Impact de l'MEV sur l'écosystème Ethereum : Analyse de la hausse des prix du Gas et des profits des transactions

Dans l'écosystème Ethereum, il existe une "forêt sombre", c'est-à-dire un espace virtuel de blocs de transactions. Le mécanisme de Gas permet aux participants concernés par la validation des blocs de réaliser des profits en manipulant les activités des transactions dans les blocs, ces profits étant la valeur maximale pouvant être extraite (MEV). Au cours de l'année suivant l'émergence de la DeFi, la taille du marché MEV a augmenté de 1113,21 %, tandis que le prix moyen du Gas est resté systématiquement supérieur à 110 Gwei, ce qui est considéré comme l'un des impacts négatifs du développement de MEV.

Récemment, le prix moyen du Gas d'Ethereum a commencé à augmenter de manière continue après avoir été longtemps inférieur à 50 Gwei, restant depuis plusieurs jours au-dessus de 100 Gwei, atteignant des niveaux élevés depuis près d'un an. Cependant, le nombre de transactions en chaîne, directement lié au prix du Gas, reste relativement stable. Alors, la raison de cette hausse du prix du Gas est-elle toujours liée au MEV ?

Après une analyse complète des données de transaction en chaîne, des données des nœuds de validation et des données de transaction MEV, il a été constaté que :

1. Depuis le 5 mai, le prix moyen du Gas d'Ethereum a dépassé 100 Gwei pendant 6 jours consécutifs. Le prix moyen du Gas a augmenté de 40,20 % ce mois-ci, et a augmenté de 499,54 % depuis le début de l'année.

2. Le montant total des frais de transaction réellement payés aux nœuds continue d'augmenter, avec une hausse de 29,60 % du montant total des frais de transaction par jour ce mois-ci, et une hausse cumulative de 456,57 % cette année.

3. Le nombre de nœuds actifs d'Ethereum a atteint environ 565 100, avec une augmentation de 3 441 ce mois-ci, ce qui pourrait entraîner une baisse des rendements de staking et pousser davantage de nœuds à adopter le MEV. Au cours du mois dernier, 66 000 nœuds ont été ajoutés à un relais MEV-Boost, portant le total des nouvelles additions à 144 600 cette année.

4. Le nombre de blocs proposés par des nœuds non MEV est tombé à 757 blocs, en baisse de 20,15 % par rapport au début du mois et de 51,88 % par rapport à il y a un mois, ce qui indique qu'un nombre croissant de blocs est proposé par des nœuds utilisant MEV. Actuellement, les quatre principaux relayeurs MEV-Boost représentent au total 76,42 % du volume total de blocs proposés ce jour-là.

5. Récemment, le nombre de blocs proposés par divers Relayers MEV-Boost a augmenté, dont l'un a connu une hausse de 80,83 % au cours du dernier mois.

6. Au cours du dernier mois, les traders ont réalisé un bénéfice total de MEV d'environ 13 014 200 $ grâce à l'arbitrage, au trading sandwich et à la liquidation, avec 347 100 occurrences. Le nombre de transactions a augmenté de 106,01 %, et le bénéfice total a connu une hausse de 1 943,50 %.

7. Le trading sandwich est actuellement le principal moyen de MEV, avec un bénéfice total d'environ 992,67 millions de dollars au cours du dernier mois, représentant 76,28 %. Depuis le début du mois, la part des bénéfices quotidiens du trading sandwich n'est pas inférieure à 61 %.

La hausse des prix du gaz pourrait ne pas être liée à la demande de transactions, mais plutôt à l'adoption accrue de MEV par plus de nœuds. L'augmentation du nombre de nœuds de staking a entraîné une baisse des rendements de staking, incitant les nœuds à adopter MEV pour améliorer les rendements. Parallèlement, les profits réalisés par les traders grâce à MEV ont considérablement augmenté, en particulier les transactions sandwich qui sont devenues le principal moyen de profit.

Bien que le MEV cause des pertes pour les utilisateurs ordinaires et augmente les prix du Gas, il peut également élargir l'échelle des transactions et favoriser le développement de la DeFi. Tout au long de l'année 2022, les robots MEV ont contribué à environ 49 % du volume des transactions des échanges décentralisés. Le MEV est devenu un élément incontournable de l'écosystème DeFi, et les utilisateurs doivent avoir une compréhension plus approfondie du MEV afin de prendre des décisions de trading plus appropriées.