Nouvelle étoile du secteur RWA Ondo Finance : transformation réussie mais l'utilisation du jeton reste floue
Dans la vague DeFi 2.0, les actifs du monde réel (RWA) sont considérés comme une percée clé. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, les RWA semblent inaccessibles. La plupart des produits RWA nécessitent une certification KYC et un seuil d'actifs élevé, rendant difficile la participation des petits investisseurs.
Alors, comment prendre de l'avance avant l'explosion complète du secteur RWA ? Il y a principalement deux façons : d'une part, acheter des jetons des projets RWA ; d'autre part, choisir des produits RWA avec des seuils d'entrée plus bas.
La première méthode exige que les investisseurs comprennent en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA nécessitent une entité à but spécial (SPV) pour réaliser l'isolement des risques, les investisseurs doivent prêter attention à leur conformité légale. L'achat de jetons est une méthode couramment utilisée par les investisseurs en crypto et potentiellement très rentable.
La deuxième méthode consiste à participer directement aux produits RWA, tels que les actifs tokenisés en dollars et en obligations américaines. Ces produits offrent un rendement relativement stable et un risque plus faible. Cependant, il y a actuellement peu de produits RWA disponibles, et la plupart des exigences KYC et d'actifs ne conviennent pas encore aux investisseurs en cryptomonnaies ordinaires.
En tenant compte de l'ensemble, Ondo Finance se distingue dans le domaine des RWA. Cet article présentera l'évolution d'Ondo Finance, ses principaux produits et la situation de son jeton, offrant aux lecteurs un potentiel investissement dans les RWA.
Le chemin de transformation réussi d'Ondo Finance
Ondo Finance a été fondée en 2021, initialement axée sur la liquidité en tant que service (LaaS). Mais avec l'arrivée du marché baissier, la capitalisation du marché DeFi et la liquidité on-chain ont diminué, et le développement du projet a rencontré des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a décidé de se lancer dans le secteur des RWA. Après un an d'efforts, Ondo Finance est désormais parmi les leaders dans le domaine des RWA. Les données montrent que son volume total de verrouillage (TVL) atteint 183 millions de dollars, se classant troisième dans le secteur des RWA.
Ondo Finance a pu rapidement émerger, grâce à la conception de ses produits. Le cœur des produits RWA réside dans la manière de connecter en toute sécurité et efficacement le monde réel et le monde virtuel, garantissant la sécurité et la conformité du processus d'achat et de rachat pour les investisseurs. Actuellement, Ondo Finance a lancé trois principaux produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.
OUSG( Obligations d'État américaines )
OUSG est le produit phare d'Ondo Finance, contribuant à un TVL de 117 millions de dollars. Ses actifs sous-jacents proviennent principalement de l'ETF obligataire à court terme de BlackRock (iShares Short Treasury Bond ETF, code SHV), complété par une petite quantité de USDC et de USD comme réserve de liquidité.
Le SHV ETF a été créé en 2007, investissant dans des obligations d'État à court terme d'une durée d'un an, et suit l'indice des obligations d'État à court terme ICE des États-Unis. Actuellement, le prix d'ouverture du SHV ETF est de 110,42 dollars, avec des actifs totaux d'environ 18,4 milliards de dollars, un taux de rendement annualisé de 5,17 % et une note de crédit de AA par S&P.
Le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un rendement annualisé de 4,69 %. Il prend en charge les transactions sur les chaînes Ethereum, Polygon et Solana. Il convient de noter qu'Ondo I LP, en tant qu'entité américaine, agit en tant que SPV et gestionnaire de fonds de l'OUSG, ce qui est bénéfique pour l'isolement des risques des investisseurs.
OUSG perçoit des frais de gestion de fonds de 0,15 %, au maximum 0,15 % pour payer les fournisseurs de services, et des frais de gestion d'ETF de 0,15 % sont perçus par BlackRock.
Cependant, le seuil d'investissement pour OUSG est relativement élevé. En plus de la vérification KYC, il faut également répondre aux exigences de "acheteur qualifié", ce qui signifie détenir au moins un portefeuille d'investissement de 5 millions de dollars (, avec un montant d'achat minimum de 100 000 USDT.
) USDY### taux d'intérêt en dollars (
USDY est un billet tokenisé garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue, ouvert aux investisseurs ordinaires. Le montant minimum d'achat n'est que de 500 dollars, et le transfert peut être frappé sur la chaîne 40 à 50 jours après l'achat. Actuellement, le prix de USDY est de 1,02 dollar, avec un taux de rendement annuel de 5,10 %, et un TVL atteignant 66,2 millions de dollars.
USDY ressemble davantage à un jeton stable à intérêt, appartenant à la catégorie des jetons stables générant des intérêts. Contrairement à d'autres jetons stables générant des intérêts, USDY est soutenu par une banque traditionnelle et respecte les exigences réglementaires américaines.
Les points de conception et les mesures de contrôle des risques de l'USDY comprennent :
Conception de la structure : émise par la SPV indépendante Ondo USDY LLC, gérée séparément des actifs d'Ondo Finance.
Surcollatéralisation : un minimum de 3 % de la première perte est utilisé pour atténuer les fluctuations à court terme, actuellement 4,64 %.
Premier droit de priorité : Les investisseurs ont le premier droit de priorité sur les actifs sous-jacents, Ankura Trust supervise en tant qu'agent de garantie.
Rapport de transparence quotidien : Ankura Trust fournit un rapport quotidien de réserves vérifié indépendamment.
Allocation d'actifs : l'objectif est de 65 % de dépôts bancaires et de 35 % d'obligations d'État américaines à court terme.
Custodie d'actifs : Les obligations d'État américaines sont déposées dans des comptes de trésorerie chez Morgan Stanley et StoneX, et ne seront pas réhypothéquées.
USDY réduit les risques du projet grâce à ces mesures, garantissant la sécurité des fonds des investisseurs. Son seuil d'investissement est relativement bas, en plus de l'achat d'USDC sur la chaîne, il prend également en charge les participations par virement bancaire.
) OMMF### fonds de marché monétaire du gouvernement américain (
OMMF est un jeton RWA basé sur le fonds de marché monétaire du gouvernement américain, qui n'a pas encore été officiellement lancé.
Plateforme de prêt Flux Finance
En février 2023, Ondo Finance a lancé le protocole de prêt Flux Finance basé sur Compound V2. Cette plateforme a fourni un troisième canal de rachat pour les produits RWA, résolvant ainsi le problème du coût temporel du rachat via les canaux officiels. Actuellement, Flux Finance prend principalement en charge le prêt de produits OUSG.
Jeton Ondo : Perspectives incertaines
Ondo Finance a émis le jeton ONDO avant sa transformation et a procédé à une vente publique sur Coinlist. Le jeton sera débloqué pour la circulation le 18 janvier 2024, après une période de verrouillage d'un an. Actuellement, le prix de l'ONDO est de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois par rapport à après le déblocage.
Coinbase a ajouté ONDO à sa feuille de route de cotation. En tant qu'investisseur d'Ondo Finance et unique canal d'échange de USDC contre des dollars, le soutien de Coinbase est d'une grande importance.
Cependant, récemment, l'équipe du projet a fréquemment transféré des jetons ONDO vers les échanges, probablement pour le market making ou la liquidation, les investisseurs doivent être prudents.
ONDO est actuellement positionné comme le jeton de gouvernance d'Ondo DAO et de Flux Finance. Cependant, son association avec les produits RWA n'est pas encore claire, et il pourrait à l'avenir être utilisé comme moyen d'incitation pour des produits tels que USDY. Après tout, dans la répartition des jetons annoncée, les investisseurs et la vente publique ne représentent que 16 %, tandis que l'utilisation restante de 84 % reste floue.
Si ONDO peut être combiné avec des produits RWA et inciter la liquidité on-chain de ces produits via la plateforme Flux Finance, cela ne manquera pas de favoriser la popularisation des produits RWA.
![Détails sur Ondo Finance : transformation réussie dans le secteur RWA, mais l'utilisation du jeton reste floue])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
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SybilSlayer
· 08-09 15:50
Les investisseurs détaillants ne devraient pas toucher à ces objets haut de gamme.
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SandwichDetector
· 08-09 13:13
Tu veux encore jouer avec rwa ? Fais attention de ne pas devenir un bao de viande.
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AirdropHarvester
· 08-07 16:49
Je me concentre sur l'Airdrop, ne me demandez pas d'autre chose~
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LiquidityWitch
· 08-07 16:49
Encore une idée pour prendre les gens pour des idiots et pigeons.
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ContractFreelancer
· 08-07 16:45
Les pigeons ont enfin eu l'opportunité d'entrer dans une position.
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ZenZKPlayer
· 08-07 16:37
L'angoisse de rater (FOMO) des investisseurs détaillants va recommencer, n'est-ce pas ?
La montée d'Ondo Finance dans le secteur RWA : les produits OUSG et USDY en tête, mais la valeur des jetons reste douteuse.
Nouvelle étoile du secteur RWA Ondo Finance : transformation réussie mais l'utilisation du jeton reste floue
Dans la vague DeFi 2.0, les actifs du monde réel (RWA) sont considérés comme une percée clé. Cependant, pour les investisseurs ordinaires, les RWA semblent inaccessibles. La plupart des produits RWA nécessitent une certification KYC et un seuil d'actifs élevé, rendant difficile la participation des petits investisseurs.
Alors, comment prendre de l'avance avant l'explosion complète du secteur RWA ? Il y a principalement deux façons : d'une part, acheter des jetons des projets RWA ; d'autre part, choisir des produits RWA avec des seuils d'entrée plus bas.
La première méthode exige que les investisseurs comprennent en profondeur les fondamentaux du projet, la conception du produit et le contrôle des risques. La plupart des produits RWA nécessitent une entité à but spécial (SPV) pour réaliser l'isolement des risques, les investisseurs doivent prêter attention à leur conformité légale. L'achat de jetons est une méthode couramment utilisée par les investisseurs en crypto et potentiellement très rentable.
La deuxième méthode consiste à participer directement aux produits RWA, tels que les actifs tokenisés en dollars et en obligations américaines. Ces produits offrent un rendement relativement stable et un risque plus faible. Cependant, il y a actuellement peu de produits RWA disponibles, et la plupart des exigences KYC et d'actifs ne conviennent pas encore aux investisseurs en cryptomonnaies ordinaires.
En tenant compte de l'ensemble, Ondo Finance se distingue dans le domaine des RWA. Cet article présentera l'évolution d'Ondo Finance, ses principaux produits et la situation de son jeton, offrant aux lecteurs un potentiel investissement dans les RWA.
Le chemin de transformation réussi d'Ondo Finance
Ondo Finance a été fondée en 2021, initialement axée sur la liquidité en tant que service (LaaS). Mais avec l'arrivée du marché baissier, la capitalisation du marché DeFi et la liquidité on-chain ont diminué, et le développement du projet a rencontré des obstacles. En janvier 2023, Ondo Finance a décidé de se lancer dans le secteur des RWA. Après un an d'efforts, Ondo Finance est désormais parmi les leaders dans le domaine des RWA. Les données montrent que son volume total de verrouillage (TVL) atteint 183 millions de dollars, se classant troisième dans le secteur des RWA.
Ondo Finance a pu rapidement émerger, grâce à la conception de ses produits. Le cœur des produits RWA réside dans la manière de connecter en toute sécurité et efficacement le monde réel et le monde virtuel, garantissant la sécurité et la conformité du processus d'achat et de rachat pour les investisseurs. Actuellement, Ondo Finance a lancé trois principaux produits RWA : OUSG, USDY et OMMF.
OUSG( Obligations d'État américaines )
OUSG est le produit phare d'Ondo Finance, contribuant à un TVL de 117 millions de dollars. Ses actifs sous-jacents proviennent principalement de l'ETF obligataire à court terme de BlackRock (iShares Short Treasury Bond ETF, code SHV), complété par une petite quantité de USDC et de USD comme réserve de liquidité.
Le SHV ETF a été créé en 2007, investissant dans des obligations d'État à court terme d'une durée d'un an, et suit l'indice des obligations d'État à court terme ICE des États-Unis. Actuellement, le prix d'ouverture du SHV ETF est de 110,42 dollars, avec des actifs totaux d'environ 18,4 milliards de dollars, un taux de rendement annualisé de 5,17 % et une note de crédit de AA par S&P.
Le prix actuel de l'OUSG est de 104,66 dollars, avec un rendement annualisé de 4,69 %. Il prend en charge les transactions sur les chaînes Ethereum, Polygon et Solana. Il convient de noter qu'Ondo I LP, en tant qu'entité américaine, agit en tant que SPV et gestionnaire de fonds de l'OUSG, ce qui est bénéfique pour l'isolement des risques des investisseurs.
OUSG perçoit des frais de gestion de fonds de 0,15 %, au maximum 0,15 % pour payer les fournisseurs de services, et des frais de gestion d'ETF de 0,15 % sont perçus par BlackRock.
Cependant, le seuil d'investissement pour OUSG est relativement élevé. En plus de la vérification KYC, il faut également répondre aux exigences de "acheteur qualifié", ce qui signifie détenir au moins un portefeuille d'investissement de 5 millions de dollars (, avec un montant d'achat minimum de 100 000 USDT.
) USDY### taux d'intérêt en dollars (
USDY est un billet tokenisé garanti par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires à vue, ouvert aux investisseurs ordinaires. Le montant minimum d'achat n'est que de 500 dollars, et le transfert peut être frappé sur la chaîne 40 à 50 jours après l'achat. Actuellement, le prix de USDY est de 1,02 dollar, avec un taux de rendement annuel de 5,10 %, et un TVL atteignant 66,2 millions de dollars.
USDY ressemble davantage à un jeton stable à intérêt, appartenant à la catégorie des jetons stables générant des intérêts. Contrairement à d'autres jetons stables générant des intérêts, USDY est soutenu par une banque traditionnelle et respecte les exigences réglementaires américaines.
Les points de conception et les mesures de contrôle des risques de l'USDY comprennent :
Conception de la structure : émise par la SPV indépendante Ondo USDY LLC, gérée séparément des actifs d'Ondo Finance.
Surcollatéralisation : un minimum de 3 % de la première perte est utilisé pour atténuer les fluctuations à court terme, actuellement 4,64 %.
Premier droit de priorité : Les investisseurs ont le premier droit de priorité sur les actifs sous-jacents, Ankura Trust supervise en tant qu'agent de garantie.
Rapport de transparence quotidien : Ankura Trust fournit un rapport quotidien de réserves vérifié indépendamment.
Allocation d'actifs : l'objectif est de 65 % de dépôts bancaires et de 35 % d'obligations d'État américaines à court terme.
Custodie d'actifs : Les obligations d'État américaines sont déposées dans des comptes de trésorerie chez Morgan Stanley et StoneX, et ne seront pas réhypothéquées.
USDY réduit les risques du projet grâce à ces mesures, garantissant la sécurité des fonds des investisseurs. Son seuil d'investissement est relativement bas, en plus de l'achat d'USDC sur la chaîne, il prend également en charge les participations par virement bancaire.
) OMMF### fonds de marché monétaire du gouvernement américain (
OMMF est un jeton RWA basé sur le fonds de marché monétaire du gouvernement américain, qui n'a pas encore été officiellement lancé.
Plateforme de prêt Flux Finance
En février 2023, Ondo Finance a lancé le protocole de prêt Flux Finance basé sur Compound V2. Cette plateforme a fourni un troisième canal de rachat pour les produits RWA, résolvant ainsi le problème du coût temporel du rachat via les canaux officiels. Actuellement, Flux Finance prend principalement en charge le prêt de produits OUSG.
Jeton Ondo : Perspectives incertaines
Ondo Finance a émis le jeton ONDO avant sa transformation et a procédé à une vente publique sur Coinlist. Le jeton sera débloqué pour la circulation le 18 janvier 2024, après une période de verrouillage d'un an. Actuellement, le prix de l'ONDO est de 0,27 USDT, soit une augmentation de près de 2,5 fois par rapport à après le déblocage.
Coinbase a ajouté ONDO à sa feuille de route de cotation. En tant qu'investisseur d'Ondo Finance et unique canal d'échange de USDC contre des dollars, le soutien de Coinbase est d'une grande importance.
Cependant, récemment, l'équipe du projet a fréquemment transféré des jetons ONDO vers les échanges, probablement pour le market making ou la liquidation, les investisseurs doivent être prudents.
ONDO est actuellement positionné comme le jeton de gouvernance d'Ondo DAO et de Flux Finance. Cependant, son association avec les produits RWA n'est pas encore claire, et il pourrait à l'avenir être utilisé comme moyen d'incitation pour des produits tels que USDY. Après tout, dans la répartition des jetons annoncée, les investisseurs et la vente publique ne représentent que 16 %, tandis que l'utilisation restante de 84 % reste floue.
Si ONDO peut être combiné avec des produits RWA et inciter la liquidité on-chain de ces produits via la plateforme Flux Finance, cela ne manquera pas de favoriser la popularisation des produits RWA.
![Détails sur Ondo Finance : transformation réussie dans le secteur RWA, mais l'utilisation du jeton reste floue])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(