi baru.
Fokus pasar kembali ke saham teknologi, Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Revolusi kecerdasan buatan telah menjadi konsensus pasar, diperkirakan akan berlangsung selama bertahun-tahun bahkan puluhan tahun. Melihat kembali tahun 2023, "tujuh raksasa" saham AS semuanya mencatatkan kenaikan signifikan, menjadi sumber utama dari kelebihan hasil pasar.
Investor institusi jelas lebih memilih saham blue-chip tahun lalu, dan tren ini terlihat jelas dalam perbandingan antara indeks S&P 500 dan Russell 2000. Di satu sisi, dalam lingkungan kenaikan suku bunga, saham blue-chip yang berkinerja baik (terutama raksasa teknologi dengan harapan AI) memiliki sifat perlindungan yang tinggi; di sisi lain, jika ekonomi AS mencapai pendaratan lembut tahun ini, saham kecil mungkin akan tampil lebih baik. Tetapi jika prospek ekonomi tidak pasti, dana mungkin akan melanjutkan strategi konservatif tahun lalu, terus memegang saham blue-chip.
Perlu dicatat bahwa meskipun Nvidia dan Microsoft mencapai rekor tertinggi, TSL justru mengalami penurunan berturut-turut, bahkan pada 25 Januari turun terbuka dengan lonjakan lebih dari 12%. Alasannya adalah bahwa posisi TSL sebagai pemimpin global dalam mobil listrik sedang ditantang. Data kuartal keempat menunjukkan bahwa pengiriman mobil listrik murni dari perusahaan China pertama kalinya melampaui TSL. Laporan keuangan TSL tahun 2023 menunjukkan bahwa total laba kotor turun untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun sebelumnya, dan arus kas juga turun 42%.
Pasar negara lain juga menunjukkan kinerja yang baik, terutama Jepang dan India. Indeks Sensex30 di Mumbai, India mencetak rekor tertinggi; Indeks Nikkei 225 mendekati 37000 poin, sudah sangat dekat dengan titik tertinggi 38957 poin pada tahun 1990; Indeks DAX Jerman dan CAC40 Prancis saat ini berada dalam kondisi sideways di level tinggi, tidak ada risiko yang jelas secara teknis.
Dalam hal aset kripto, pada tanggal 11, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot sesuai jadwal. Ini berarti investor biasa dapat membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, yang diharapkan akan membawa sejumlah besar dana tambahan ke pasar kripto.
Namun, pasar mengalami penurunan, alasan utamanya adalah investor awal yang membeli GrayScale GBTC sedang melakukan jual. GrayScale telah lama menjadi wakil investor institusi penting di dunia enkripsi. Sebelumnya, karena GBTC telah lama ada dengan premi dan tidak dapat ditebus, banyak arbitrageur terlibat. Sekarang setelah GBTC beralih menjadi ETF, investor awal dapat menjual melalui cara ETF, yang menyebabkan tekanan jual yang cukup besar.
Morgan Stanley sebelumnya memperkirakan bahwa arus keluar GBTC akan mencapai 3 miliar USD, laporan penelitian terbaru menunjukkan bahwa arus keluar telah mencapai 4,3 miliar USD, dan mereka percaya bahwa tahap pengambilan keuntungan telah selesai, tekanan penurunan pada Bitcoin seharusnya telah berakhir. Dipengaruhi oleh hal ini, harga Bitcoin mulai stabil di kisaran 40.000 hingga 41.000 USD, dan menunjukkan rebound dalam tingkat tertentu.
Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai faktor, ETF menyediakan saluran pembelian Bitcoin yang lebih mudah bagi ritel dan institusi, logika keras dari masuknya dana tambahan ini tetap ada, sehingga keyakinan yang kuat terhadap bull market 2024 masih terjaga.
Di awal tahun baru, investor pasar saham merasakan kabar baik, sementara investor aset kripto mengalami awal yang kurang menguntungkan. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak menunjukkan risiko yang jelas, dan ekonomi AS tetap dalam keadaan baik. Dalam lingkungan ini, pasar aset kripto diharapkan dapat mencerna penurunan yang disebabkan oleh tekanan jual dari Grayscale dan memulai kembali tren naik. Logika keras dari dana tambahan masih ada, sehingga setelah melewati musim dingin Januari, pasar diharapkan menyambut musim semi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Saham AS mencapai rekor tertinggi, pasar kripto menyambut ETF. Tinjauan dan prospek pasar global Januari.
Pada awal tahun 2024, ekonomi Amerika menunjukkan tren yang positif. Meskipun kenaikan indikator inflasi dapat menunda waktu penurunan suku bunga, data ekonomi yang mengesankan memberikan suntikan semangat bagi pasar dan konsumen. Pada bulan Januari, pasar saham AS terus melanjutkan tren kenaikan, dengan saham teknologi, terutama di bidang kecerdasan buatan, kembali menjadi fokus pasar. Namun, TSL menghadapi tantangan penurunan margin laba kotor untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun. Pasar saham Asia-Pasifik menunjukkan kinerja yang mengesankan, sementara pasar saham Eropa tetap berfluktuasi stabil. Bitcoin ETF disetujui sesuai jadwal, tetapi karena tekanan jual dari dana Grayscale, pasar aset kripto mengalami tekanan dalam jangka pendek. Namun, seiring berkurangnya tekanan jual, pasar mulai stabil dan menunjukkan tingkat rebound tertentu.
Di awal tahun, Amerika Serikat mengumumkan data pekerjaan non-pertanian bulan Desember 2023: jumlah pekerjaan baru mencapai 216.000, melebihi perkiraan 175.000; sektor swasta menciptakan 164.000 pekerjaan baru, lebih tinggi dari perkiraan 130.000. Pembukaan yang baik ini memberi dorongan kepercayaan bagi para investor.
Namun, panasnya pasar kerja juga memicu kekhawatiran inflasi. Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada bulan Desember meningkat 3,4% dibandingkan tahun lalu, lebih tinggi dari 3,1% di bulan sebelumnya dan ekspektasi 3,2%, jauh melebihi target inflasi 2% dari Federal Reserve. Meskipun inflasi meningkat, pasar umumnya percaya bahwa tidak akan ada kenaikan suku bunga lagi, hanya saja waktu penurunan suku bunga mungkin akan ditunda.
Saat ini, pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Maret telah turun dari 75,6% bulan lalu menjadi 42,4%, dan secara umum diyakini bahwa penurunan suku bunga mungkin baru akan dimulai pada pertengahan tahun. Perubahan ekspektasi ini juga tercermin dalam pergerakan obligasi AS, di mana imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor sepuluh tahun menunjukkan tren kenaikan secara keseluruhan di bulan Januari.
Selain data ketenagakerjaan, indikator ekonomi lainnya juga menunjukkan performa yang baik. Indeks PMI Komposit Markit bulan Januari mencatat nilai awal 52,3, lebih tinggi dari ekspektasi 51; nilai awal PMI Sektor Manufaktur 50,3, mencapai level tertinggi dalam 16 bulan, jauh di atas ekspektasi 47,6. Ini menunjukkan adanya pertumbuhan dalam pesanan sektor manufaktur dan jasa, serta kondisi bisnis yang semakin baik.
Data GDP juga melampaui ekspektasi, pertumbuhan tahunan GDP kuartal keempat AS sebesar 3,3%, dengan ekspektasi sebesar 2%. Pertumbuhan GDP tahunan mencapai 2,5%.
Perekonomian yang membaik tidak hanya tercermin dalam data statistik, tetapi juga dalam kenaikan indeks kepercayaan konsumen. Indeks kepercayaan konsumen Universitas Michigan pada bulan Januari mencapai level tertinggi dalam 18 bulan.
Di pasar saham, indeks S&P 500 bulan ini melampaui titik tertinggi sejarah, melebihi rekor sebelumnya pada 4 Januari 2022. Saat ini, dari ketiga indeks utama, hanya indeks Nasdaq Composite yang belum mencapai titik tertinggi baru, tetapi hanya sekitar 5% dari titik tertinggi sejarah. Perlu dicatat bahwa indeks Nasdaq 100 telah menjadi yang pertama mencetak titik tertinggi baru.
Fokus pasar kembali ke saham teknologi, Nvidia dan Microsoft mencetak rekor tertinggi baru. Revolusi kecerdasan buatan telah menjadi konsensus pasar, diperkirakan akan berlangsung selama bertahun-tahun bahkan puluhan tahun. Melihat kembali tahun 2023, "tujuh raksasa" saham AS semuanya mencatatkan kenaikan signifikan, menjadi sumber utama dari kelebihan hasil pasar.
Investor institusi jelas lebih memilih saham blue-chip tahun lalu, dan tren ini terlihat jelas dalam perbandingan antara indeks S&P 500 dan Russell 2000. Di satu sisi, dalam lingkungan kenaikan suku bunga, saham blue-chip yang berkinerja baik (terutama raksasa teknologi dengan harapan AI) memiliki sifat perlindungan yang tinggi; di sisi lain, jika ekonomi AS mencapai pendaratan lembut tahun ini, saham kecil mungkin akan tampil lebih baik. Tetapi jika prospek ekonomi tidak pasti, dana mungkin akan melanjutkan strategi konservatif tahun lalu, terus memegang saham blue-chip.
Perlu dicatat bahwa meskipun Nvidia dan Microsoft mencapai rekor tertinggi, TSL justru mengalami penurunan berturut-turut, bahkan pada 25 Januari turun terbuka dengan lonjakan lebih dari 12%. Alasannya adalah bahwa posisi TSL sebagai pemimpin global dalam mobil listrik sedang ditantang. Data kuartal keempat menunjukkan bahwa pengiriman mobil listrik murni dari perusahaan China pertama kalinya melampaui TSL. Laporan keuangan TSL tahun 2023 menunjukkan bahwa total laba kotor turun untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun, turun 15% dibandingkan tahun sebelumnya, dan arus kas juga turun 42%.
Pasar negara lain juga menunjukkan kinerja yang baik, terutama Jepang dan India. Indeks Sensex30 di Mumbai, India mencetak rekor tertinggi; Indeks Nikkei 225 mendekati 37000 poin, sudah sangat dekat dengan titik tertinggi 38957 poin pada tahun 1990; Indeks DAX Jerman dan CAC40 Prancis saat ini berada dalam kondisi sideways di level tinggi, tidak ada risiko yang jelas secara teknis.
Dalam hal aset kripto, pada tanggal 11, 11 perusahaan mendapatkan persetujuan untuk Bitcoin ETF spot sesuai jadwal. Ini berarti investor biasa dapat membeli aset Bitcoin seperti membeli dan menjual saham, yang diharapkan akan membawa sejumlah besar dana tambahan ke pasar kripto.
Namun, pasar mengalami penurunan, alasan utamanya adalah investor awal yang membeli GrayScale GBTC sedang melakukan jual. GrayScale telah lama menjadi wakil investor institusi penting di dunia enkripsi. Sebelumnya, karena GBTC telah lama ada dengan premi dan tidak dapat ditebus, banyak arbitrageur terlibat. Sekarang setelah GBTC beralih menjadi ETF, investor awal dapat menjual melalui cara ETF, yang menyebabkan tekanan jual yang cukup besar.
Morgan Stanley sebelumnya memperkirakan bahwa arus keluar GBTC akan mencapai 3 miliar USD, laporan penelitian terbaru menunjukkan bahwa arus keluar telah mencapai 4,3 miliar USD, dan mereka percaya bahwa tahap pengambilan keuntungan telah selesai, tekanan penurunan pada Bitcoin seharusnya telah berakhir. Dipengaruhi oleh hal ini, harga Bitcoin mulai stabil di kisaran 40.000 hingga 41.000 USD, dan menunjukkan rebound dalam tingkat tertentu.
Meskipun harga jangka pendek dipengaruhi oleh berbagai faktor, ETF menyediakan saluran pembelian Bitcoin yang lebih mudah bagi ritel dan institusi, logika keras dari masuknya dana tambahan ini tetap ada, sehingga keyakinan yang kuat terhadap bull market 2024 masih terjaga.
Di awal tahun baru, investor pasar saham merasakan kabar baik, sementara investor aset kripto mengalami awal yang kurang menguntungkan. Saat ini, likuiditas pasar secara keseluruhan tidak menunjukkan risiko yang jelas, dan ekonomi AS tetap dalam keadaan baik. Dalam lingkungan ini, pasar aset kripto diharapkan dapat mencerna penurunan yang disebabkan oleh tekanan jual dari Grayscale dan memulai kembali tren naik. Logika keras dari dana tambahan masih ada, sehingga setelah melewati musim dingin Januari, pasar diharapkan menyambut musim semi.