Aave : Finance décentralisée et off-chain économie des piliers centraux
Le prêt sur chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie des cryptomonnaies, et Aave, en tant que leader de ce marché, possède de fortes barrières à l'entrée et une grande fidélité des utilisateurs. Le marché semble ne pas encore avoir pleinement reconnu la valeur et le potentiel d'Aave.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur la blockchain Ethereum, et c'est maintenant la cinquième année. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit cinq fois plus que le deuxième.
Les indicateurs du protocole continuent de croître, dépassant le pic du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux de marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé le pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître rapidement. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, Aave maintient son élan, avec un taux de croissance séquentiel atteignant 50-60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents comme WBTC et ETH, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % du pic de cycle de 2021. Cela indique qu'Aave est plus résilient par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance bénéficiaire solide reflète une forte adéquation entre le produit et le marché
Les revenus d'Aave ont atteint un sommet lors du dernier cycle, coïncidant avec le fait que plusieurs plateformes de contrats intelligents ont massivement distribué des incitations en tokens pour attirer les utilisateurs et la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier non durables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en tokens de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations en tokens d'Aave sont également tombées à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, avec pour moteur principal un redémarrage des activités spéculatives sur le marché, ce qui a fait grimper les taux de prêts et d'emprunts actifs.
Même pendant les périodes de réduction de l'activité spéculative, Aave a montré sa capacité à stimuler la croissance fondamentale. Au début du mois d'août, lors de la forte chute du marché mondial des actifs à risque, les revenus d'Aave sont restés solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du processus de remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave a la capacité de résister aux fluctuations du marché dans un environnement multi-chaînes et avec différents types de collatéraux.
Bien que les fondamentaux se redressent fortement, le ratio C/B d'Aave reste à son plus bas niveau depuis trois ans.
Bien que les indicateurs aient fortement rebondi ces derniers mois, le ratio C/A d'Aave n'est que de 17 fois, soit le niveau le plus bas depuis 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois durant la même période.
Aave devrait renforcer sa position dominante dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement par quatre points :
Les enregistrements de gestion de la sécurité des protocoles sont bons : jusqu'à présent, Aave n'a connu aucun événement de sécurité majeur au niveau des contrats intelligents.
Effet de réseau bilatéral : Le prêt DeFi est un marché bilatéral typique, où les déposants et les emprunteurs forment les deux côtés de l'offre et de la demande.
Une gestion efficace par DAO : Le protocole Aave a pleinement mis en œuvre un modèle de gestion basé sur DAO.
Positionnement de l'écosystème multi-chaînes : Aave a été déployé sur presque toutes les principales L1/L2 EVM, et sur toutes les chaînes de déploiement sauf BNB Chain, le TVL reste en tête.
Réformer l'économie des jetons, favoriser l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
L'initiative Aave Chan (ACI) a récemment lancé une proposition visant à réformer l'économie des jetons AAVE, introduisant un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons. Les principaux changements incluent :
Éliminer le risque de réduction d'AAVE lors de la mobilisation du module de sécurité.
Introduction du token Anti-GHO, pour renforcer la cohérence des intérêts entre les stakers AAVE et les emprunteurs GHO.
Mettre en œuvre un plan de destruction et de distribution, permettant de redistribuer les revenus nets excédentaires des protocoles aux stakers de tokens.
De plus, la circulation de AAVE est presque entièrement diluée, et il n'y aura pas de déblocage massif de l'offre à l'avenir.
Aave devrait connaître une croissance significative
Aave a plusieurs facteurs de croissance à venir :
Aave v4 : améliorera sa compétitivité, simplifiera le processus de prêt inter-chaînes et s'étendra à plus de chaînes et de catégories d'actifs.
Croissance corrélée positivement avec BTC et ETH en tant que classes d'actifs : Le lancement des ETF devrait attirer d'importants flux de capitaux vers le marché des actifs numériques.
Liens avec l'approvisionnement des stablecoins : le cycle de réduction des taux d'intérêt des banques centrales mondiales pourrait inciter les capitaux à passer des finances traditionnelles vers le farming de stablecoins en Finance décentralisée.
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a un avenir prometteur. Ses puissants effets de réseau, sa liquidité de jetons exceptionnelle et sa composabilité continueront de consolider et d'élargir sa position dominante sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des jetons renforcera encore la sécurité du protocole et améliorera sa capacité à capturer de la valeur.
Actuellement, l'évaluation d'Aave est en décalage avec les fondamentaux, offrant ainsi aux investisseurs une excellente opportunité d'investissement ajustée au risque. À mesure que le marché reconnaît progressivement la valeur d'Aave, ce décalage devrait se corriger.
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CommunityWorker
· 08-06 02:56
Stable, de plus en plus au top.
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ETHReserveBank
· 08-06 02:48
Gagner de l'argent avec Aave est vraiment un indicateur.
Le protocole de prêt Aave réalise une percée forte avec une double hausse des revenus et du TVL, dépassant les sommets du bull run.
Aave : Finance décentralisée et off-chain économie des piliers centraux
Le prêt sur chaîne est l'un des marchés les plus importants de l'industrie des cryptomonnaies, et Aave, en tant que leader de ce marché, possède de fortes barrières à l'entrée et une grande fidélité des utilisateurs. Le marché semble ne pas encore avoir pleinement reconnu la valeur et le potentiel d'Aave.
En janvier 2020, Aave a été lancé sur la blockchain Ethereum, et c'est maintenant la cinquième année. Actuellement, Aave est le plus grand protocole de prêt, avec un total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit cinq fois plus que le deuxième.
Les indicateurs du protocole continuent de croître, dépassant le pic du cycle précédent
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée à avoir dépassé les niveaux de marché haussier de 2021. Ses revenus trimestriels ont dépassé le pic du marché haussier du quatrième trimestre 2021. Même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître rapidement. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre 2024, Aave maintient son élan, avec un taux de croissance séquentiel atteignant 50-60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents comme WBTC et ETH, la TVL (valeur totale verrouillée) d'Aave a presque doublé, atteignant 51 % du pic de cycle de 2021. Cela indique qu'Aave est plus résilient par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance bénéficiaire solide reflète une forte adéquation entre le produit et le marché
Les revenus d'Aave ont atteint un sommet lors du dernier cycle, coïncidant avec le fait que plusieurs plateformes de contrats intelligents ont massivement distribué des incitations en tokens pour attirer les utilisateurs et la liquidité. Cela a entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier non durables, amplifiant les chiffres de revenus de la plupart des protocoles.
Aujourd'hui, les incitations en tokens de la chaîne principale sont épuisées, et les incitations en tokens d'Aave sont également tombées à un niveau négligeable. Cela indique que la croissance des indicateurs au cours des derniers mois est organique et durable, avec pour moteur principal un redémarrage des activités spéculatives sur le marché, ce qui a fait grimper les taux de prêts et d'emprunts actifs.
Même pendant les périodes de réduction de l'activité spéculative, Aave a montré sa capacité à stimuler la croissance fondamentale. Au début du mois d'août, lors de la forte chute du marché mondial des actifs à risque, les revenus d'Aave sont restés solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors du processus de remboursement des prêts. Cela prouve qu'Aave a la capacité de résister aux fluctuations du marché dans un environnement multi-chaînes et avec différents types de collatéraux.
Bien que les fondamentaux se redressent fortement, le ratio C/B d'Aave reste à son plus bas niveau depuis trois ans.
Bien que les indicateurs aient fortement rebondi ces derniers mois, le ratio C/A d'Aave n'est que de 17 fois, soit le niveau le plus bas depuis 3 ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois durant la même période.
Aave devrait renforcer sa position dominante dans le domaine de la Finance décentralisée.
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement par quatre points :
Réformer l'économie des jetons, favoriser l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
L'initiative Aave Chan (ACI) a récemment lancé une proposition visant à réformer l'économie des jetons AAVE, introduisant un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons. Les principaux changements incluent :
De plus, la circulation de AAVE est presque entièrement diluée, et il n'y aura pas de déblocage massif de l'offre à l'avenir.
Aave devrait connaître une croissance significative
Aave a plusieurs facteurs de croissance à venir :
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine des prêts décentralisés, a un avenir prometteur. Ses puissants effets de réseau, sa liquidité de jetons exceptionnelle et sa composabilité continueront de consolider et d'élargir sa position dominante sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des jetons renforcera encore la sécurité du protocole et améliorera sa capacité à capturer de la valeur.
Actuellement, l'évaluation d'Aave est en décalage avec les fondamentaux, offrant ainsi aux investisseurs une excellente opportunité d'investissement ajustée au risque. À mesure que le marché reconnaît progressivement la valeur d'Aave, ce décalage devrait se corriger.