مع انتعاش سوق التشفير، ارتفعت Solana (SOL) إلى المرتبة السادسة عالميًا في العملات المشفرة. من بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS)، تأتي Solana في المرتبة الثانية من حيث قيمة الأصول المكدسة بعد الإيثريوم. ومع ذلك، مقارنة بمكانتها في السوق، فإن مستوى تجميع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من ذروته التاريخية.
في TVL الخاص بـ Solana، تلعب مشاريع تديس السيولة دورًا رئيسيًا، حيث إنها القوة المهمة التي تدفع TVL لاستعادة النقاط العالية التاريخية. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito مكانة بارزة بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة على Solana، وستقوم بمقارنة استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
التكديس وتديس السيولة
حتى 12 ديسمبر، تظهر البيانات أن القيمة السوقية لـ SOL هي 30.53 مليار دولار، وقيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 3.91 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافأة 6.87%. تحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل PoS، بعد ETH مباشرة؛ ونسبة التكديس في سلاسل الكتل PoS ذات القيمة السوقية الأعلى أيضاً مرتفعة نسبياً.
يوجد في شبكة Solana 1986 مدققًا، وتقدم المدققون الأعلى ترتيبًا APY قريبًا من 8%، دون الحاجة إلى عمولة.
لتحفيز حاملي SOL، وتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت Solana "برنامج بركة التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في بركة التكديس، والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم، وهي رموز التكديس السائل (LST). تظهر البيانات أن هناك ما مجموعه 16820000 SOL مقفلة في بركة التكديس، بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 6.68%، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. وتتصدر برك التكديس الأربعة الأوائل وهي Marinade و Jito و BlazeStake و Lido، وهي أيضًا أكبر أربعة مشاريع تكديس سائل في نظام Solana البيئي.
تحليل المشاريع الرئيسية لتديس السيولة
ماريناد فاينانس
Marinade Finance هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على شبكة Solana الرئيسية. يمكن للمستخدمين في Marinade التكديس SOL للحصول على mSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في mSOL.
تتميز Marinade بتقديمها خدمات التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بجني عوائد التكديس دون الحاجة لاستخدام العقود الذكية. في الوقت الحالي، تم تكديس 7.058 مليون SOL في Marinade، مما يجعلها أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana؛ وتبلغ القيمة الإجمالية المقفلة 777 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى ضمن نظام Solana البيئي؛ ومعدل عائد التكديس هو 6.543٪؛ وقد زادت كمية التكديس بنسبة 31.22٪ في الثلاثين يومًا الماضية.
رمز الحوكمة Marinade MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، القيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار، أداء قوي مؤخرًا.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين في Jito التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL.
تتميز Jito بتطوير بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، بما في ذلك عميل Jito Solana، وJito Bundles، وJito Block Engine، ونظام توزيع MEV. نظرًا لعمليات MEV الخاصة بها، يتم تخصيص جزء من عائدات MEV لـ JisoSOL، مما يجعل عائدات المستخدمين الذين يقومون بتكديس عبر Jito أعلى نسبيًا.
تمتلك Jito 6.38 مليون SOL في التكديس؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% خلال الـ30 يومًا الماضية؛ وصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892%.
رمز الحوكمة JTO الخاص بـ Jito، القيمة السوقية المتداولة 3.42 مليار دولار، القيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليار دولار، الأداء الأخير ممتاز.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وقد شهدت مؤخرًا نموًا سريعًا نتيجة الارتفاع العام في نظام Solana البيئي، متجاوزةً Lido لتصبح ثالث أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana. يمكن للمستخدمين في BlazeStake التكديس SOL للحصول على bSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرةً في bSOL.
BlazeStake تستخدم بشكل رئيسي عقود الذكاء الخاصة بحوض التكديس الرسمي من Solana Labs، ولديها أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمقدمي خدمات التحقق المحددين.
في BlazeStake، يوجد 1.52 مليون SOL مُكدسة؛ وزاد حجم التكديس بنسبة 177% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ والتقييم الإجمالي (TVL) هو 108 مليون دولار أمريكي؛ ومعدل عائد التكديس هو 6.232%.
عملة الحوكمة BlazeStake BLZE، القيمة السوقية الإجمالية 38.84 مليون دولار، حققت أداءً ممتازًا مؤخرًا.
ليدو
أطلق Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكنه لم يتمكن من استغلال ميزته التنافسية الأولى وتأثير العلامة التجارية بشكل كافٍ. في أكتوبر، أعلن Lido عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن لمستخدمي Lido الذين يكدسون SOL الحصول على stSOL، وتراكم عائدات التكديس أيضًا في stSOL.
حالياً، يتم التكديس 887,000 SOL على Solana بواسطة Lido؛ انخفض حجم التكديس بنسبة 41.43% في الأيام الثلاثين الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 63.4 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.717%.
رمز الحوكمة LDO الخاص بـ Lido، القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، إجمالي القيمة السوقية 23.56 مليار دولار، الأداء الأخير مستقر نسبيًا.
تطبيقات LST في DeFi
تلقى mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido دعمًا واسعًا في تطبيقات DeFi على Solana.
تدعم بروتوكولات الاقتراض الرئيسية marginfi و Solend على Solana كل من mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات للاقتراض، لكن stSOL تم إزالته.
في أكبر DEX على Solana، وهو Orca، تمتلك أزواج التداول mSOL/SOL و bSOL/SOL سيولة تزيد عن عشرة ملايين دولار، كما يوجد زوج تداول مباشر بين mSOL و bSOL؛ بينما سيولة JitoSOL/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
قد يرتبط نمو حجم التكديس والسيولة في DEX مع حوافز المشروع. تقدم Blaze أعلى الحوافز، حيث يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة BLZE بمعدل 15.37% APR عند الإيداع في Solend؛ بينما يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة MNDE بمعدل 1.98% APR عند الإيداع في mSOL. لم تقم Jito بعد بتحفيز استخدام JitoSOL في DeFi، بينما Lido بسبب توزيع الرموز بشكل كامل تقريباً، غير قادرة على الاستمرار في تقديم الحوافز.
ملخص
يوجد في نظام Solana البيئي مجموعة متنوعة من خطط التكديس السيولة الممثلة، والتي حصلت جميعها على دعم من مشاريع DeFi البيئية. تقدم Marinade كرواد خدمة التكديس الأصلية؛ توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ تسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس موجه؛ بينما تمثل Lido خدمة التكديس السيولة عبر سلاسل متعددة.
ومع ذلك، لا يزال إجمالي تديس السيولة منخفضًا، حيث يمثل SOL المودع في برك التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المودعة. كما أدت خطط السيولة المتنوعة إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل خطط جديدة أكثر تنافسية.
تعتبر الحوافز ضرورية لزيادة كمية التكديس وللسيولة في DEX. على الرغم من أن Blaze لديها شهرة أقل، إلا أنها حققت نموًا ملحوظًا في فترة قصيرة من خلال تقديم مكافآت عالية. بالمقابل، حتى Lido، التي تتمتع بسمعة قوية في مجال تديس السيولة، اضطرت إلى الانسحاب من سوق Solana بسبب عدم قدرتها على الاستمرار في تقديم الحوافز.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
2
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
fren_with_benefits
· منذ 14 س
sol مستقرة، إله
شاهد النسخة الأصليةرد0
MissedTheBoat
· منذ 15 س
هل تريد أن تصل إلى أعلى مستوى جديد مع هذا tvl؟ يبدو أنني سكران.
تزايد المنافسة في تديس السيولة على Solana: تحليل استراتيجيات 4 مشاريع رئيسية
بيئة تكديس Solana: تنافس مشاريع تديس السيولة
مع انتعاش سوق التشفير، ارتفعت Solana (SOL) إلى المرتبة السادسة عالميًا في العملات المشفرة. من بين جميع سلاسل الكتل المعتمدة على إثبات الحصة (PoS)، تأتي Solana في المرتبة الثانية من حيث قيمة الأصول المكدسة بعد الإيثريوم. ومع ذلك، مقارنة بمكانتها في السوق، فإن مستوى تجميع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل 11.3% فقط من ذروته التاريخية.
في TVL الخاص بـ Solana، تلعب مشاريع تديس السيولة دورًا رئيسيًا، حيث إنها القوة المهمة التي تدفع TVL لاستعادة النقاط العالية التاريخية. من بين هذه المشاريع، تحتل Marinade و Jito مكانة بارزة بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة على Solana، وستقوم بمقارنة استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
التكديس وتديس السيولة
حتى 12 ديسمبر، تظهر البيانات أن القيمة السوقية لـ SOL هي 30.53 مليار دولار، وقيمة التكديس 27.62 مليار دولار، ونسبة التكديس 69.18%، وكمية التكديس 3.91 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75%، ومعدل المكافأة 6.87%. تحتل قيمة التكديس لـ SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل الكتل PoS، بعد ETH مباشرة؛ ونسبة التكديس في سلاسل الكتل PoS ذات القيمة السوقية الأعلى أيضاً مرتفعة نسبياً.
يوجد في شبكة Solana 1986 مدققًا، وتقدم المدققون الأعلى ترتيبًا APY قريبًا من 8%، دون الحاجة إلى عمولة.
لتحفيز حاملي SOL، وتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلقت Solana "برنامج بركة التكديس". يمكن للمستخدمين إيداع SOL في بركة التكديس، والحصول على رموز SPL التي تمثل حصصهم، وهي رموز التكديس السائل (LST). تظهر البيانات أن هناك ما مجموعه 16820000 SOL مقفلة في بركة التكديس، بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 6.68%، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. وتتصدر برك التكديس الأربعة الأوائل وهي Marinade و Jito و BlazeStake و Lido، وهي أيضًا أكبر أربعة مشاريع تكديس سائل في نظام Solana البيئي.
تحليل المشاريع الرئيسية لتديس السيولة
ماريناد فاينانس
Marinade Finance هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه في أغسطس 2021 على شبكة Solana الرئيسية. يمكن للمستخدمين في Marinade التكديس SOL للحصول على mSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في mSOL.
تتميز Marinade بتقديمها خدمات التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بجني عوائد التكديس دون الحاجة لاستخدام العقود الذكية. في الوقت الحالي، تم تكديس 7.058 مليون SOL في Marinade، مما يجعلها أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana؛ وتبلغ القيمة الإجمالية المقفلة 777 مليون دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى ضمن نظام Solana البيئي؛ ومعدل عائد التكديس هو 6.543٪؛ وقد زادت كمية التكديس بنسبة 31.22٪ في الثلاثين يومًا الماضية.
رمز الحوكمة Marinade MNDE، القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار، القيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار، أداء قوي مؤخرًا.
جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين في Jito التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL.
تتميز Jito بتطوير بنية تحتية للقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) لشبكة Solana، بما في ذلك عميل Jito Solana، وJito Bundles، وJito Block Engine، ونظام توزيع MEV. نظرًا لعمليات MEV الخاصة بها، يتم تخصيص جزء من عائدات MEV لـ JisoSOL، مما يجعل عائدات المستخدمين الذين يقومون بتكديس عبر Jito أعلى نسبيًا.
تمتلك Jito 6.38 مليون SOL في التكديس؛ زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% خلال الـ30 يومًا الماضية؛ وصل إجمالي القيمة المقفلة إلى 455 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.892%.
رمز الحوكمة JTO الخاص بـ Jito، القيمة السوقية المتداولة 3.42 مليار دولار، القيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليار دولار، الأداء الأخير ممتاز.
BlazeStake
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وقد شهدت مؤخرًا نموًا سريعًا نتيجة الارتفاع العام في نظام Solana البيئي، متجاوزةً Lido لتصبح ثالث أكبر مشروع لتديس السيولة على Solana. يمكن للمستخدمين في BlazeStake التكديس SOL للحصول على bSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرةً في bSOL.
BlazeStake تستخدم بشكل رئيسي عقود الذكاء الخاصة بحوض التكديس الرسمي من Solana Labs، ولديها أكبر مجموعة من المدققين، مما يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمقدمي خدمات التحقق المحددين.
في BlazeStake، يوجد 1.52 مليون SOL مُكدسة؛ وزاد حجم التكديس بنسبة 177% خلال الـ 30 يومًا الماضية؛ والتقييم الإجمالي (TVL) هو 108 مليون دولار أمريكي؛ ومعدل عائد التكديس هو 6.232%.
عملة الحوكمة BlazeStake BLZE، القيمة السوقية الإجمالية 38.84 مليون دولار، حققت أداءً ممتازًا مؤخرًا.
ليدو
أطلق Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكنه لم يتمكن من استغلال ميزته التنافسية الأولى وتأثير العلامة التجارية بشكل كافٍ. في أكتوبر، أعلن Lido عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن لمستخدمي Lido الذين يكدسون SOL الحصول على stSOL، وتراكم عائدات التكديس أيضًا في stSOL.
حالياً، يتم التكديس 887,000 SOL على Solana بواسطة Lido؛ انخفض حجم التكديس بنسبة 41.43% في الأيام الثلاثين الماضية؛ القيمة الإجمالية المقفلة هي 63.4 مليون دولار؛ معدل عائد التكديس هو 6.717%.
رمز الحوكمة LDO الخاص بـ Lido، القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار، إجمالي القيمة السوقية 23.56 مليار دولار، الأداء الأخير مستقر نسبيًا.
تطبيقات LST في DeFi
تلقى mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و stSOL من Lido دعمًا واسعًا في تطبيقات DeFi على Solana.
تدعم بروتوكولات الاقتراض الرئيسية marginfi و Solend على Solana كل من mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات للاقتراض، لكن stSOL تم إزالته.
في أكبر DEX على Solana، وهو Orca، تمتلك أزواج التداول mSOL/SOL و bSOL/SOL سيولة تزيد عن عشرة ملايين دولار، كما يوجد زوج تداول مباشر بين mSOL و bSOL؛ بينما سيولة JitoSOL/SOL و stSOL/SOL أقل نسبيًا.
قد يرتبط نمو حجم التكديس والسيولة في DEX مع حوافز المشروع. تقدم Blaze أعلى الحوافز، حيث يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة BLZE بمعدل 15.37% APR عند الإيداع في Solend؛ بينما يمكن الحصول على دعم من رموز الحوكمة MNDE بمعدل 1.98% APR عند الإيداع في mSOL. لم تقم Jito بعد بتحفيز استخدام JitoSOL في DeFi، بينما Lido بسبب توزيع الرموز بشكل كامل تقريباً، غير قادرة على الاستمرار في تقديم الحوافز.
ملخص
يوجد في نظام Solana البيئي مجموعة متنوعة من خطط التكديس السيولة الممثلة، والتي حصلت جميعها على دعم من مشاريع DeFi البيئية. تقدم Marinade كرواد خدمة التكديس الأصلية؛ توفر Jito عوائد أعلى من خلال بنية MEV التحتية؛ تسمح BlazeStake للمستخدمين بتكديس موجه؛ بينما تمثل Lido خدمة التكديس السيولة عبر سلاسل متعددة.
ومع ذلك، لا يزال إجمالي تديس السيولة منخفضًا، حيث يمثل SOL المودع في برك التكديس 4.3% فقط من جميع SOL المودعة. كما أدت خطط السيولة المتنوعة إلى تشتت السيولة، وقد تظهر في المستقبل خطط جديدة أكثر تنافسية.
تعتبر الحوافز ضرورية لزيادة كمية التكديس وللسيولة في DEX. على الرغم من أن Blaze لديها شهرة أقل، إلا أنها حققت نموًا ملحوظًا في فترة قصيرة من خلال تقديم مكافآت عالية. بالمقابل، حتى Lido، التي تتمتع بسمعة قوية في مجال تديس السيولة، اضطرت إلى الانسحاب من سوق Solana بسبب عدم قدرتها على الاستمرار في تقديم الحوافز.