La Banque du Japon effectue une vente massive de bons du Trésor américain, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la Liquidité en dollars et un bull run du chiffrement.
La vente d'obligations américaines par la Banque du Japon pourrait inciter La Réserve fédérale (FED) à imprimer de l'argent, apportant une nouvelle vague de bull run au marché des cryptomonnaies.
Dans le contexte actuel de turbulence économique mondiale et de volatilité des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à des défis majeurs liés au cycle de hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Les ajustements de la politique budgétaire et monétaire américaine ont des répercussions profondes sur les marchés mondiaux.
La Banque agricole et forestière du Japon a récemment annoncé qu'elle allait vendre pour 63 milliards de dollars de obligations américaines et européennes. Cette décision révèle le dilemme auquel sont confrontées les banques commerciales japonaises en raison de l'élargissement des différences de taux d'intérêt et de l'augmentation des coûts de couverture des devises. En fait, les banques commerciales japonaises détenaient environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères en 2022, dont près de 450 milliards de dollars d'obligations américaines.
Ces banques détiennent autant de titres de la dette américaine parce que, dans un environnement où les rendements sont presque nuls au Japon, même en se couvrant complètement contre le risque de change, les titres de la dette américaine peuvent offrir un meilleur rendement. Cependant, avec la rapide hausse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) pour faire face à l'inflation, l'avantage de cette stratégie s'estompe progressivement.
En mars 2023, après la faillite de plusieurs banques américaines, La Réserve fédérale (FED) a accordé un soutien complet aux obligations américaines des banques américaines et des banques étrangères dans leurs succursales aux États-Unis. Cette mesure a stabilisé le marché à court terme, mais n'a pas résolu le problème de manière fondamentale.
Pour la Banque du Japon, l'écart de taux d'intérêt croissant entre le dollar américain et le yen rend le coût de couverture du risque dollar supérieur à le rendement plus élevé des obligations du Trésor américain. Cela a conduit à ce que de nombreux investissements initialement rentables deviennent des transactions déficitaires.
Pour éviter que la vente de ces obligations sur le marché public ne provoque une flambée des taux d'intérêt des bons du Trésor américain, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations et d'utiliser le mécanisme de rachat FIMA( établi par la Réserve fédérale (FED) en mars 2020 pour les gouvernements étrangers et les autorités monétaires internationales. Ce mécanisme permet aux banques centrales membres de mettre en gage des bons du Trésor américain et d'obtenir des dollars nouvellement imprimés pour la nuit.
![Arthur Hayes : La vente des obligations américaines par le Japon pourrait forcer La Réserve fédérale (FED) à imprimer de l'argent, ce qui pourrait apporter une nouvelle vague de bull run au marché des cryptomonnaies])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05bd9d6bf2925c0fa45fe570cbd6e9df.webp(
L'augmentation de l'utilisation du mécanisme de rachat FIMA signifie une augmentation de la liquidité du dollar sur le marché monétaire mondial, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies.
Bien que la taille des rachats FIMA soit actuellement relativement petite, ce chiffre pourrait augmenter de manière significative avec le début des ventes massives de bons du Trésor américain par la Banque du Japon. En année électorale aux États-Unis, afin d'éviter des turbulences sur les marchés financiers, le gouvernement américain pourrait utiliser activement ce mécanisme pour stabiliser le marché.
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Pour les investisseurs, cette situation pourrait offrir de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies. Avec l'augmentation de la liquidité du dollar, les actifs chiffrés pourraient connaître une nouvelle vague de hausse. Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer prudemment les risques et suivre de près les évolutions des marchés financiers mondiaux.
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TheShibaWhisperer
· 08-13 17:28
Mourir de rire, les lead en copy trading doivent faire la fête maintenant.
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DEXRobinHood
· 08-13 08:39
C'est tout ce qu'on a trafiqué, le dollar a atteint son sommet, n'est-ce pas ?
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LayerZeroEnjoyer
· 08-13 05:31
Le dumping des institutions est enfin arrivé.
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ContractExplorer
· 08-10 19:25
Vraiment, ça chute sans fin, j'attends juste cette vague.
La Banque du Japon effectue une vente massive de bons du Trésor américain, ce qui pourrait entraîner une augmentation de la Liquidité en dollars et un bull run du chiffrement.
La vente d'obligations américaines par la Banque du Japon pourrait inciter La Réserve fédérale (FED) à imprimer de l'argent, apportant une nouvelle vague de bull run au marché des cryptomonnaies.
Dans le contexte actuel de turbulence économique mondiale et de volatilité des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à des défis majeurs liés au cycle de hausse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Les ajustements de la politique budgétaire et monétaire américaine ont des répercussions profondes sur les marchés mondiaux.
La Banque agricole et forestière du Japon a récemment annoncé qu'elle allait vendre pour 63 milliards de dollars de obligations américaines et européennes. Cette décision révèle le dilemme auquel sont confrontées les banques commerciales japonaises en raison de l'élargissement des différences de taux d'intérêt et de l'augmentation des coûts de couverture des devises. En fait, les banques commerciales japonaises détenaient environ 850 milliards de dollars d'obligations étrangères en 2022, dont près de 450 milliards de dollars d'obligations américaines.
Ces banques détiennent autant de titres de la dette américaine parce que, dans un environnement où les rendements sont presque nuls au Japon, même en se couvrant complètement contre le risque de change, les titres de la dette américaine peuvent offrir un meilleur rendement. Cependant, avec la rapide hausse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED) pour faire face à l'inflation, l'avantage de cette stratégie s'estompe progressivement.
En mars 2023, après la faillite de plusieurs banques américaines, La Réserve fédérale (FED) a accordé un soutien complet aux obligations américaines des banques américaines et des banques étrangères dans leurs succursales aux États-Unis. Cette mesure a stabilisé le marché à court terme, mais n'a pas résolu le problème de manière fondamentale.
Pour la Banque du Japon, l'écart de taux d'intérêt croissant entre le dollar américain et le yen rend le coût de couverture du risque dollar supérieur à le rendement plus élevé des obligations du Trésor américain. Cela a conduit à ce que de nombreux investissements initialement rentables deviennent des transactions déficitaires.
Pour éviter que la vente de ces obligations sur le marché public ne provoque une flambée des taux d'intérêt des bons du Trésor américain, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations et d'utiliser le mécanisme de rachat FIMA( établi par la Réserve fédérale (FED) en mars 2020 pour les gouvernements étrangers et les autorités monétaires internationales. Ce mécanisme permet aux banques centrales membres de mettre en gage des bons du Trésor américain et d'obtenir des dollars nouvellement imprimés pour la nuit.
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L'augmentation de l'utilisation du mécanisme de rachat FIMA signifie une augmentation de la liquidité du dollar sur le marché monétaire mondial, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies.
Bien que la taille des rachats FIMA soit actuellement relativement petite, ce chiffre pourrait augmenter de manière significative avec le début des ventes massives de bons du Trésor américain par la Banque du Japon. En année électorale aux États-Unis, afin d'éviter des turbulences sur les marchés financiers, le gouvernement américain pourrait utiliser activement ce mécanisme pour stabiliser le marché.
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Pour les investisseurs, cette situation pourrait offrir de nouvelles opportunités sur le marché des cryptomonnaies. Avec l'augmentation de la liquidité du dollar, les actifs chiffrés pourraient connaître une nouvelle vague de hausse. Cependant, les investisseurs doivent toujours évaluer prudemment les risques et suivre de près les évolutions des marchés financiers mondiaux.
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