La Réserve fédérale (FED) réduit les taux d'intérêt, ce qui suscite des controverses sur le marché, et le marché des cryptomonnaies présente de nouvelles opportunités d'investissement

L'indice des prix à la consommation américain de juin (CPI) présente un décalage par rapport aux données sur l'emploi non agricole, ce qui a conduit le marché à ne pas parvenir à un consensus sur le nombre de baisses de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) et à adopter une attitude d'attente. Les entreprises leaders dans le domaine de l'intelligence artificielle sont devenues un moment les entreprises les plus valorisées au monde, illustrant l'essor de l'ère de l'IA. Cependant, le marché boursier américain présente une forte disparité, avec un ratio cours/bénéfice élevé, et des signes de bulle sont déjà apparus.

Le marché des cryptomonnaies a connu une chute inattendue ce mois-ci, les ventes des détenteurs à long terme et des mineurs pouvant en être la cause directe, mais cela offre également de nouvelles opportunités d'entrée aux investisseurs suivants.

Le Comité fédéral de l'open market des États-Unis ( FOMC ) a décidé lors de la réunion de juin de maintenir le taux des fonds fédéraux entre 5,25 % et 5,50 %, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de cette réunion est plutôt accommodante, ce qui diffère de la position plus restrictive précédente. Le président de La Réserve fédérale (FED) estime que l'inflation actuelle a "réalisé des progrès modérés" par rapport à l'objectif de 2 %. Les données de l'IPC de mai montrent que le taux d'inflation aux États-Unis a effectivement diminué, avec un IPC de base en hausse de 3,4 % par rapport à l'année précédente, atteignant un niveau bas depuis plus de trois ans.

Cependant, malgré des données sur l'inflation encourageantes, les données sur l'emploi non agricole jettent un ombre sur les perspectives de baisse des taux d'intérêt. Le nombre d'emplois non agricoles en mai a largement dépassé les attentes, atteignant 272 000. L'écart entre les données sur l'inflation et l'emploi rend difficile pour le marché de former un consensus sur le moment et le nombre de baisses de taux. Actuellement, la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.

Les responsables de la Réserve fédérale (FED) ont également des opinions divergentes sur l'évolution des taux d'intérêt cette année. 11 membres estiment que les taux resteront supérieurs à 5 %, ce qui équivaut à une baisse possible d'un maximum d'une fois ; 8 membres estiment qu'ils pourraient descendre à 4,75 % - 5 %, ce qui correspond à une possibilité de deux baisses. Par conséquent, le moment et l'ampleur exacts des baisses de taux doivent encore être observés.

D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont été en baisse ces derniers mois, tandis que le prix de l'or se maintient à un niveau élevé, ce qui indique que l'appétit pour le risque des capitaux est en train d'augmenter et que l'attrait des actifs refuges pour les capitaux diminue.

Actuellement, l'inflation aux États-Unis semble évoluer dans la bonne direction. Le dernier indice des directeurs d'achat manufacturiers (PMI) est de 51,7, supérieur aux attentes. Le modèle de prévision du PIB de la Réserve fédérale d'Atlanta indique que le taux de croissance du PIB pour le deuxième trimestre 2024 devrait être de 3,0 %. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine, il leur suffit d'attendre patiemment le recul de l'inflation et la baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED).

Ce mois-ci, malgré une situation macroéconomique relativement bonne, le marché des cryptomonnaies a connu une baisse continue. Le Bitcoin a chuté en dessous de 58 500 dollars, tandis que l'Ethereum est tombé autour de 3 240 dollars. Des données montrent qu'en juin, le Bitcoin spot ETF américain a encore enregistré un afflux net de 9 281 BTC, mais la tendance du marché est à l'opposée du comportement des grandes institutions.

Actuellement, il semble que la raison directe de la baisse du marché pourrait être la vente massive concentrée des longs détenteurs et des mineurs. Quant à savoir pourquoi cette vente massive a lieu en ce moment, cela pourrait être une simple coïncidence. D'un autre côté, la diversité croissante des instruments financiers sur le marché des cryptomonnaies a également accru la volatilité du marché. Depuis l'apparition des contrats Bitcoin en 2017, de plus en plus de dérivés financiers complexes ont vu le jour, exacerbant la volatilité du prix du Bitcoin.

Puisqu'il n'y a pas de risque évident, cette baisse est très probablement une bonne opportunité d'augmenter ses positions. La vente par les gros investisseurs a également offert aux autres investisseurs une occasion d'entrer à bas prix.

De plus, le marché des cryptomonnaies a également accueilli deux nouvelles importantes. Tout d'abord, le lancement de l'ETF spot Ethereum pourrait être approuvé plus rapidement que prévu, avec une possibilité d'approbation dès le début juillet. Ensuite, une société de gestion d'actifs a soumis une demande à la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour lancer un ETF Solana, indiquant qu'il pourrait être lancé en 2025. Des Bitcoins aux Ethereum, en passant par Solana, les actifs cryptographiques sont acceptés par le marché traditionnel à un rythme dépassant les attentes, ce qui pourrait entraîner d'énormes flux de capitaux à l'avenir.

Malgré l'incertitude actuelle dans l'économie macroéconomique et les marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies démontre son indépendance et sa résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans des portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.