Révolution des stablecoins en cours : résonance entre architecture technique et écosystème commercial
Le système financier mondial subit une transformation profonde. Les réseaux de paiement traditionnels sont confrontés à un défi complet des stablecoins en raison d'infrastructures obsolètes, de longs cycles de règlement et de frais élevés. Ces actifs numériques redéfinissent les modes de circulation de la valeur à l'échelle internationale, les modèles de transaction des entreprises et les moyens par lesquels les individus accèdent aux services financiers.
Ces dernières années, les stablecoins ont continué à se développer et sont devenus une infrastructure essentielle pour les paiements mondiaux. Les grandes entreprises de technologie financière, les processeurs de paiement et les entités souveraines intègrent progressivement les stablecoins dans les applications destinées aux consommateurs et les flux de fonds des entreprises. En même temps, des outils financiers émergents, allant des passerelles de paiement aux canaux de dépôt et de retrait, en passant par les produits de rendement programmables, ont considérablement amélioré la commodité d'utilisation des stablecoins.
Ce rapport analyse en profondeur l'écosystème des stablecoins sous les angles technologique et commercial, en examinant les acteurs clés qui façonnent ce domaine, les infrastructures fondamentales qui soutiennent les transactions de stablecoins, ainsi que la demande dynamique qui stimule leur utilisation. De plus, il explore comment les stablecoins donnent naissance à de nouveaux scénarios d'application financière et les défis auxquels ils sont confrontés dans le processus d'intégration dans l'économie mondiale.
I. Pourquoi choisir le paiement par stablecoin ?
Pour comprendre l'influence des stablecoins, il est d'abord nécessaire d'examiner les solutions de paiement traditionnelles. Ces systèmes traditionnels comprennent les espèces, les chèques, les cartes de débit, les cartes de crédit, les virements internationaux, les chambres de compensation automatique et les paiements de pair à pair, entre autres. Bien qu'ils soient intégrés dans la vie quotidienne, l'infrastructure de nombreux canaux de paiement existe depuis les années 70. Bien qu'ils aient été révolutionnaires à l'époque, la plupart de ces infrastructures de paiement mondiales sont désormais obsolètes et hautement fragmentées. En général, ces méthodes de paiement présentent des problèmes de frais élevés, de friction élevée, de temps de traitement long, d'incapacité à régler 24 heures sur 24 et de complexité des procédures en arrière-plan. De plus, elles sont souvent accompagnées de services supplémentaires inutiles tels que l'authentification, le prêt, la conformité, la protection contre la fraude et l'intégration bancaire, qui nécessitent un paiement.
Les paiements en stablecoin résolvent efficacement ces points de douleur. Par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles, l'utilisation de la blockchain pour le règlement des paiements simplifie considérablement le processus de paiement, réduit les intermédiaires et permet une visibilité en temps réel des flux de fonds, ce qui non seulement raccourcit le temps de règlement, mais réduit également les coûts.
Les principaux avantages des paiements en stablecoin peuvent être résumés comme suit :
Règlement en temps réel : les transactions sont presque instantanément terminées, éliminant les retards du système bancaire traditionnel.
Sécurisé et fiable : le grand livre immuable de la blockchain garantit la sécurité et la transparence des transactions, offrant une protection aux utilisateurs.
Coût réduit : La suppression des intermédiaires a considérablement diminué les frais de transaction, permettant aux utilisateurs d'économiser de l'argent.
Couverture mondiale : les plateformes décentralisées peuvent atteindre des marchés sous-desservis par les services financiers traditionnels, réalisant ainsi l'inclusion financière.
Deux, le paysage de l'industrie des paiements en stablecoin
L'industrie des paiements en stablecoin peut être subdivisée en quatre niveaux de pile technologique :
( 1. Première couche : couche d'application
La couche d'application est principalement composée de divers fournisseurs de services de paiement, qui intègrent plusieurs institutions de paiement indépendantes dans une plateforme d'agrégation unifiée. Ces plateformes offrent aux utilisateurs un moyen pratique d'accéder aux stablecoins, fournissent des outils aux développeurs travaillant sur la couche d'application et offrent des services de carte de crédit aux utilisateurs.
a. Passerelle de paiement
La passerelle de paiement est un service qui traite les paiements de manière sécurisée et facilite les transactions entre acheteurs et vendeurs.
Les entreprises renommées qui innovent dans ce domaine comprennent :
Un fournisseur de paiement traditionnel : intégrer des stablecoins comme l'USDC pour les paiements mondiaux.
Un portefeuille Web3 bien connu : il ne propose pas de fonctionnalité d'échange direct de monnaie fiduciaire, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations de dépôt et de retrait via l'intégration avec des services tiers.
Une nouvelle passerelle de paiement émergente : 450 000 portefeuilles actifs et 6 000 commerçants. Grâce à son plugin, des millions de commerçants de commerce électronique peuvent régler des paiements en cryptomonnaie et convertir instantanément USDY en d'autres stablecoins, tels que USDC, EURC et PYUSD.
Certaines applications de paiement Web2 permettent également aux utilisateurs d'effectuer des paiements avec des stablecoins, élargissant ainsi les cas d'utilisation des stablecoins.
Le domaine des fournisseurs de passerelles de paiement peut être clairement divisé en deux catégories ) avec un certain chevauchement ###.
1( passerelle de paiement pour les développeurs ; 2) passerelle de paiement pour les consommateurs. La plupart des fournisseurs de passerelles de paiement tendent à se concentrer davantage sur l'une ou l'autre catégorie, façonnant ainsi leur produit central, leur expérience utilisateur et leur marché cible.
La passerelle de paiement destinée aux développeurs vise à servir les entreprises, les entreprises de technologie financière et les sociétés qui ont besoin d'intégrer une infrastructure stablecoin dans leurs flux de travail. Elles offrent généralement des interfaces de programmation d'application, des kits de développement logiciel et des outils pour les développeurs, afin de s'intégrer dans les systèmes de paiement existants et de réaliser des paiements automatiques, des portefeuilles stablecoin, des comptes virtuels et des règlements en temps réel. Certains projets émergents axés sur la fourniture de tels outils pour développeurs comprennent :
Infrastructure de paiement d'entreprise : Fournit une infrastructure de paiement d'entreprise pour intégrer facilement des stablecoins. La plateforme offre des solutions API, permettant une intégration fluide, dispose d'une plateforme de paiement pour les paiements commerciaux transfrontaliers, et permet aux entreprises de détenir et d'échanger divers stablecoins et monnaies fiduciaires via des comptes d'entreprise, ainsi que des services aux commerçants fournissant les outils nécessaires aux entreprises pour accepter les paiements en stablecoin de leurs clients. Traitant plus de 10 milliards de dollars de volume de transactions annuelles, avec un taux de croissance annuel de 200%, une valorisation de 750 millions de dollars, les clients incluent des régions émergentes telles que l'Afrique, l'Amérique latine et l'Asie du Sud-Est.
Un fournisseur d'API ) en phase de test ) : fournit une API pour intégrer de manière transparente les transactions de stablecoin dans ses activités existantes. Il offre aux entreprises des canaux de dépôt et de retrait mondiaux, une infrastructure de paiement en stablecoin, des portefeuilles et des comptes virtuels, prenant en charge des flux de paiement personnalisés ( incluant des paiements récurrents, la facturation ou des paiements à la demande ).
API de paiement d'entreprise : Fournit une série d'API pour les paiements d'entreprise, le versement des salaires et les paiements en masse, prenant en charge les devises telles que le naira nigérian, le dollar canadien, le dollar américain, le stablecoin Tether et le jeton dollar. Principalement destiné au marché africain, il n'y a pas encore de données opérationnelles.
Les passerelles de paiement orientées vers les consommateurs se concentrent sur l'utilisateur, offrant une interface simple et facile à utiliser pour faciliter les paiements en stablecoin, les remises et les services financiers. Elles incluent généralement des portefeuilles mobiles, un support multi-jetons, des canaux d'entrée et de sortie de monnaie fiduciaire, et des transactions transfrontalières sans couture. Certains projets renommés axés sur la fourniture de cette expérience de paiement simple aux utilisateurs incluent :
Plateforme bancaire sur une chaîne : réalisation de transactions de consommation personnelle, de remises et de stablecoins dans plus de 184 pays ; collaboration avec des canaux locaux en Amérique latine, y compris une célèbre société de transferts d'argent, pour des frais de retrait presque nuls, plus de 10 000 utilisateurs en Amérique du Sud, bien évaluée parmi certains développeurs de blockchain.
Solution de dépôt et de retrait : intégration directe avec les commerçants, permettant aux utilisateurs et aux entreprises de convertir facilement entre la monnaie fiduciaire et le stablecoin, avec un minimum de friction. La plateforme prend également en charge l'achat de USDC via un paiement mobile, simplifiant ainsi le processus d'acquisition de stablecoins pour les consommateurs.
Une application de paiement bien connue : sa fonction de portefeuille de stablecoin utilise la technologie des stablecoins, mais ses fonctionnalités sont intégrées dans son application de paiement consommateur existante, permettant aux utilisateurs d'envoyer, de recevoir et d'utiliser facilement des dollars numériques sans interagir directement avec l'infrastructure blockchain.
b. U carte
La carte de cryptomonnaie permet aux utilisateurs de dépenser des cryptomonnaies ou des stablecoins chez des commerçants traditionnels. Ces cartes sont généralement intégrées aux réseaux de cartes de crédit traditionnels, permettant des transactions sans couture en convertissant automatiquement les actifs de cryptomonnaie en monnaie fiduciaire au point de vente.
Le projet comprend :
Un émetteur de cartes en Asie : Les clients incluent plusieurs entreprises, vendent des solutions en marque blanche, dépendent principalement des commissions sur le volume des transactions et collaborent avec certaines banques de la région, pouvant couvrir la plupart des régions en dehors des États-Unis, prenant en charge les dépôts multi-chaînes ; le volume des transactions atteindra 30 millions de dollars en juillet 2024.
Émetteur de cartes en Amérique: prend en charge plusieurs émetteurs de cartes, avec pour principale caractéristique la possibilité de servir les utilisateurs américains et latino-américains. A émis une carte d'entreprise USDC pour payer les frais de voyage, les fournitures de bureau et d'autres dépenses professionnelles courantes avec des actifs sur la chaîne.
Un émetteur de cartes européen + une banque web3 : le modèle commercial est similaire à ceux des deux entreprises ci-dessus, soutenant plusieurs entreprises émettrices de cartes ; licence d'un certain pays, principalement au service des utilisateurs européens + asiatiques, ne prend pas encore en charge les transactions sur toute la chaîne, seulement les recharges sur un certain L2. Croissance lente, total des utilisateurs 20 000, revenus mensuels de 10 à 15 000 dollars.
U carte sur une certaine blockchain : U carte qui connaît une croissance rapide sur une certaine blockchain, avec actuellement plus de 10 000 cartes émises, 5 à 6 000 utilisateurs actifs par mois, un volume de transactions de 7 millions de dollars en décembre 2024 et un revenu de 200 000 dollars.
Un écosystème de stablecoin : l'écosystème de stablecoin a récemment lancé une carte de crédit prenant en charge les stablecoins et propose un kit de développement logiciel pour faciliter l'intégration L1 et L2, aucune donnée n'est disponible à ce stade de test.
Il existe de nombreux fournisseurs de cartes de cryptomonnaie, qui diffèrent principalement en termes de zones de service et de monnaies supportées, et offrent généralement des services à faibles frais aux utilisateurs finaux afin d'encourager l'utilisation des cartes de cryptomonnaie.
( 2. Deuxième couche : processeur de paiement
En tant que niveau clé de la pile technologique des stablecoins, les prestataires de paiement sont les piliers des canaux de paiement, couvrant principalement deux catégories : 1. les prestataires de services de dépôt et de retrait 2. les prestataires de services d'émission de stablecoins. Ils jouent un rôle clé en tant que couche intermédiaire dans le cycle de vie des paiements, reliant les paiements Web3 aux systèmes financiers traditionnels.
a. Traitement des dépôts et retraits
Un célèbre prestataire de traitement des dépôts et retraits : prend en charge plus de 80 types de crypto-monnaies, propose diverses méthodes de dépôt et de retrait ainsi que des services d'échange de jetons, répondant aux besoins diversifiés des utilisateurs en matière de trading de crypto-monnaies.
Un réseau de dépôt et de retrait: couvre plus de 150 pays et fournit des services de dépôt et de retrait pour plus de 90 types d'actifs cryptographiques. Ce réseau gère toutes les exigences KYC, AML et de conformité, garantissant la conformité et la sécurité des services de dépôt et de retrait.
Passerelle de paiement hybride : une solution de passerelle de paiement hybride qui prend en charge l'échange et le paiement bidirectionnels entre les monnaies fiduciaires et les actifs cryptographiques, réalisant ainsi l'intégration des paiements en monnaies fiduciaires traditionnelles et en actifs cryptographiques.
b. Émission de stablecoin & traitement coordonné des opérateurs
Une plateforme d'émission de stablecoins : les produits clés incluent l'API de coordination et l'API d'émission, la première aidant les entreprises à intégrer divers paiements et échanges de stablecoins, la seconde permettant aux entreprises d'émettre rapidement des stablecoins. Cette plateforme est actuellement autorisée aux États-Unis et en Europe, et a établi d'importants partenariats avec le Département d'État et le Département du Trésor des États-Unis, disposant de fortes capacités opérationnelles de conformité et d'avantages en ressources.
Une plateforme d'émission de stablecoins réglementés ) en phase de test ### : similaire aux produits de la plateforme mentionnée ci-dessus, c'est une plateforme d'émission de stablecoins réglementés, offrant une API de coordination et de gestion des réserves des stablecoins. Elle dispose de licences de conformité dans tous les États américains, les entreprises partenaires doivent passer par le KYB, tandis que les utilisateurs doivent ouvrir un compte sur cette plateforme pour effectuer le KYC. Les clients de cette plateforme sont principalement des OG de la chaîne.
Une plateforme d'émission de stablecoin ( en phase de test ) : Ce produit de la plateforme encourage les utilisateurs à fournir une liquidité concentrée dans un seul pool, réduisant ainsi le seuil d'émission des stablecoins de niche. Le produit utilise un modèle "centre-hub - rayon", où un stablecoin sert d'actif de réserve central, agissant comme "hub" pour l'émission et l'échange de stablecoins. Ce mécanisme permet à plusieurs stablecoins liés à différents actifs ou juridictions d'être émis, rachetés et échangés de manière efficace, chaque stablecoin étant connecté à cet actif de réserve central comme des "rayons". Grâce à cette structure systémique, le produit assure une liquidité profonde et améliore l'efficacité du capital, car les petits stablecoins peuvent interopérer via cet actif de réserve central, sans avoir besoin de fournir des pools de liquidité dispersés pour chaque paire de trading. L'objectif final de ce système est non seulement d'améliorer la stabilité des prix et de réduire le slippage, mais aussi de permettre une conversion fluide entre les stablecoins.
( 3. Troisième couche : émetteur d'actifs
Les émetteurs d'actifs sont responsables de la création, de la maintenance et du rachat des stablecoins. Leur modèle commercial est généralement centré sur le bilan, similaire au fonctionnement des banques - acceptant les dépôts des clients et investissant les fonds dans des actifs à rendement élevé tels que les obligations du Trésor américain pour générer une marge d'intérêt. Au niveau des émetteurs d'actifs, l'innovation des stablecoins peut être divisée en trois niveaux : stablecoins soutenus par des réserves statiques, stablecoins générant des intérêts et stablecoins de partage des revenus.
1. Stablecoin soutenu par des réserves statiques
La première génération de stablecoins a été introduite
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Web3ProductManager
· Il y a 40m
je viens de faire une rapide analyse de cohorte... la courbe d'adoption ressemble exactement à celle de PayPal à ses débuts pour être honnête. je le dis maintenant - les stablecoins atteignent ce point d'inflexion de l'adéquation produit-marché. les éléments de fidélisation commencent enfin à fonctionner.
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PriceOracleFairy
· Il y a 23h
hmm les rails de paiement traditionnels sont en gros du code spaghetti hérité à ce stade, je ne vais pas mentir.
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MEVSandwichMaker
· Il y a 23h
Règlement rapide et ce sera tout.
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MetamaskMechanic
· Il y a 23h
Personne ne se soucie de la stabilité, ils veulent juste gagner beaucoup d'argent.
Voir l'originalRépondre0
GreenCandleCollector
· Il y a 23h
Quand le stablecoin pourra-t-il atteindre la lune ?
Les stablecoins redéfinissent les paiements mondiaux, propulsés par une double dynamique technologique et commerciale.
Révolution des stablecoins en cours : résonance entre architecture technique et écosystème commercial
Le système financier mondial subit une transformation profonde. Les réseaux de paiement traditionnels sont confrontés à un défi complet des stablecoins en raison d'infrastructures obsolètes, de longs cycles de règlement et de frais élevés. Ces actifs numériques redéfinissent les modes de circulation de la valeur à l'échelle internationale, les modèles de transaction des entreprises et les moyens par lesquels les individus accèdent aux services financiers.
Ces dernières années, les stablecoins ont continué à se développer et sont devenus une infrastructure essentielle pour les paiements mondiaux. Les grandes entreprises de technologie financière, les processeurs de paiement et les entités souveraines intègrent progressivement les stablecoins dans les applications destinées aux consommateurs et les flux de fonds des entreprises. En même temps, des outils financiers émergents, allant des passerelles de paiement aux canaux de dépôt et de retrait, en passant par les produits de rendement programmables, ont considérablement amélioré la commodité d'utilisation des stablecoins.
Ce rapport analyse en profondeur l'écosystème des stablecoins sous les angles technologique et commercial, en examinant les acteurs clés qui façonnent ce domaine, les infrastructures fondamentales qui soutiennent les transactions de stablecoins, ainsi que la demande dynamique qui stimule leur utilisation. De plus, il explore comment les stablecoins donnent naissance à de nouveaux scénarios d'application financière et les défis auxquels ils sont confrontés dans le processus d'intégration dans l'économie mondiale.
I. Pourquoi choisir le paiement par stablecoin ?
Pour comprendre l'influence des stablecoins, il est d'abord nécessaire d'examiner les solutions de paiement traditionnelles. Ces systèmes traditionnels comprennent les espèces, les chèques, les cartes de débit, les cartes de crédit, les virements internationaux, les chambres de compensation automatique et les paiements de pair à pair, entre autres. Bien qu'ils soient intégrés dans la vie quotidienne, l'infrastructure de nombreux canaux de paiement existe depuis les années 70. Bien qu'ils aient été révolutionnaires à l'époque, la plupart de ces infrastructures de paiement mondiales sont désormais obsolètes et hautement fragmentées. En général, ces méthodes de paiement présentent des problèmes de frais élevés, de friction élevée, de temps de traitement long, d'incapacité à régler 24 heures sur 24 et de complexité des procédures en arrière-plan. De plus, elles sont souvent accompagnées de services supplémentaires inutiles tels que l'authentification, le prêt, la conformité, la protection contre la fraude et l'intégration bancaire, qui nécessitent un paiement.
Les paiements en stablecoin résolvent efficacement ces points de douleur. Par rapport aux méthodes de paiement traditionnelles, l'utilisation de la blockchain pour le règlement des paiements simplifie considérablement le processus de paiement, réduit les intermédiaires et permet une visibilité en temps réel des flux de fonds, ce qui non seulement raccourcit le temps de règlement, mais réduit également les coûts.
Les principaux avantages des paiements en stablecoin peuvent être résumés comme suit :
Deux, le paysage de l'industrie des paiements en stablecoin
L'industrie des paiements en stablecoin peut être subdivisée en quatre niveaux de pile technologique :
( 1. Première couche : couche d'application
La couche d'application est principalement composée de divers fournisseurs de services de paiement, qui intègrent plusieurs institutions de paiement indépendantes dans une plateforme d'agrégation unifiée. Ces plateformes offrent aux utilisateurs un moyen pratique d'accéder aux stablecoins, fournissent des outils aux développeurs travaillant sur la couche d'application et offrent des services de carte de crédit aux utilisateurs.
a. Passerelle de paiement
La passerelle de paiement est un service qui traite les paiements de manière sécurisée et facilite les transactions entre acheteurs et vendeurs.
Les entreprises renommées qui innovent dans ce domaine comprennent :
Le domaine des fournisseurs de passerelles de paiement peut être clairement divisé en deux catégories ) avec un certain chevauchement ###.
1( passerelle de paiement pour les développeurs ; 2) passerelle de paiement pour les consommateurs. La plupart des fournisseurs de passerelles de paiement tendent à se concentrer davantage sur l'une ou l'autre catégorie, façonnant ainsi leur produit central, leur expérience utilisateur et leur marché cible.
La passerelle de paiement destinée aux développeurs vise à servir les entreprises, les entreprises de technologie financière et les sociétés qui ont besoin d'intégrer une infrastructure stablecoin dans leurs flux de travail. Elles offrent généralement des interfaces de programmation d'application, des kits de développement logiciel et des outils pour les développeurs, afin de s'intégrer dans les systèmes de paiement existants et de réaliser des paiements automatiques, des portefeuilles stablecoin, des comptes virtuels et des règlements en temps réel. Certains projets émergents axés sur la fourniture de tels outils pour développeurs comprennent :
Infrastructure de paiement d'entreprise : Fournit une infrastructure de paiement d'entreprise pour intégrer facilement des stablecoins. La plateforme offre des solutions API, permettant une intégration fluide, dispose d'une plateforme de paiement pour les paiements commerciaux transfrontaliers, et permet aux entreprises de détenir et d'échanger divers stablecoins et monnaies fiduciaires via des comptes d'entreprise, ainsi que des services aux commerçants fournissant les outils nécessaires aux entreprises pour accepter les paiements en stablecoin de leurs clients. Traitant plus de 10 milliards de dollars de volume de transactions annuelles, avec un taux de croissance annuel de 200%, une valorisation de 750 millions de dollars, les clients incluent des régions émergentes telles que l'Afrique, l'Amérique latine et l'Asie du Sud-Est.
Un fournisseur d'API ) en phase de test ) : fournit une API pour intégrer de manière transparente les transactions de stablecoin dans ses activités existantes. Il offre aux entreprises des canaux de dépôt et de retrait mondiaux, une infrastructure de paiement en stablecoin, des portefeuilles et des comptes virtuels, prenant en charge des flux de paiement personnalisés ( incluant des paiements récurrents, la facturation ou des paiements à la demande ).
API de paiement d'entreprise : Fournit une série d'API pour les paiements d'entreprise, le versement des salaires et les paiements en masse, prenant en charge les devises telles que le naira nigérian, le dollar canadien, le dollar américain, le stablecoin Tether et le jeton dollar. Principalement destiné au marché africain, il n'y a pas encore de données opérationnelles.
Les passerelles de paiement orientées vers les consommateurs se concentrent sur l'utilisateur, offrant une interface simple et facile à utiliser pour faciliter les paiements en stablecoin, les remises et les services financiers. Elles incluent généralement des portefeuilles mobiles, un support multi-jetons, des canaux d'entrée et de sortie de monnaie fiduciaire, et des transactions transfrontalières sans couture. Certains projets renommés axés sur la fourniture de cette expérience de paiement simple aux utilisateurs incluent :
Plateforme bancaire sur une chaîne : réalisation de transactions de consommation personnelle, de remises et de stablecoins dans plus de 184 pays ; collaboration avec des canaux locaux en Amérique latine, y compris une célèbre société de transferts d'argent, pour des frais de retrait presque nuls, plus de 10 000 utilisateurs en Amérique du Sud, bien évaluée parmi certains développeurs de blockchain.
Solution de dépôt et de retrait : intégration directe avec les commerçants, permettant aux utilisateurs et aux entreprises de convertir facilement entre la monnaie fiduciaire et le stablecoin, avec un minimum de friction. La plateforme prend également en charge l'achat de USDC via un paiement mobile, simplifiant ainsi le processus d'acquisition de stablecoins pour les consommateurs.
Une application de paiement bien connue : sa fonction de portefeuille de stablecoin utilise la technologie des stablecoins, mais ses fonctionnalités sont intégrées dans son application de paiement consommateur existante, permettant aux utilisateurs d'envoyer, de recevoir et d'utiliser facilement des dollars numériques sans interagir directement avec l'infrastructure blockchain.
b. U carte
La carte de cryptomonnaie permet aux utilisateurs de dépenser des cryptomonnaies ou des stablecoins chez des commerçants traditionnels. Ces cartes sont généralement intégrées aux réseaux de cartes de crédit traditionnels, permettant des transactions sans couture en convertissant automatiquement les actifs de cryptomonnaie en monnaie fiduciaire au point de vente.
Le projet comprend :
Un émetteur de cartes en Asie : Les clients incluent plusieurs entreprises, vendent des solutions en marque blanche, dépendent principalement des commissions sur le volume des transactions et collaborent avec certaines banques de la région, pouvant couvrir la plupart des régions en dehors des États-Unis, prenant en charge les dépôts multi-chaînes ; le volume des transactions atteindra 30 millions de dollars en juillet 2024.
Émetteur de cartes en Amérique: prend en charge plusieurs émetteurs de cartes, avec pour principale caractéristique la possibilité de servir les utilisateurs américains et latino-américains. A émis une carte d'entreprise USDC pour payer les frais de voyage, les fournitures de bureau et d'autres dépenses professionnelles courantes avec des actifs sur la chaîne.
Un émetteur de cartes européen + une banque web3 : le modèle commercial est similaire à ceux des deux entreprises ci-dessus, soutenant plusieurs entreprises émettrices de cartes ; licence d'un certain pays, principalement au service des utilisateurs européens + asiatiques, ne prend pas encore en charge les transactions sur toute la chaîne, seulement les recharges sur un certain L2. Croissance lente, total des utilisateurs 20 000, revenus mensuels de 10 à 15 000 dollars.
U carte sur une certaine blockchain : U carte qui connaît une croissance rapide sur une certaine blockchain, avec actuellement plus de 10 000 cartes émises, 5 à 6 000 utilisateurs actifs par mois, un volume de transactions de 7 millions de dollars en décembre 2024 et un revenu de 200 000 dollars.
Un écosystème de stablecoin : l'écosystème de stablecoin a récemment lancé une carte de crédit prenant en charge les stablecoins et propose un kit de développement logiciel pour faciliter l'intégration L1 et L2, aucune donnée n'est disponible à ce stade de test.
Il existe de nombreux fournisseurs de cartes de cryptomonnaie, qui diffèrent principalement en termes de zones de service et de monnaies supportées, et offrent généralement des services à faibles frais aux utilisateurs finaux afin d'encourager l'utilisation des cartes de cryptomonnaie.
( 2. Deuxième couche : processeur de paiement
En tant que niveau clé de la pile technologique des stablecoins, les prestataires de paiement sont les piliers des canaux de paiement, couvrant principalement deux catégories : 1. les prestataires de services de dépôt et de retrait 2. les prestataires de services d'émission de stablecoins. Ils jouent un rôle clé en tant que couche intermédiaire dans le cycle de vie des paiements, reliant les paiements Web3 aux systèmes financiers traditionnels.
a. Traitement des dépôts et retraits
Un célèbre prestataire de traitement des dépôts et retraits : prend en charge plus de 80 types de crypto-monnaies, propose diverses méthodes de dépôt et de retrait ainsi que des services d'échange de jetons, répondant aux besoins diversifiés des utilisateurs en matière de trading de crypto-monnaies.
Un réseau de dépôt et de retrait: couvre plus de 150 pays et fournit des services de dépôt et de retrait pour plus de 90 types d'actifs cryptographiques. Ce réseau gère toutes les exigences KYC, AML et de conformité, garantissant la conformité et la sécurité des services de dépôt et de retrait.
Passerelle de paiement hybride : une solution de passerelle de paiement hybride qui prend en charge l'échange et le paiement bidirectionnels entre les monnaies fiduciaires et les actifs cryptographiques, réalisant ainsi l'intégration des paiements en monnaies fiduciaires traditionnelles et en actifs cryptographiques.
b. Émission de stablecoin & traitement coordonné des opérateurs
Une plateforme d'émission de stablecoins : les produits clés incluent l'API de coordination et l'API d'émission, la première aidant les entreprises à intégrer divers paiements et échanges de stablecoins, la seconde permettant aux entreprises d'émettre rapidement des stablecoins. Cette plateforme est actuellement autorisée aux États-Unis et en Europe, et a établi d'importants partenariats avec le Département d'État et le Département du Trésor des États-Unis, disposant de fortes capacités opérationnelles de conformité et d'avantages en ressources.
Une plateforme d'émission de stablecoins réglementés ) en phase de test ### : similaire aux produits de la plateforme mentionnée ci-dessus, c'est une plateforme d'émission de stablecoins réglementés, offrant une API de coordination et de gestion des réserves des stablecoins. Elle dispose de licences de conformité dans tous les États américains, les entreprises partenaires doivent passer par le KYB, tandis que les utilisateurs doivent ouvrir un compte sur cette plateforme pour effectuer le KYC. Les clients de cette plateforme sont principalement des OG de la chaîne.
Une plateforme d'émission de stablecoin ( en phase de test ) : Ce produit de la plateforme encourage les utilisateurs à fournir une liquidité concentrée dans un seul pool, réduisant ainsi le seuil d'émission des stablecoins de niche. Le produit utilise un modèle "centre-hub - rayon", où un stablecoin sert d'actif de réserve central, agissant comme "hub" pour l'émission et l'échange de stablecoins. Ce mécanisme permet à plusieurs stablecoins liés à différents actifs ou juridictions d'être émis, rachetés et échangés de manière efficace, chaque stablecoin étant connecté à cet actif de réserve central comme des "rayons". Grâce à cette structure systémique, le produit assure une liquidité profonde et améliore l'efficacité du capital, car les petits stablecoins peuvent interopérer via cet actif de réserve central, sans avoir besoin de fournir des pools de liquidité dispersés pour chaque paire de trading. L'objectif final de ce système est non seulement d'améliorer la stabilité des prix et de réduire le slippage, mais aussi de permettre une conversion fluide entre les stablecoins.
( 3. Troisième couche : émetteur d'actifs
Les émetteurs d'actifs sont responsables de la création, de la maintenance et du rachat des stablecoins. Leur modèle commercial est généralement centré sur le bilan, similaire au fonctionnement des banques - acceptant les dépôts des clients et investissant les fonds dans des actifs à rendement élevé tels que les obligations du Trésor américain pour générer une marge d'intérêt. Au niveau des émetteurs d'actifs, l'innovation des stablecoins peut être divisée en trois niveaux : stablecoins soutenus par des réserves statiques, stablecoins générant des intérêts et stablecoins de partage des revenus.
1. Stablecoin soutenu par des réserves statiques
La première génération de stablecoins a été introduite