L'événement de risque de la trésorerie DEX suscite une réflexion dans l'industrie
Récemment, un incident de perte impliquant le trésor Hyperliquid a suscité une large attention dans l'industrie des cryptomonnaies. Le 12 mars 2025, ce trésor a subi une perte de plus de 4 millions de dollars en raison d'opérations à fort effet de levier d'un trader. Cet incident souligne à nouveau les défis auxquels sont confrontées les plateformes d'échange décentralisées (DEX) en matière de sécurité et de gestion des risques.
L'origine de l'événement est qu'un trader a utilisé un effet de levier de 50x pour établir une grande position longue en ETH. Avec la chute du prix de l'ETH, environ 160 000 ETH (d'une valeur de 306 millions de dollars) de positions longues ont été liquidées de force. En raison de l'énorme taille de la liquidation, le prix de l'ETH a chuté davantage pendant le processus de liquidation, entraînant finalement des pertes considérables pour le Trésor.
Cet événement a suscité des discussions approfondies au sein de l'industrie sur le mécanisme de coffre de DEX et la gestion des risques. Les coffres de DEX se divisent généralement en deux types : simple et composite. Le coffre simple améliore l'efficacité du capital en gérant de manière centralisée les actifs des utilisateurs, tandis que le coffre composite combine plusieurs modules de stratégie, tels que le market making, l'exécution des ordres, la gestion des taux de financement et le règlement.
La conception des coffres complexes vise à fournir un soutien complet à la liquidité et des sources de revenus pour les plateformes DEX. Cependant, cet événement a révélé que, dans des conditions de marché extrêmes, cette structure complexe peut entraîner des risques supplémentaires. En particulier, les stratégies de liquidation, lorsqu'elles sont confrontées à des positions massives et hautement levées, peuvent entraîner des pertes de glissement sévères.
Pour faire face à des risques similaires, certaines plateformes DEX ont commencé à adopter des mesures de gestion des risques plus strictes. Par exemple, une plateforme d'échange a introduit un mécanisme de gestion des risques dynamique qui ajuste dynamiquement le multiplicateur de levier maximum et le ratio de marge de maintien en fonction du volume de transactions des utilisateurs et des conditions du marché. Cette méthode aide à réduire le risque global de la plateforme tout en maintenant la vitalité du marché.
Cet événement nous rappelle que l'industrie DEX, tout en recherchant des rendements élevés, ne doit pas négliger l'importance de la gestion des risques. À l'avenir, les plateformes DEX doivent continuer à travailler sur plusieurs aspects :
Renforcer l'audit des contrats intelligents pour garantir la sécurité du code.
Optimiser les stratégies de contrôle des risques, notamment la gestion des transactions importantes et des opérations à fort levier.
Établir un mécanisme de gestion des risques plus flexible et dynamique pour s'adapter à un environnement de marché en rapide évolution.
Améliorer l'éducation des utilisateurs, renforcer la sensibilisation des traders aux risques.
Avec le développement continu du secteur DEX, l'équilibre entre la sécurité, l'expérience utilisateur et le rendement deviendra la clé du succès des plateformes. Ce n'est qu'à travers une innovation et une amélioration continues que le DEX pourra maintenir un avantage à long terme sur le marché des cryptomonnaies très concurrentiel, offrant aux utilisateurs un environnement de trading plus sûr et plus efficace.
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TokenVelocityTrauma
· Il y a 13h
Les positions long n'ont-elles pas un peu de compassion ?
Perte de 4 millions de dollars dans le coffre DEX : réflexion de l'industrie sur l'optimisation des mécanismes de gestion des risques.
L'événement de risque de la trésorerie DEX suscite une réflexion dans l'industrie
Récemment, un incident de perte impliquant le trésor Hyperliquid a suscité une large attention dans l'industrie des cryptomonnaies. Le 12 mars 2025, ce trésor a subi une perte de plus de 4 millions de dollars en raison d'opérations à fort effet de levier d'un trader. Cet incident souligne à nouveau les défis auxquels sont confrontées les plateformes d'échange décentralisées (DEX) en matière de sécurité et de gestion des risques.
L'origine de l'événement est qu'un trader a utilisé un effet de levier de 50x pour établir une grande position longue en ETH. Avec la chute du prix de l'ETH, environ 160 000 ETH (d'une valeur de 306 millions de dollars) de positions longues ont été liquidées de force. En raison de l'énorme taille de la liquidation, le prix de l'ETH a chuté davantage pendant le processus de liquidation, entraînant finalement des pertes considérables pour le Trésor.
Cet événement a suscité des discussions approfondies au sein de l'industrie sur le mécanisme de coffre de DEX et la gestion des risques. Les coffres de DEX se divisent généralement en deux types : simple et composite. Le coffre simple améliore l'efficacité du capital en gérant de manière centralisée les actifs des utilisateurs, tandis que le coffre composite combine plusieurs modules de stratégie, tels que le market making, l'exécution des ordres, la gestion des taux de financement et le règlement.
La conception des coffres complexes vise à fournir un soutien complet à la liquidité et des sources de revenus pour les plateformes DEX. Cependant, cet événement a révélé que, dans des conditions de marché extrêmes, cette structure complexe peut entraîner des risques supplémentaires. En particulier, les stratégies de liquidation, lorsqu'elles sont confrontées à des positions massives et hautement levées, peuvent entraîner des pertes de glissement sévères.
Pour faire face à des risques similaires, certaines plateformes DEX ont commencé à adopter des mesures de gestion des risques plus strictes. Par exemple, une plateforme d'échange a introduit un mécanisme de gestion des risques dynamique qui ajuste dynamiquement le multiplicateur de levier maximum et le ratio de marge de maintien en fonction du volume de transactions des utilisateurs et des conditions du marché. Cette méthode aide à réduire le risque global de la plateforme tout en maintenant la vitalité du marché.
Cet événement nous rappelle que l'industrie DEX, tout en recherchant des rendements élevés, ne doit pas négliger l'importance de la gestion des risques. À l'avenir, les plateformes DEX doivent continuer à travailler sur plusieurs aspects :
Avec le développement continu du secteur DEX, l'équilibre entre la sécurité, l'expérience utilisateur et le rendement deviendra la clé du succès des plateformes. Ce n'est qu'à travers une innovation et une amélioration continues que le DEX pourra maintenir un avantage à long terme sur le marché des cryptomonnaies très concurrentiel, offrant aux utilisateurs un environnement de trading plus sûr et plus efficace.