Peluang Masa Depan Ekosistem Ethereum: Membahas Inovasi dan Potensi Protokol Agilely

Pendahuluan

Setelah Ethereum beralih ke bukti kepemilikan, protokol dasar staking telah membawa sekitar 4% tingkat pengembalian tanpa risiko untuk ekosistem. EigenLayer lebih lanjut memisahkan keamanan node staking Ethereum dari jaringan, menyediakan layanan untuk banyak jaringan PoS melalui re-staking. Diharapkan re-staking dapat meningkatkan suku bunga acuan ekosistem Ethereum menjadi 6%-8%. Dengan dasar ini, pengguna diharapkan dapat memperoleh sekitar 10% pengembalian stabil jangka panjang dengan menggunakan leverage. Agilely sebagai protokol LSDFi pertama yang mendukung token re-staking, memberikan kesempatan bagi pengguna untuk melakukan penataan awal.

Gambaran Umum Protokol Agilely

Agilely adalah protokol penerbitan stablecoin $USDA yang berbasis pada model Liquity. Ini memastikan bahwa pemegang USDA dapat memperoleh bunga melalui mekanisme inovatif, sambil mempertahankan penetapan $1, mencapai keseimbangan antara hasil dan likuiditas.

Setelah munculnya jalur LSD tahun ini, stablecoin yang memiliki likuiditas, stabilitas, dan imbal hasil menarik perhatian pengguna DeFi. Agilely memiliki banyak inovasi dalam desain produknya, sementara desain tokennya dapat menangkap pendapatan nyata dari protokol, yang merupakan keunggulan yang tidak dimiliki protokol sejenis.

Tinjauan Mekanisme Stabilitas Liquity

Desain stablecoin LUSD dari Liquity mencakup elemen kunci berikut:

1. Penambatan lunak/keras memastikan stabilitas harga LUSD
2. Kolam Stabil - Redistribusi Utang - Protokol Mode Pemulihan Menjamin Keamanan
3. Mengatur penawaran dan permintaan melalui perubahan tarif pencetakan dan tarif penebusan

Modul-modul ini bekerja sama untuk memberikan jaminan stabilitas LUSD.

mekanisme stabilitas harga

LUSD menggunakan mekanisme ganda pengikatan keras dan pengikatan lunak:

• Hard Anchor: Penetapan rasio jaminan minimum 110% dengan batas harga $1.1; menyediakan saluran penebusan yang ketat untuk batas harga bawah $1.
• Anchor Lunak: Memperkuat ekspektasi psikologis pasar dalam jangka panjang; menyesuaikan biaya penerbitan sekali dengan algoritma secara dinamis.

mekanisme likuidasi

Liquity menggunakan mekanisme likuidasi tiga lapis:

1. Kolam stabil sebagai pihak lawan utama dalam penyelesaian
2. Redistribusi posisi untuk menghadapi situasi ekstrem
3. Mode pemulihan dengan cepat mengembalikan saat rasio jaminan total sistem terlalu rendah

pengaturan penawaran dan permintaan

Mengontrol pasokan dan permintaan LUSD dengan menyesuaikan tarif pencetakan dan penebusan secara dinamis:

• Tarif berkurang saat tidak ada yang menebus
• Saat penebusan meningkat, tarif naik
• Parameter BaseRate mengalami penurunan seiring waktu

Desain inovatif Agilely

jaminan

Mendukung aset penghasil bunga seperti ETH, wrapped ETH arus utama, GLP, dan lainnya sebagai jaminan, dan di masa depan juga akan mengintegrasikan token staking kembali.

model suku bunga

• Biaya pencetakan: mengubah model BaseRate Liquity, menambahkan faktor penurunan
• Biaya penebusan: BaseRate + 0,5%
• Biaya Pinjaman: Desain Inovatif ADI( Agility Dynamic Interest) suku bunga dinamis

mekanisme stabil

• Hard peg: batas atas 110% MCR dan batas bawah saluran penebusan
• Anchor lembut: ekspektasi psikologis pasar + pengendalian makro ADI

mekanisme penyelesaian

Optimasi berdasarkan mekanisme tiga lapisan Liquity:

• Antarmuka depan menurunkan ambang batas penyelesaian
• Dioptimalkan untuk Smart Stability Pool

modul PSM

Atur modul PSM untuk menangkap pendapatan RWA, mewujudkan penyedotan terhadap DAI.

aliran nilai protokol

Sumber pendapatan protokol:

• Biaya pencetakan/penebusan dan pinjaman
• Biaya transaksi PSM
• Biaya tambahan kolam stabil
• Hasil jaminan
• Pendapatan RWA di PSM

Distribusi Pendapatan:

• Aliran ABI kepada pemegang USDA, LP, dan penyetor kolam stabil
• pemegang veAGL berbagi protokol keuntungan nyata
• Kolam stabil mendapatkan sisa pendapatan

Desain Token

Desain token AGL menekankan penangkapan nilai nyata:

• Tata Kelola: hak suara veAGL
• Pendapatan: pemegang veAGL berbagi pendapatan bisnis protokol

Kesimpulan

Meskipun saat ini dana pasar terfokus pada BTC dan ekosistem Solana, dengan diluncurkannya EigenLayer yang meningkatkan suku bunga dasar ekosistem ETH, dana diharapkan akan kembali mengalir ke DeFi. Agilely, dengan produk dan desain token yang luar biasa, diharapkan menjadi pilihan utama bagi pengguna untuk berpartisipasi dalam ekosistem staking ulang. Saat ini, berinvestasi di Agilely mungkin menjadi pilihan dengan imbal hasil tinggi.