Risiko dan Praktik Terbaik di Balik Gelombang Restaking
Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis Eigenlayer muncul di pasar. Restaking bertujuan untuk membagikan kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum dengan membagikan bagian staking pengguna kepada proyek lain, sehingga pengguna dapat memperoleh lebih banyak keuntungan, sementara proyek lain juga dapat menikmati kepercayaan konsensus dan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH.
Untuk membantu pengguna lebih memahami risiko interaksi antara berbagai proyek Restaking, kami telah meneliti protokol Restaking utama di pasar dan aset LST utama, serta merangkum risiko terkait, agar pengguna dapat lebih baik mengelola risiko yang sesuai sambil menikmati keuntungan.
Tinjauan Titik Risiko
Saat ini, sebagian besar protokol Restaking di pasar dibangun di atas EigenLayer. Bagi pengguna, berpartisipasi dalam Restaking berarti mengekspos diri pada risiko berikut:
Risiko Kontrak
Berpartisipasi dalam Restaking memerlukan interaksi dengan kontrak pihak proyek, pengguna harus menanggung risiko serangan terhadap kontrak.
Proyek yang dibangun berdasarkan EigenLayer akan menyimpan dana mereka di dalam kontrak protokol EigenLayer. Jika kontrak EigenLayer diserang, dana proyek terkait juga akan mengalami kerugian.
Di EigenLayer terdapat dua jenis Restaking: native ETH Restaking dan LST Restaking. Untuk LST Restaking, dana disimpan langsung di kontrak EigenLayer; sedangkan untuk Native ETH Restaking, dana disimpan di ETH Beacon chain. Ini berarti bahwa pengguna yang melakukan LST Restaking mungkin mengalami kerugian karena risiko kontrak EigenLayer.
Pihak proyek memiliki hak istimewa yang berisiko tinggi, dan dalam keadaan tertentu dapat menggunakan hak sensitif untuk mengalihkan dana pengguna.
Risiko LST
Token LST memiliki kemungkinan untuk terlepas dari peg, atau pembaruan kontrak LST/serangan dapat menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.
Keluar dari risiko
Saat ini, kecuali EigenLayer, protokol Restaking utama di pasar tidak mendukung penarikan. Jika pihak proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak akan pernah dapat mengambil kembali aset secara langsung, dan perlu mendapatkan likuiditas untuk keluar dari pasar sekunder.
Berdasarkan poin risiko di atas, kami telah melakukan penelitian sistematis terhadap beberapa protokol Restaking utama yang ada di pasar saat ini dan telah merangkum temuan. Temuan utama meliputi:
Tingkat penyelesaian proyek rendah, sebagian besar proyek belum menerapkan logika penarikan.
Risiko sentralisasi: Aset pengguna akhirnya dikendalikan oleh dompet multi-tanda tangan, pihak proyek memiliki kemampuan Rug Pull tertentu.
Berdasarkan poin kedua, ketika terjadi tindakan jahat internal atau kehilangan kunci privat multi-tanda tangan, dapat menyebabkan kerugian aset.
Karena EigenLayer adalah fondasi dari semua proyek, selain risiko yang disebutkan di atas, perlu diperhatikan hal-hal berikut:
EigenLayer saat ini sudah diterapkan di kontrak di mainnet, tetapi belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang ada dalam whitepaper-nya (AVS, slash). Di antara fungsi tersebut, fungsi slash hanya telah mengimplementasikan antarmuka terkait, dan belum ada logika lengkap yang spesifik. Berdasarkan kode kontrak, saat ini slash dipicu melalui pemilik kontrak StrategyManager (hak admin proyek), sehingga cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Dalam proses EigenLayer native ETH Restaking, selain harus membuat kontrak EigenPod untuk manajemen dana Restaking, pengguna juga harus menjalankan layanan node Beacon chain sendiri dan menanggung risiko terkena slash dari Beacon chain. Saat melakukan native ETH Restaking, disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang lebih dapat diandalkan. Selain itu, karena ETH disimpan di Beacon chain, proses penarikan harus diprakarsai oleh pengguna dan penyedia layanan node harus membantu untuk menarik dana terkait dari Beacon chain, yaitu proses penarikan memerlukan persetujuan dari kedua belah pihak.
Karena EigenLayer saat ini belum sepenuhnya mengimplementasikan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna tidak mengaktifkan fitur deleGate dalam protokol EigenLayer sebelum memahami risiko terkait dengan baik, jika tidak, dapat menyebabkan kerugian finansial.
Selain itu, melalui audit kode, beberapa proyek juga memiliki beberapa risiko dalam kode yang dapat memengaruhi keamanan dana pengguna. Beberapa titik risiko dan tanggapan dari pihak proyek adalah sebagai berikut:
EigenPie
Saat ini semua kontrak dalam protokol adalah kontrak yang dapat ditingkatkan, dengan hak peningkatan sebesar 3/6 Gnosis Safe, tetapi hak peningkatan untuk kontrak token MLRT dari cbETH, ethX, dan ankrETH adalah alamat EOA.
Pihak proyek menyatakan akan mentransfer semua hak upgrade token MLRT ke dompet multisignature dalam 24 jam.
KelpDAO
Dalam proses pengisian, untuk menghitung bagian share yang diperoleh pengguna, diperlukan perhitungan nilai share, tetapi harga rsETHPrice dalam rumus perhitungan perlu diperbarui secara manual sesuai dengan oracle yang relevan. Selain stETH, gunakan harga share dari kontrak token yang sesuai sebagai sumber harga. stETH akan langsung dihitung dengan rasio 1:1. Ketika stETH ada diskon di pasar sekunder, akan ada ruang arbitrase tertentu dalam proses pengisian.
KelpDAO menanggapi bahwa rasio pertukaran kontrak Lido ditetapkan pada 1 stETH = 1 ETH, dan karena saat ini fungsi penarikan belum dibuka, para arbitrase tidak dapat memanfaatkan strategi ini. Tim akan menambahkan mekanisme pemutus saat meluncurkan penarikan, untuk memeriksa harga pasar stETH, membandingkannya dengan harga kontrak stETH, dan menerapkan pagar yang diperlukan ketika terdapat deviasi yang signifikan.
Renzo
OperatorDelegator bertanggung jawab untuk mengarahkan dana protokol ke dalam EigenLayer, dengan rasio setoran yang berbeda. Namun, dalam proses konfigurasi OperatorDelegator, protokol tidak memeriksa apakah semua rasio OperatorDelegator lebih dari 100%, yang dapat menyebabkan situasi di mana OperatorDelegator-1 (70%) dan OperatorDelegator-2 (70%) ada. Masalah ini terutama mempengaruhi penarikan dana pengguna, karena logika penarikan saat ini belum lengkap, sehingga tidak dapat mengevaluasi dampak spesifik pada pokok.
Tim Renzo menyatakan bahwa dalam situasi tertentu, dana akan dialihkan ke kontrak OperatorDelegator yang salah untuk melakukan setoran, atau ditarik dari OperatorDelegator yang salah. Masalah teknis ini, meskipun dapat menyebabkan alokasi yang diharapkan oleh Renzo kepada operator yang berbeda tidak cocok, tidak akan mempengaruhi perhitungan total nilai terkunci (TVL) atau keamanan dana. Tim akan menyelesaikan masalah ini dalam pembaruan kontrak di masa depan.
Bagaimana cara efektif untuk mengurangi risiko berpartisipasi dalam Restaking?
Restaking adalah konsep yang baru muncul, baik dari sisi kontrak maupun sisi protokol, belum melalui pengujian waktu yang sesuai. Selain risiko yang telah diuraikan di atas, mungkin ada risiko lain yang tidak diketahui. Berikut adalah saran jalur interaksi yang relatif aman:
Alokasi Dana
Untuk pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking dengan modal besar, langsung berpartisipasi dalam Native ETH restaking dari EigenLayer adalah pilihan yang baik. Alasannya adalah, untuk Native ETH restaking, aset ETH yang disetorkan disimpan di dalam kontrak Beacon chain, bukan di dalam kontrak EigenLayer. Bahkan jika terjadi serangan kontrak yang paling buruk, penyerang tidak dapat segera mengakses aset pengguna.
Untuk pengguna yang ingin menggunakan dana besar untuk berpartisipasi tetapi tidak ingin menunggu waktu penarikan yang lama, mereka dapat memilih stETH yang relatif aman sebagai aset partisipasi untuk terlibat langsung dalam EigenLayer.
Bagi pengguna yang ingin mendapatkan pendapatan tambahan, dapat memilih sebagian dana untuk berpartisipasi dalam proyek-proyek seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo yang dibangun di atas EigenLayer, sesuai dengan kemampuan toleransi risiko mereka. Namun perlu diperhatikan, karena saat ini proyek-proyek di atas belum mengimplementasikan logika penarikan yang sesuai, pengguna yang berpartisipasi dalam protokol semacam ini juga harus mempertimbangkan risiko keluar yang relevan, serta memperhatikan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder selama proses investasi.
Konfigurasi Pemantauan
Saat ini, semua proyek yang tercantum dalam teks ini memiliki kemampuan untuk melakukan peningkatan kontrak dan penghentian, sementara pihak proyek multi-tanda tangan juga dapat melakukan operasi berisiko tinggi terhadap proyek. Untuk pengguna tingkat lanjut, dapat mengonfigurasi pemantauan kontrak yang sesuai untuk memantau peningkatan kontrak terkait dan pelaksanaan operasi sensitif oleh pihak proyek.
Sementara itu, tim dan pengguna yang ingin berinvestasi ETH untuk berpartisipasi dalam proyek dapat mengonfigurasi kondisi dompet multi-tanda tangan untuk memicu robot otomatis dan otorisasi tanda tangan tunggal, berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, serta gerakan paus, untuk mengatur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Bagikan
Komentar
0/400
MetadataExplorer
· 10jam yang lalu
Risiko tinggi, siapa yang berani mencoba?
Lihat AsliBalas0
IronHeadMiner
· 10jam yang lalu
Risiko rug pull juga tidak kecil, ya...
Lihat AsliBalas0
AirdropLicker
· 10jam yang lalu
Apakah kamu datang untuk mengumpulkan uang lagi!
Lihat AsliBalas0
WalletWhisperer
· 10jam yang lalu
Risiko sebesar itu masih bermain? Tidak takut dianggap bodoh?
Analisis Risiko Restaking: Panduan Keamanan dan Praktik Terbaik untuk Proyek Utama
Risiko dan Praktik Terbaik di Balik Gelombang Restaking
Dengan munculnya konsep Restaking, banyak proyek Restaking berbasis Eigenlayer muncul di pasar. Restaking bertujuan untuk membagikan kepercayaan dari lapisan staking Beacon Ethereum dengan membagikan bagian staking pengguna kepada proyek lain, sehingga pengguna dapat memperoleh lebih banyak keuntungan, sementara proyek lain juga dapat menikmati kepercayaan konsensus dan keamanan yang setara dengan lapisan Beacon ETH.
Untuk membantu pengguna lebih memahami risiko interaksi antara berbagai proyek Restaking, kami telah meneliti protokol Restaking utama di pasar dan aset LST utama, serta merangkum risiko terkait, agar pengguna dapat lebih baik mengelola risiko yang sesuai sambil menikmati keuntungan.
Tinjauan Titik Risiko
Saat ini, sebagian besar protokol Restaking di pasar dibangun di atas EigenLayer. Bagi pengguna, berpartisipasi dalam Restaking berarti mengekspos diri pada risiko berikut:
Risiko Kontrak
Risiko LST
Token LST memiliki kemungkinan untuk terlepas dari peg, atau pembaruan kontrak LST/serangan dapat menyebabkan penyimpangan dan kerugian nilai LST.
Keluar dari risiko
Saat ini, kecuali EigenLayer, protokol Restaking utama di pasar tidak mendukung penarikan. Jika pihak proyek tidak memperbarui logika penarikan yang sesuai melalui kontrak, pengguna mungkin tidak akan pernah dapat mengambil kembali aset secara langsung, dan perlu mendapatkan likuiditas untuk keluar dari pasar sekunder.
Berdasarkan poin risiko di atas, kami telah melakukan penelitian sistematis terhadap beberapa protokol Restaking utama yang ada di pasar saat ini dan telah merangkum temuan. Temuan utama meliputi:
Karena EigenLayer adalah fondasi dari semua proyek, selain risiko yang disebutkan di atas, perlu diperhatikan hal-hal berikut:
EigenLayer saat ini sudah diterapkan di kontrak di mainnet, tetapi belum sepenuhnya mengimplementasikan semua fungsi yang ada dalam whitepaper-nya (AVS, slash). Di antara fungsi tersebut, fungsi slash hanya telah mengimplementasikan antarmuka terkait, dan belum ada logika lengkap yang spesifik. Berdasarkan kode kontrak, saat ini slash dipicu melalui pemilik kontrak StrategyManager (hak admin proyek), sehingga cara pelaksanaannya cukup terpusat.
Dalam proses EigenLayer native ETH Restaking, selain harus membuat kontrak EigenPod untuk manajemen dana Restaking, pengguna juga harus menjalankan layanan node Beacon chain sendiri dan menanggung risiko terkena slash dari Beacon chain. Saat melakukan native ETH Restaking, disarankan untuk memilih penyedia layanan node yang lebih dapat diandalkan. Selain itu, karena ETH disimpan di Beacon chain, proses penarikan harus diprakarsai oleh pengguna dan penyedia layanan node harus membantu untuk menarik dana terkait dari Beacon chain, yaitu proses penarikan memerlukan persetujuan dari kedua belah pihak.
Karena EigenLayer saat ini belum sepenuhnya mengimplementasikan mekanisme AVS dan Slash, disarankan agar pengguna tidak mengaktifkan fitur deleGate dalam protokol EigenLayer sebelum memahami risiko terkait dengan baik, jika tidak, dapat menyebabkan kerugian finansial.
Selain itu, melalui audit kode, beberapa proyek juga memiliki beberapa risiko dalam kode yang dapat memengaruhi keamanan dana pengguna. Beberapa titik risiko dan tanggapan dari pihak proyek adalah sebagai berikut:
EigenPie
Saat ini semua kontrak dalam protokol adalah kontrak yang dapat ditingkatkan, dengan hak peningkatan sebesar 3/6 Gnosis Safe, tetapi hak peningkatan untuk kontrak token MLRT dari cbETH, ethX, dan ankrETH adalah alamat EOA.
Pihak proyek menyatakan akan mentransfer semua hak upgrade token MLRT ke dompet multisignature dalam 24 jam.
KelpDAO
Dalam proses pengisian, untuk menghitung bagian share yang diperoleh pengguna, diperlukan perhitungan nilai share, tetapi harga rsETHPrice dalam rumus perhitungan perlu diperbarui secara manual sesuai dengan oracle yang relevan. Selain stETH, gunakan harga share dari kontrak token yang sesuai sebagai sumber harga. stETH akan langsung dihitung dengan rasio 1:1. Ketika stETH ada diskon di pasar sekunder, akan ada ruang arbitrase tertentu dalam proses pengisian.
KelpDAO menanggapi bahwa rasio pertukaran kontrak Lido ditetapkan pada 1 stETH = 1 ETH, dan karena saat ini fungsi penarikan belum dibuka, para arbitrase tidak dapat memanfaatkan strategi ini. Tim akan menambahkan mekanisme pemutus saat meluncurkan penarikan, untuk memeriksa harga pasar stETH, membandingkannya dengan harga kontrak stETH, dan menerapkan pagar yang diperlukan ketika terdapat deviasi yang signifikan.
Renzo
OperatorDelegator bertanggung jawab untuk mengarahkan dana protokol ke dalam EigenLayer, dengan rasio setoran yang berbeda. Namun, dalam proses konfigurasi OperatorDelegator, protokol tidak memeriksa apakah semua rasio OperatorDelegator lebih dari 100%, yang dapat menyebabkan situasi di mana OperatorDelegator-1 (70%) dan OperatorDelegator-2 (70%) ada. Masalah ini terutama mempengaruhi penarikan dana pengguna, karena logika penarikan saat ini belum lengkap, sehingga tidak dapat mengevaluasi dampak spesifik pada pokok.
Tim Renzo menyatakan bahwa dalam situasi tertentu, dana akan dialihkan ke kontrak OperatorDelegator yang salah untuk melakukan setoran, atau ditarik dari OperatorDelegator yang salah. Masalah teknis ini, meskipun dapat menyebabkan alokasi yang diharapkan oleh Renzo kepada operator yang berbeda tidak cocok, tidak akan mempengaruhi perhitungan total nilai terkunci (TVL) atau keamanan dana. Tim akan menyelesaikan masalah ini dalam pembaruan kontrak di masa depan.
Bagaimana cara efektif untuk mengurangi risiko berpartisipasi dalam Restaking?
Restaking adalah konsep yang baru muncul, baik dari sisi kontrak maupun sisi protokol, belum melalui pengujian waktu yang sesuai. Selain risiko yang telah diuraikan di atas, mungkin ada risiko lain yang tidak diketahui. Berikut adalah saran jalur interaksi yang relatif aman:
Alokasi Dana
Untuk pengguna yang berpartisipasi dalam Restaking dengan modal besar, langsung berpartisipasi dalam Native ETH restaking dari EigenLayer adalah pilihan yang baik. Alasannya adalah, untuk Native ETH restaking, aset ETH yang disetorkan disimpan di dalam kontrak Beacon chain, bukan di dalam kontrak EigenLayer. Bahkan jika terjadi serangan kontrak yang paling buruk, penyerang tidak dapat segera mengakses aset pengguna.
Untuk pengguna yang ingin menggunakan dana besar untuk berpartisipasi tetapi tidak ingin menunggu waktu penarikan yang lama, mereka dapat memilih stETH yang relatif aman sebagai aset partisipasi untuk terlibat langsung dalam EigenLayer.
Bagi pengguna yang ingin mendapatkan pendapatan tambahan, dapat memilih sebagian dana untuk berpartisipasi dalam proyek-proyek seperti Puffer, KelpDAO, Eigenpie, dan Renzo yang dibangun di atas EigenLayer, sesuai dengan kemampuan toleransi risiko mereka. Namun perlu diperhatikan, karena saat ini proyek-proyek di atas belum mengimplementasikan logika penarikan yang sesuai, pengguna yang berpartisipasi dalam protokol semacam ini juga harus mempertimbangkan risiko keluar yang relevan, serta memperhatikan likuiditas LRT terkait di pasar sekunder selama proses investasi.
Konfigurasi Pemantauan
Saat ini, semua proyek yang tercantum dalam teks ini memiliki kemampuan untuk melakukan peningkatan kontrak dan penghentian, sementara pihak proyek multi-tanda tangan juga dapat melakukan operasi berisiko tinggi terhadap proyek. Untuk pengguna tingkat lanjut, dapat mengonfigurasi pemantauan kontrak yang sesuai untuk memantau peningkatan kontrak terkait dan pelaksanaan operasi sensitif oleh pihak proyek.
Sementara itu, tim dan pengguna yang ingin berinvestasi ETH untuk berpartisipasi dalam proyek dapat mengonfigurasi kondisi dompet multi-tanda tangan untuk memicu robot otomatis dan otorisasi tanda tangan tunggal, berdasarkan perubahan TVL kolam, fluktuasi harga ETH, serta gerakan paus, untuk mengatur fungsi setoran otomatis ke EigenLayer dan berbagai protokol staking ulang.