Le Bitcoin ETF de BlackRock, lancé début 2024, est devenu l'un des produits financiers les plus suivis sur le marché du Bitcoin. En tant que l'une des plus grandes entreprises en termes d'Actifs sous gestion au monde, l'entrée de BlackRock a non seulement amélioré la Conformité du marché du Bitcoin, mais a également permis aux investisseurs traditionnels d'accéder aux jetons de manière plus sûre et transparente. L'iShares Bitcoin Trust ETF (code : IBIT) en est une importante illustration.
Cet article abordera le mécanisme de fonctionnement de l'IBIT, son impact sur le marché, ses avantages en matière de liquidité et son potentiel de développement futur, afin de vous fournir une analyse complète de la valeur fondamentale et de la signification de l'investissement dans le BlackRock Bitcoin ETF.
##Présentation du produit : Qu'est-ce que IBIT ?
IBIT (iShares Bitcoin Trust ETF) est un fonds négocié en bourse en espèces de Bitcoin lancé par BlackRock, qui permet aux investisseurs d'obtenir une exposition au prix du Bitcoin via un compte de titres traditionnel sans avoir à détenir directement du Bitcoin. Ce produit sera officiellement lancé le 5 janvier 2024, avec comme référence le taux de référence Bitcoin CME CF – variante de New York.
Le principal avantage de l'IBIT est qu'il résout une série de problèmes liés à la gestion des clés privées, au stockage sécurisé et à la conformité fiscale auxquels les détenteurs directs de Bitcoin sont confrontés, offrant ainsi un canal d'investissement conforme et pratique pour les investisseurs institutionnels et de détail.
##Éléments clés et architecture technique
Dépositaire : Coinbase Prime, l'une des plus grandes institutions de conservation des actifs chiffrés au monde, avec des Actifs sous gestion atteignant 273 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre 2024.
Émetteur : iShares Delaware Trust Sponsor LLC, un organisme de gestion de produits de fiducie appartenant à BlackRock.
Frais de gestion : Frais annuels de 0,25 %, offrant un certain avantage par rapport aux produits similaires.
Liquidité : Selon les données de Bloomberg, depuis le début des échanges le 11 janvier 2024, IBIT est le plus grand ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis en termes de volume d'échanges.
##Pourquoi choisir IBIT pour investir dans Bitcoin ?
Haute commodité : les investisseurs n'ont pas besoin de télécharger un portefeuille, d'acheter des Bitcoins ou de traiter des procédures de transfert, ils peuvent simplement participer via une plateforme de courtage, ce qui abaisse le seuil technique.
Sécurité et conformité : IBIT est soumis au cadre réglementaire américain, conforme à la loi sur les sociétés d'investissement et aux normes des bourses, tandis que la garde des actifs est assurée par Coinbase, qui fournit des mécanismes de signatures multiples et de stockage à froid, améliorant ainsi la sécurité des actifs.
Optimisation des coûts : En raison de l'activité de négociation, IBIT offre un meilleur mécanisme de découverte des prix, réduisant le glissement et les coûts de transaction.
Approbation de la confiance institutionnelle : les actifs sous gestion de BlackRock dépassent 11,5 billions de dollars, et les produits qu'elle lance sont plus susceptibles d'attirer l'intérêt des institutions et des fonds de pension.
##IBIT et l'impact sur le marché du Bitcoin
L'entrée de BlackRock est considérée comme une étape importante dans l'"institutionnalisation" du Bitcoin. Après le lancement de l'IBIT, le marché a observé les impacts suivants :
Accélération des flux de capitaux : la commodité des ETF incite davantage de capitaux traditionnels à allouer des Bitcoin, injectant ainsi du capital à long terme sur le marché.
La volatilité des prix diminue : les fonds institutionnels ont tendance à détenir à long terme, ce qui aide à stabiliser le sentiment du marché et le comportement des prix.
Amélioration de la transparence du marché : le mécanisme de divulgation obligatoire des ETF permet à un plus grand nombre d'investisseurs de suivre les flux de fonds et la structure des actifs, améliorant ainsi l'asymétrie d'information.
Apporter un effet de démonstration à d'autres institutions de gestion d'actifs : Charles Schwab, Fidelity, etc., ont également demandé des produits similaires, élargissant ainsi l'influence du marché Bitcoin.
##Avertissement sur les risques : Les investisseurs doivent rester prudents
Bien que IBIT offre un canal d'investissement conforme et sécurisé, sa nature reste celle d'un actif exposé au Bitcoin, il doit donc faire face aux risques suivants :
Bitcoin a une forte volatilité des prix : en tant qu'actif à haut risque, Bitcoin est fortement influencé par les politiques macroéconomiques, les émotions du marché et les événements techniques.
Risque de garde : Bien que Coinbase dispose d'un système de sécurité robuste, il ne peut pas complètement éliminer le risque d'attaques de hackers ou de défaillances techniques critiques.
Limites de la structure ETF : IBIT, en tant que produit de type fiduciaire, ne prend en charge que les achats et les ventes par le biais de participants autorisés sous forme d'unités de gros (Basket), les investisseurs ordinaires ne pouvant pas demander directement le rachat de parts au fonds.
Érosion des frais : Les frais de gestion d'IBIT et les coûts d'exploitation quotidiens éroderont progressivement le nombre de Bitcoins détenus. Si le prix du Bitcoin n'augmente pas, la valeur nette du fonds pourrait diminuer.
##Perspectives d'avenir : comment les ETF Bitcoin vont-ils évoluer ?
Le succès du lancement d'IBIT indique que les autorités de régulation commencent à reconnaître progressivement les attributs d'investissement de Bitcoin. À l'avenir, les ETF Bitcoin devraient se développer davantage dans les directions suivantes :
Plus de produits approuvés : tels que des ETF combinés de contrats à terme + au comptant, des ETF de jetons d'actifs de chiffrement multi-devises, etc., qui enrichiront davantage les choix d'investissement.
Établissement d'un mécanisme d'interconnexion transfrontalière : les marchés asiatiques, y compris Hong Kong et Singapour, étudient également la structure des ETF Bitcoin, facilitant la participation conjointe des investisseurs mondiaux.
La fusion entre DeFi et TradFi : à l'avenir, il pourrait y avoir des produits ETF interactifs avec des actifs sur chaîne, réalisant une synergie entre la chaîne et l'extérieur.
##Conclusion
Le lancement de l'ETF Bitcoin de BlackRock ouvre la voie à Bitcoin sur le marché financier traditionnel. En tant que produit Bitcoin émis par la plus grande société de gestion d'actifs au monde, l'IBIT n'est pas seulement une innovation financière, mais représente également une étape importante pour Bitcoin vers devenir un actif de masse. Pour les investisseurs souhaitant participer au marché du chiffrement dans un cadre de Conformité et de sécurité, l'IBIT est sans aucun doute un nouveau choix à suivre.
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Analyse complète du BlackRock Bitcoin ETF : comment l'entrée de ce géant change le paysage du marché Bitcoin ?
Le Bitcoin ETF de BlackRock, lancé début 2024, est devenu l'un des produits financiers les plus suivis sur le marché du Bitcoin. En tant que l'une des plus grandes entreprises en termes d'Actifs sous gestion au monde, l'entrée de BlackRock a non seulement amélioré la Conformité du marché du Bitcoin, mais a également permis aux investisseurs traditionnels d'accéder aux jetons de manière plus sûre et transparente. L'iShares Bitcoin Trust ETF (code : IBIT) en est une importante illustration.
Cet article abordera le mécanisme de fonctionnement de l'IBIT, son impact sur le marché, ses avantages en matière de liquidité et son potentiel de développement futur, afin de vous fournir une analyse complète de la valeur fondamentale et de la signification de l'investissement dans le BlackRock Bitcoin ETF.
##Présentation du produit : Qu'est-ce que IBIT ? IBIT (iShares Bitcoin Trust ETF) est un fonds négocié en bourse en espèces de Bitcoin lancé par BlackRock, qui permet aux investisseurs d'obtenir une exposition au prix du Bitcoin via un compte de titres traditionnel sans avoir à détenir directement du Bitcoin. Ce produit sera officiellement lancé le 5 janvier 2024, avec comme référence le taux de référence Bitcoin CME CF – variante de New York.
Le principal avantage de l'IBIT est qu'il résout une série de problèmes liés à la gestion des clés privées, au stockage sécurisé et à la conformité fiscale auxquels les détenteurs directs de Bitcoin sont confrontés, offrant ainsi un canal d'investissement conforme et pratique pour les investisseurs institutionnels et de détail.
##Éléments clés et architecture technique
##Pourquoi choisir IBIT pour investir dans Bitcoin ?
##IBIT et l'impact sur le marché du Bitcoin L'entrée de BlackRock est considérée comme une étape importante dans l'"institutionnalisation" du Bitcoin. Après le lancement de l'IBIT, le marché a observé les impacts suivants :
##Avertissement sur les risques : Les investisseurs doivent rester prudents Bien que IBIT offre un canal d'investissement conforme et sécurisé, sa nature reste celle d'un actif exposé au Bitcoin, il doit donc faire face aux risques suivants :
##Perspectives d'avenir : comment les ETF Bitcoin vont-ils évoluer ? Le succès du lancement d'IBIT indique que les autorités de régulation commencent à reconnaître progressivement les attributs d'investissement de Bitcoin. À l'avenir, les ETF Bitcoin devraient se développer davantage dans les directions suivantes :
##Conclusion Le lancement de l'ETF Bitcoin de BlackRock ouvre la voie à Bitcoin sur le marché financier traditionnel. En tant que produit Bitcoin émis par la plus grande société de gestion d'actifs au monde, l'IBIT n'est pas seulement une innovation financière, mais représente également une étape importante pour Bitcoin vers devenir un actif de masse. Pour les investisseurs souhaitant participer au marché du chiffrement dans un cadre de Conformité et de sécurité, l'IBIT est sans aucun doute un nouveau choix à suivre.