Note de la rédaction :

Récemment, le Bitcoin a atteint de nouveaux sommets à plusieurs reprises. De nombreux instituts de recherche et KOLs ont analysé les tendances qui ont suivi. Référence : « 2024 sera l'année principale de ce cycle de marché haussier. La stratégie la plus sûre consiste à améliorer le positionnement ». Crypto KOL Riyue Xiaochu a répertorié plusieurs points de données clés sur X pour aider les lecteurs à comprendre le marché. Le texte intégral reproduit par BlockBeats est le suivant :

Remarque : Cet article ne représente que le point de vue personnel de l'auteur original et est uniquement destiné à des fins d'apprentissage et de communication, sans conseils en matière de placement.

[Analyse des données clés pour les décisions de marché]

1. Depuis que le BTC a atteint 38 000 dollars, la valeur de marché totale des pièces stables a augmenté de 11 milliards de dollars américains. Il y a eu une augmentation significative des émissions la semaine dernière, les stablecoins ayant émis 3,7 milliards de dollars américains.
2. À partir du 6 mars, la principale source de la hausse du BTC s'est déplacée vers les fonds asiatiques. Certains signes indiquent un retrait de fonds depuis les États-Unis, mais le BTC a chuté de 15 % par rapport au fuseau horaire américain, ce qui n'est pas bon signe.
3. Les ETF ont généré collectivement 9,5 milliards de dollars américains. L'afflux de fonds en pièces stables dépasse donc toujours celui des ETF, qui constituent le principal moteur de la hausse du cercle des devises. Cependant, les ETF ne peuvent acheter que des BTC. Les fonds des ETF jouent donc un rôle plus dominant dans la hausse du BTC.
4. En ce qui concerne les baleines BTC, la semaine dernière, le nombre d'adresses contenant plus de 1 000 BTC a diminué de 50, tandis que le nombre d'adresses contenant plus de 100 BTC a augmenté de 86.

1. Analyse de la valeur de marché totale du Stablecoin

Du point de vue de la valeur de marché totale des pièces stables, voici quelques données :

1) Au point le plus bas de ce cycle de marché, c'est-à-dire le 10 septembre 2023, la valeur de marché totale des pièces stables était de 121 milliards de dollars américains.

2) Au point le plus bas après l'adoption de l'ETF, le BTC a été ajusté à 38 500, soit les 23 et 24 janvier, la valeur de marché totale des pièces stables était de 128,3 milliards de dollars américains.

3) Lundi dernier, la valeur de marché totale des pièces stables était de 135,6 milliards de dollars américains

4) Ce lundi, la valeur de marché totale des pièces stables était de 139,3 milliards de dollars américains.

En d'autres termes, la dernière série de cours du marché a commencé à atteindre son point le plus bas après l'adoption de l'ETF, et un total de 7,3 milliards de dollars américains de pièces stables ont été émises. Le mois dernier environ, 11 milliards de dollars américains supplémentaires ont été émis en stablecoins. Le taux de croissance a été significatif la semaine dernière, 3,7 milliards de dollars américains supplémentaires de pièces stables ayant été émises.

Pour les pièces stables classiques USDT et USDC, depuis les 10 et 23 septembre, l'USDT est passé de 82,9 milliards de dollars à 102 milliards de dollars américains, soit une hausse de 19,1 milliards de dollars américains. L'USDC est passé de 26,1 milliards à 30,2 milliards de dollars américains, soit une hausse de 3,9 milliards de dollars américains. L'USDT est le principal émetteur de pièces stables.

2. Analyse de la valeur de marché totale d'Altcoin

Dans la figure ci-dessus, a) le noir représente la valeur de marché totale de la crypto-monnaie ; b) le vert représente la valeur de marché totale de la crypto-monnaie après exclusion du BTC et de l'ETH ; c) l'orange représente la valeur de marché totale de l'USDT. on peut observer :

1) Depuis le creux du 23 septembre, la croissance de la valeur de marché totale du BTC+ETH a évidemment dépassé celle des autres altcoins, et elle l'a dépassée la plupart du temps. Donc, tout d'abord, félicitations à ceux qui occupent des positions importantes sur le BTC et l'ETH, et ensuite, si vos revenus actuels ne peuvent pas battre le BTC et l'ETH, ne doutez pas de vous. Ne regardez pas les internautes qui font la promotion de leurs revenus des dizaines de fois, mais les revenus globaux réels des altcoins sont inférieurs à ceux du BTC et de l'ETH.

2) Nous observons la hausse de la valeur de marché de l'USDT et il est évident que le taux de hausse est inférieur à celui de la crypto-monnaie. Il y a deux raisons à cela.

a) Les fonds ETF et les fonds en dollars américains dominés par Coinbase le font également ;

b) À mesure que le marché augmente, de plus en plus de personnes adoptent une stratégie qui consiste à détenir des positions. Par conséquent, cela ne nécessite pas de fonds importants pour suivre les tendances du marché.

3. Analyse des données des ETF

D'après les données concernant les ETF, au 8 mars, les ETF détenaient un actif net de 55 milliards de dollars en BTC. L'afflux net cumulé s'élevait à 9,5 milliards de dollars. En revanche, l'émission de pièces stables s'est élevée à 11 milliards de dollars. L'afflux de fonds dans les stablecoins dépasse donc toujours celui des ETF, ce qui en fait le principal moteur de la hausse du marché des cryptomonnaies. Cependant, il est important de noter que les fonds ETF ne sont utilisés que pour acheter des BTC, alors que les fonds Stablecoin incluent également d'autres altcoins. Par conséquent, en ce qui concerne la hausse du BTC, les fonds ETF jouent un rôle plus dominant.

D'après la relation entre les cours et l'afflux net d'ETF mentionnée ci-dessus, il est évident que les ETF sont fortement corrélés au cours du BTC. Vers le 20 janvier, lorsqu'il y a eu une sortie nette, le BTC était en baisse et avait atteint son plus bas niveau. À l'inverse, lorsqu'il y a eu un afflux net, le BTC suivait une tendance à la hausse. Cela indique que les fonds ETF aux États-Unis influencent largement le cours du BTC.

4. Tendances des fonds américains et asiatiques

Au cours du mois dernier, si l'on considère les contributions à la hausse du BTC en fonction des fuseaux horaires, dans un premier temps, la tendance du fuseau horaire américain a toujours occupé la première place, ce qui indique que les États-Unis ont été le principal moteur de la hausse des cours du BTC, alors que la contribution des fonds asiatiques était relativement faible. Cependant, à partir du 6 mars, des signes de retrait de fonds sont apparus depuis les États-Unis, ce qui a entraîné une baisse de 15 % du cours du BTC sur le fuseau horaire américain. La principale cause de la hausse du cours du BTC s'est déplacée vers les fonds asiatiques.

De plus, si l'on considère les contributions cumulées du mois dernier, les fonds asiatiques ont contribué de manière significative à la hausse du cours du BTC par rapport aux États-Unis. Historiquement, la continuité des fonds asiatiques n'est pas durable, donc ce n'est peut-être pas un signal très positif.

5. Analyse des données BTC sur les baleines

Le mois dernier, l'inventaire de BTC sur les bourses n'a cessé de baisser, passant de 2,363 millions à 2,28 millions, soit une sortie nette de 83 000 BTC. Dans le même temps, le nombre de baleines détenant plus de 10 000 BTC a diminué de 1, le nombre de baleines détenant plus de 1 000 BTC a diminué de 9 et le nombre de baleines détenant 100 BTC a augmenté de 190. Par conséquent, les sorties nettes de BTC provenant des bourses sont principalement associées au fait que les baleines détiennent environ 100 BTC.

Si l'on considère les données de la semaine dernière, l'inventaire de BTC sur les bourses continue de baisser, tandis que le nombre de baleines détenant plus de 10 000 BTC reste inchangé. Cependant, il y a eu une baisse significative du nombre de baleines détenant plus de 1 000 BTC, soit une baisse d'environ 50, tandis que le nombre de détenteurs de 100 BTC a augmenté d'environ 80.

Avertissement：

1. Cet article est repris de [theblockbeats]. Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Crypto KOL, Riyue Xiaochu]. En cas d'objection à cette réimpression, contactez l'équipe de Gate Learn, elle s'en occupera rapidement.
2. Avertissement en matière de responsabilité : Les points de vue et opinions exprimés dans cet article sont uniquement ceux de l'auteur et ne constituent en aucun cas un conseil d'investissement.
3. Les traductions de l'article dans d'autres langues sont effectuées par l'équipe de Gate Learn. Sauf mention contraire, il est interdit de copier, de distribuer ou de plagier les articles traduits.