La stratégie de Coinbase : créer un système d'exploitation financier pour le monde off-chain
Récemment, le géant de l'industrie des cryptomonnaies Coinbase a annoncé l'acquisition de la plateforme de gestion de jetons Liquifi, ce qui constitue sa quatrième acquisition importante depuis 2025. Derrière cette série d'acquisitions, Coinbase est en train de réaliser une transformation progressive, passant d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies leader à un "système financier" servant l'ensemble du monde off-chain.
2025 : Une fièvre des fusions et acquisitions envahit le secteur de la cryptographie
En 2025, l'industrie de la cryptographie a connu une vague d'acquisitions sans précédent. Le nombre de transactions d'acquisition et le montant total des transactions divulguées au premier trimestre ont tous deux atteint des sommets historiques, et la vitesse d'intégration de l'ensemble du secteur devrait dépasser celle du pic du marché haussier de 2021. En plus de Coinbase, plusieurs entreprises renommées ont également réalisé des acquisitions importantes dans cette dynamique :
Stripe a acquis Bridge Network pour 1,1 milliard de dollars et a acquis le fournisseur de services d'intégration de portefeuille crypto Privy.
Robinhood a acquis la société canadienne de cryptomonnaie WonderFi pour environ 179 millions de dollars et a acheté la bourse européenne Bitstamp pour 200 millions de dollars.
Kraken acquiert la plateforme de trading à terme au détail américaine NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars.
Cette tendance indique que l'industrie de la cryptographie est en train de mûrir, les grands noms de la fintech traditionnelle entrent en scène, et les géants de la cryptographie commencent également à acquérir des entreprises de services financiers traditionnels, passant de perturbateurs à intégrateurs.
Liste des acquisitions de Coinbase pour 2025
Les acquisitions de Coinbase cette année sont impressionnantes, chaque acquisition étant une composante essentielle de son vaste plan stratégique.
Spindl : plateforme de publicité et d'analyse d'attribution off-chain
Équipe Iron Fish : experts en technologies de protection de la vie privée
Deribit : la plus grande bourse de produits dérivés cryptographiques au monde
Liquifi : plateforme de gestion du cycle de vie complet des tokens
Spindl : équipez l'écosystème Base d'une "fusée de croissance"
Spindl en tant que plateforme de publicité et d'analyse d'attribution off-chain, peut aider les développeurs à identifier avec précision les canaux d'acquisition des utilisateurs, à mesurer le retour sur investissement réel des campagnes marketing, et à créer des audiences cibles précises basées sur les données de comportement des utilisateurs off-chain. En intégrant Spindl, Coinbase offre aux développeurs sur Base un ensemble d'outils de "croissance virale" de premier ordre, les incitant à privilégier la construction d'applications sur Base.
Équipe Iron Fish : injecter des gènes de confidentialité dans Base
L'équipe d'Iron Fish est composée d'experts de premier plan dans le domaine des technologies de protection de la vie privée, en particulier dans le domaine des preuves à divulgation nulle de connaissance. Après l'acquisition, l'équipe formera un "groupe de confidentialité" dédié au sein de Base, visant à intégrer directement les fonctionnalités de protection de la vie privée dans l'architecture sous-jacente du réseau Base. Cela permettra à l'écosystème Base d'accueillir des scénarios d'applications d'entreprise de grande valeur, axés sur la sécurité de la vie privée.
Deribit : acquisition de 2,9 milliards de dollars, conquête du "trône" des dérivés
Coinbase a acquis Deribit, la plus grande bourse de dérivés cryptographiques au monde, pour 2,9 milliards de dollars, ce qui en fait la plus grande opération de fusion et d'acquisition dans le secteur des cryptomonnaies à ce jour. Cette acquisition propulse Coinbase en tant que leader sur le marché mondial des dérivés cryptographiques, réalisant une matrice de produits "quatuor" comprenant le trading au comptant, les contrats à terme conformes aux États-Unis, les contrats perpétuels internationaux et le trading d'options.
Liquifi : verrouiller le prochain unicorn dès le "berceau"
Liquifi, en tant que plateforme de gestion de tokens, offre des services tout-en-un allant de la répartition des actions, des plans de déblocage à la conformité fiscale. L'acquisition de Liquifi permet à Coinbase d'intervenir dès les premières étapes d'un projet, construisant ainsi un cycle de service de bout en bout, de l'incubation du projet à sa maturité. Ce modèle de "cycle de vie complet" renforce non seulement la fidélité des clients, mais établit également un pipeline de projets exclusifs et de haute qualité pour Coinbase.
L'avenir de Coinbase
En plus des acquisitions déjà réalisées, la stratégie de Coinbase continue de se déployer.
Des rumeurs sur le marché indiquent que Coinbase envisage d'acquérir l'émetteur de l'USDC, Circle. Si cela se concrétise, cela entraînera d'énormes synergies.
Coinbase cherche activement à obtenir l'approbation de la SEC pour offrir des services de "stocks tokenisés", avec l'intention de relier le marché financier traditionnel à l'économie off-chain.
Ces initiatives révèlent l'objectif stratégique plus vaste de Coinbase : construire une infrastructure capable de soutenir la création, la gestion et le commerce de tokens pour tout actif sur la chaîne.
La grande vision de Coinbase
Coinbase est en train de se transformer d'une simple "plateforme de trading" en un "système d'exploitation financier" qui sert l'ensemble de l'économie off-chain. Ce système peut être résumé en quatre grands piliers :
Dominer le marché institutionnel : tirer parti des avantages de Deribit et de la conformité pour attirer les clients institutionnels les plus précieux.
Autonomiser l'écosystème des développeurs : gagner le soutien des développeurs grâce à des outils comme Base, Spindl et Iron Fish.
Intégration verticale de la chaîne de valeur : Utiliser des outils comme Liquifi pour couvrir la valeur de tout le cycle de vie du projet.
Construire une barrière de régulation : transformer la conformité en avantage concurrentiel pour résister à la concurrence extérieure.
L'objectif de Coinbase est de devenir "l'Apple du monde crypto" : un empire écologique verticalement intégré, offrant une expérience de qualité, sécurisée et conforme. À l'avenir, la question de savoir si Coinbase pourra parfaitement intégrer ces acquisitions pour réaliser son rêve d'"empire off-chain" mérite notre attention.
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GasFeeCrier
· 08-09 14:20
Cette frais de transaction me coûte presque la moitié de ma vie.
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ForkThisDAO
· 08-07 16:34
acquisition acquisition, Se faire prendre pour des cons encore faut-il regarder le vieux cb
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DEXRobinHood
· 08-06 15:11
Les profiteurs de primes vont-ils encore faire des gros titres ?
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RetailTherapist
· 08-06 15:11
acquisition si puissant, ne finis pas par tout perdre, tu dis.
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CryptoNomics
· 08-06 14:54
*soupire* d'un point de vue statistique, le taux de réussite des fusions et acquisitions n'est que de 23,8 %
Expansion de la stratégie de Coinbase pour créer un système d'exploitation financier off-chain
La stratégie de Coinbase : créer un système d'exploitation financier pour le monde off-chain
Récemment, le géant de l'industrie des cryptomonnaies Coinbase a annoncé l'acquisition de la plateforme de gestion de jetons Liquifi, ce qui constitue sa quatrième acquisition importante depuis 2025. Derrière cette série d'acquisitions, Coinbase est en train de réaliser une transformation progressive, passant d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies leader à un "système financier" servant l'ensemble du monde off-chain.
2025 : Une fièvre des fusions et acquisitions envahit le secteur de la cryptographie
En 2025, l'industrie de la cryptographie a connu une vague d'acquisitions sans précédent. Le nombre de transactions d'acquisition et le montant total des transactions divulguées au premier trimestre ont tous deux atteint des sommets historiques, et la vitesse d'intégration de l'ensemble du secteur devrait dépasser celle du pic du marché haussier de 2021. En plus de Coinbase, plusieurs entreprises renommées ont également réalisé des acquisitions importantes dans cette dynamique :
Cette tendance indique que l'industrie de la cryptographie est en train de mûrir, les grands noms de la fintech traditionnelle entrent en scène, et les géants de la cryptographie commencent également à acquérir des entreprises de services financiers traditionnels, passant de perturbateurs à intégrateurs.
Liste des acquisitions de Coinbase pour 2025
Les acquisitions de Coinbase cette année sont impressionnantes, chaque acquisition étant une composante essentielle de son vaste plan stratégique.
Spindl : équipez l'écosystème Base d'une "fusée de croissance"
Spindl en tant que plateforme de publicité et d'analyse d'attribution off-chain, peut aider les développeurs à identifier avec précision les canaux d'acquisition des utilisateurs, à mesurer le retour sur investissement réel des campagnes marketing, et à créer des audiences cibles précises basées sur les données de comportement des utilisateurs off-chain. En intégrant Spindl, Coinbase offre aux développeurs sur Base un ensemble d'outils de "croissance virale" de premier ordre, les incitant à privilégier la construction d'applications sur Base.
Équipe Iron Fish : injecter des gènes de confidentialité dans Base
L'équipe d'Iron Fish est composée d'experts de premier plan dans le domaine des technologies de protection de la vie privée, en particulier dans le domaine des preuves à divulgation nulle de connaissance. Après l'acquisition, l'équipe formera un "groupe de confidentialité" dédié au sein de Base, visant à intégrer directement les fonctionnalités de protection de la vie privée dans l'architecture sous-jacente du réseau Base. Cela permettra à l'écosystème Base d'accueillir des scénarios d'applications d'entreprise de grande valeur, axés sur la sécurité de la vie privée.
Deribit : acquisition de 2,9 milliards de dollars, conquête du "trône" des dérivés
Coinbase a acquis Deribit, la plus grande bourse de dérivés cryptographiques au monde, pour 2,9 milliards de dollars, ce qui en fait la plus grande opération de fusion et d'acquisition dans le secteur des cryptomonnaies à ce jour. Cette acquisition propulse Coinbase en tant que leader sur le marché mondial des dérivés cryptographiques, réalisant une matrice de produits "quatuor" comprenant le trading au comptant, les contrats à terme conformes aux États-Unis, les contrats perpétuels internationaux et le trading d'options.
Liquifi : verrouiller le prochain unicorn dès le "berceau"
Liquifi, en tant que plateforme de gestion de tokens, offre des services tout-en-un allant de la répartition des actions, des plans de déblocage à la conformité fiscale. L'acquisition de Liquifi permet à Coinbase d'intervenir dès les premières étapes d'un projet, construisant ainsi un cycle de service de bout en bout, de l'incubation du projet à sa maturité. Ce modèle de "cycle de vie complet" renforce non seulement la fidélité des clients, mais établit également un pipeline de projets exclusifs et de haute qualité pour Coinbase.
L'avenir de Coinbase
En plus des acquisitions déjà réalisées, la stratégie de Coinbase continue de se déployer.
Des rumeurs sur le marché indiquent que Coinbase envisage d'acquérir l'émetteur de l'USDC, Circle. Si cela se concrétise, cela entraînera d'énormes synergies.
Coinbase cherche activement à obtenir l'approbation de la SEC pour offrir des services de "stocks tokenisés", avec l'intention de relier le marché financier traditionnel à l'économie off-chain.
Ces initiatives révèlent l'objectif stratégique plus vaste de Coinbase : construire une infrastructure capable de soutenir la création, la gestion et le commerce de tokens pour tout actif sur la chaîne.
La grande vision de Coinbase
Coinbase est en train de se transformer d'une simple "plateforme de trading" en un "système d'exploitation financier" qui sert l'ensemble de l'économie off-chain. Ce système peut être résumé en quatre grands piliers :
Dominer le marché institutionnel : tirer parti des avantages de Deribit et de la conformité pour attirer les clients institutionnels les plus précieux.
Autonomiser l'écosystème des développeurs : gagner le soutien des développeurs grâce à des outils comme Base, Spindl et Iron Fish.
Intégration verticale de la chaîne de valeur : Utiliser des outils comme Liquifi pour couvrir la valeur de tout le cycle de vie du projet.
Construire une barrière de régulation : transformer la conformité en avantage concurrentiel pour résister à la concurrence extérieure.
L'objectif de Coinbase est de devenir "l'Apple du monde crypto" : un empire écologique verticalement intégré, offrant une expérience de qualité, sécurisée et conforme. À l'avenir, la question de savoir si Coinbase pourra parfaitement intégrer ces acquisitions pour réaliser son rêve d'"empire off-chain" mérite notre attention.