تنصيف البيتكوين على الأبواب، نظام BTC البيئي يتطور بشكل مزدهر، مشاريع مثل Layer2 و (Re)Staking تتوالى في الظهور. ما هو مغزى وجود BTC staking؟ ما هي الفرص الجديدة التي ستظهر بعد التنصيف؟ ما هي حجم سوق BTC staking؟ هل هي فرصة طويلة الأمد أم نقطة جذب قصيرة الأمد؟
مؤخراً، نظمت منصة معينة بالتعاون مع عدد من المشاريع من عمق المد والجزر ندوة نقاش عبر الإنترنت بعنوان "السيناريو الاقتصادي الجديد بعد تنصيف BTC" على وسائل التواصل الاجتماعي، حيث تم تناول الموضوع المذكور بشكل عميق.
المتحدثون المشاركون في هذا الحدث تشمل العديد من لاعبي ومشاركي نظام BTC البيئي، وهم المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لمنصة معينة، عمال مناجم BTC المخضرمين شين يوي؛ أول بروتوكول لإيداع بيتكوين غير مركزي ومضمون CSO شينشو دونغ، المؤسس والرئيس التنفيذي لمشروع رموز إعادة استثمار BTC وحلول المشتقات المالية مات، بالإضافة إلى المساهم الرئيسي في مشروع معين زوكي.
كأحد المشاركين في نظام بيتكوين وكممارس طويل الأمد، يتفق الضيوف الأربعة على أن نظام بيتكوين يحتوي على العديد من الفرص، سواء على المدى القصير أو المتوسط أو الطويل. وقد ناقشوا من خلفياتهم ومنتجاتهم المختلفة، نقاط الاختراق والفرص في مسار ريادة الأعمال لبيتكوين، وعبروا عن نظرة متفائلة حول الآفاق المستقبلية.
以下是 مناقشة النقاط整理：
تأثرت تنصيف بيتكوين هذه المرة بعوامل متعددة، مما يخلق عدم يقين في السوق المستقبلية. يؤثر التنصيف بشكل رئيسي على جانب العرض، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في دخل المعدنين، خاصة أولئك الذين يستخدمون أجهزة تعدين قديمة. سيتعين على المعدنين تحديث المعدات، تحسين التكاليف، أو الانتقال إلى مناطق ذات تكاليف كهرباء منخفضة. ولكن نظرًا لأن الشركات الكبيرة والمستثمرين التقليديين لديهم قدرة قوية على تحمل المخاطر، فإن الانخفاض في قوة الشبكة سيكون محدودًا.
ستنخفض عوائد تعدين البيتكوين تدريجياً، لتقترب في النهاية من الصفر. ستأتي العوائد الحقيقية للبيتكوين في المستقبل من كونه أصل استثماري، والاستثمار في مشاريع النظام البيئي مثل L2 و DeFi و CeFi، حيث يحصل حاملو العملات على عوائد من ذلك، وسيصبح هذا الاتجاه محوراً مهماً في تطوير بيئة البيتكوين.
عوائد المعدنين المستقبلية تأتي من إصدار عملة بيتكوين جديدة ورسوم المعاملات، والتي تعتمد على نشاط النظام البيئي. يمكن أن تعزز المزيد من مشاريع الستاكينغ المثيرة تطوير النظام البيئي، مما يؤدي إلى المزيد من الأنشطة والمعاملات على السلسلة، وزيادة أمان الشبكة، وزيادة دخل المعدنين من رسوم المعاملات.
تعاني PoS من نقص في الحوافز الاقتصادية الخارجية، وتكون أمانها مقيدًا بحجم الاقتصاد الموجود على الشبكة، مما يؤدي إلى مخاطر السيطرة. تقدم بروتوكولات الستاكينج وإعادة الستاكينج لبيتكوين أصول بيتكوين كبيرة خارجية لتوفير الأمان لشبكة PoS، مما يحل عيوبها الجوهرية، وهذا هو المعنى الوجودي لستاكينج بيتكوين (re).
المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للمنصة 神鱼 يتوقع: أن يكون staking بيتكوين سوقًا بقيمة 10 مليارات دولار، مشابهًا لمرحلة البداية لتعدين PoW، ويمكن أن يلبي احتياجات سلسلة التطبيقات عالية الأداء التي تتطلب بنية تحتية آمنة في المستقبل.
يعتقد الرئيس التنفيذي لمشروع معين مات: أن النظام البيئي لبيتكوين يجب أن يركز في المستقبل على أربعة مجالات رئيسية: الابتكار في البنية التحتية، اختيار مسارات تطوير L2، تدفق الأصول بكفاءة وضمان الأمان.
بالنسبة لمطوري النظام البيئي ورجال الأعمال، يمكن أن تركز الحلول قصيرة المدى على معالجة مشكلة الازدحام في شبكة BTC وتلبية الطلب المتزايد، بينما يمكن أن تركز الحلول متوسطة المدى على احتياجات العائدات للمستثمرين، وفي المدى الطويل تستهدف آفاق تطوير النظام البيئي بعد الترقية المحتملة للغات البرمجة. ومن الجدير بالاهتمام، هل ستظهر المزيد من سيناريوهات الاستخدام حول بيتكوين في المستقبل؟ هل ستكون هناك أدوات أفضل لدعم استخدام بيتكوين؟ وهل ستكون هناك نماذج برمجة جديدة لتجاوز عدم اكتمالها في تيرنغ؟
كمشروع من ضمن بيئة البيتكوين، فإن حلوله تستهدف المشاكل الانتهاكية الموضوعية، بينما يتعامل مشروع آخر مع الهجمات الذاتية.
قال السمكة الإلهية إن تنصيف البيتكوين يؤثر بشكل رئيسي على جانب العرض، مما يسبب تأثيرات مختلفة على جميع المشاركين.
بالنسبة للعمال المناجم، فإن انخفاض الدخل الحاد يجعل من الصعب الاستمرار في استخدام آلات التعدين القديمة، مما يدفع إلى التحديث والتحسين في التكاليف. ولكن نظرًا لدخول الشركات الكبيرة ورؤوس الأموال التقليدية، فإن انخفاض قوة التعدين في الشبكة كان محدودًا.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، التأثير الرئيسي هو على المستوى النفسي والعاطفي، حيث من المتوقع أن يشهد السوق ظروفاً جديدة خلال الأشهر التي تلي التنصيف. لكن هذا العام، تأثرت الحركة بعوامل متعددة، مما أدى إلى وجود عدم يقين.
يعتقد Xinshu أن هذا التنصيف كان سلسًا نسبيًا، وأن السوق تزداد احترافية ومؤسسية. بدأ الناس في التفكير في استخدامات بيتكوين الأخرى والعوائد المستدامة، بدلاً من الاعتماد فقط على تعويضات التضخم. كونه رائد الصناعة، هل يمكن أن يمتد تأثير بيتكوين ليشمل مجتمع التشفير الأوسع؟
مشروع ما من خلال إنشاء سوق مفتوحة، يسمح لبيتكوين غير المستغل بالمشاركة في الرهن، مما يوفر الأمان لسلاسل أخرى. وهذا يوفر فرصة لسلاسل PoS، حيث يتم إدخال بيتكوين كرهون، مما يمكن أن يزيد من عوائد حاملي بيتكوين، بينما يقلل بشكل كبير من تضخمه الخاص.
على المدى الطويل، قد يحصل بيتكوين على المزيد من الاستخدامات وسيناريوهات العائد، مما يجذب المزيد من المشاركين، وليس فقط الاعتماد على الربح من التعدين. ستوفر المشاريع البيئية تطبيقات جديدة لبيتكوين، مما يجعل النظام البيئي بأكمله أكثر تنوعًا.
مات أشار إلى أن تنصيف بيتكوين هو اتجاه ثابت، وأن عائدات التعدين ستنخفض تدريجياً. في المستقبل، ستأتي العوائد الحقيقية من حيازة بيتكوين من الاستثمار في منتجات L2 وDeFi وغيرها، مما يوسع حدود النظام البيئي، وسيصبح تحقيق العوائد الجديدة اتجاهًا كبيرًا.
العديد من حاملي العملات والمشاريع يدفعون هذا الاتجاه، مثل مشروع معين يستثمر في عملة البيتكوين النادرة في جانب الطلب، لتوفير ضمانات الأمان لسلاسل PoS أو L2، ويمكن للمستثمرين تحقيق الأرباح من ذلك. إذا أصبحت البيتكوين في النهاية أصلًا استثماريًا أو عملة، فسيكون من الضروري وجود سوق لتوزيع السيولة بكفاءة وتسييل الأصول.
يعتقد سمكة الإله، من منظور المعدنين، أن التخزين المفيد لتطوير نظام بيتكوين البيئي. لا يحتاج بيتكوين نفسه إلى التخزين، لكن الحائزين والمعدنين يأملون في الحصول على فوائد التخزين. كعملة صعبة، من الصعب على بيتكوين الحصول على عائدات أصلية على المدى الطويل، بينما يمكن أن يسمح التخزين للحائزين بالحصول على مكافآت رمزية لمشاريع جديدة.
مستقبل عائدات المعدنين يأتي من إصدار عملات بيتكوين جديدة ورسوم المعاملات، والتي تعتمد على نشاط البيئة الشبكية. يمكن أن تحفز المزيد من مشاريع الستاكينغ المثيرة تطوير البيئة، مما يؤدي إلى مزيد من الأنشطة والمعاملات على الشبكة، وزيادة أمان الشبكة.
لذلك، كعمال المناجم وحاملي العملات، نأمل في ظهور المزيد من بروتوكولات الـ staking و الـ restaking، فكلما ازدهر النظام البيئي، زادت العوائد.
أشار السمكة الإلهية إلى أن المشكلة الأساسية في PoS هي نقص الحوافز الاقتصادية الخارجية، حيث يعتمد أمان الأصول الأساسية على حجم الأصول الأصلية على السلسلة، وبالتالي فإن الأمان النهائي مقيد بحجم الاقتصاد الكلي على السلسلة. في سوق الدب، قد يؤدي التحكم في عقد الشبكة إلى السيطرة على أصول السلسلة بأكملها.
تقدم بروتوكولات staking و restaking لبيتكوين أصول خارجية كبيرة غير مرتبطة بالسلسلة، مما يوفر ضمانات أمان لشبكات PoS. مع تجاوز حجم أصول بيتكوين تريليون دولار، تستمر في ضخ حوافز اقتصادية خارجية في شبكات PoS، مما يعزز الأمان بشكل كبير. تحل هذه الابتكارات العيب الداخلي في نقص الخصوصية في PoS، مما يثير الإعجاب، وقد بدأت بالفعل في التحقق من وجودها، ولديها إمكانات نمو هائلة.
تعتقد الأسماك الإلهية أن staking BTC هو على الأقل سوق بقيمة عشرة مليارات دولار، وهو ما يعادل بداية تعدين PoW. مع تطور الوحدات، ستظهر في المستقبل العديد من سلاسل التطبيقات عالية الأداء التي تحتاج إلى بنية تحتية أمنة، ويمكن لبروتوكول staking بيتكوين تلبية احتياجاتها.
في عام 2024 ، ركز على تخطيط الأصول والأهداف ذات الصلة في سلسلة restaking. كما استثمرت الشركة الكثير من الموارد واحتضنت هذه الفرصة الابتكارية بكل قوتها.
بالنسبة لبناة النظام البيئي ورواد الأعمال، تقترح سمكة الإله أن يُمكنهم اغتنام الفرص من خلال ثلاث مراحل:
قصير الأجل: في مواجهة الازدحام الحالي في الشبكة، تقديم خدمة وحلول أفضل لاستيعاب الطلبات المتزايدة.
على المدى المتوسط والطويل: تقديم عوائد مستقرة ومنخفضة المخاطر لحاملي BTC، يمكن التركيز على تطبيقات مثل CeDeFi و restaking.
على المدى الطويل: إذا كان بإمكان لغة البرمجة الخاصة بشبكة بيتكوين أن تتطور، فسوف تتمكن من تطوير تطبيقات بيئية حقيقية على نطاق واسع دون الحاجة إلى الثقة أو الإذن.
يعتقد مات أن نظام بيتكوين البيئي يواجه عدة تحديات رئيسية:
ابتكار البنية: قد يحتاج هيكل البيتكوين إلى تحديث لدعم التسويات على السلسلة اللامركزية الحقيقية، مثل تعزيز تحسينات OP Code، لتحقيق وظائف أكثر تقدمًا.
مسار تطوير L2: هل سيظهر L2 شامل للجميع، أم أن هناك أنواعاً مختلفة من L2 القابلة للتشغيل المتداخل ستتصل من خلال معايير بروتوكول مشتركة؟
الأمان: من الضروري توفير أمان أعلى في طبقة البنية التحتية وتوفير ضمانات الأمان المالي للمستثمرين.
تُظهر Xinshu أن التصميم الأصلي لمشروع معين هو السماح لبيتكوين بالمشاركة في نظام بيئي لامركزي أوسع، وتقديم ضمانات الأمان لسلاسل PoS الأخرى أو الشبكات من الطبقة الثانية. من خلال رهن أصول BTC، يمكن توفير مجموعة من الأصول المقيدة الموثوقة و"غير المحدودة" لهذه الشبكات، مما يعزز من أمانها. وهذا يختلف عن آلية staking/restaking الخاصة بإيثريوم:
أغراض مختلفة: الإيثريوم من أجل أمان سلسلته الخاصة، بينما مشروع آخر يوفر الرهن لسلاسل/شبكات أخرى.
طرق التنفيذ مختلفة: الإيثيريوم يجمع في عقد ذكي على السلسلة، بينما يتم قفل كل مستخدم بيتكوين بشكل مستقل في سكريبت UTXO، مما يجعله أكثر لامركزية.
استخدم مشروع معين نموذج UTXO لبيتكوين، لتحقيق هيكل مبتكر للرهون العقارية اللامركزية والموزعة، والذي يختلف جذريًا عن نموذج الرهن العقاري لبرك العقود الذكية في إيثريوم، وهذه هي الابتكارات التقنية الأساسية.
قال مات إن مشروعًا ما اختار تصميم المسار بالكامل لأنه متفائل جدًا بشأن إعادة استثمار بيتكوين. إجمالي كمية الدولارات المتداولة حوالي 2.4 تريليون دولار، بينما سوق الديون حوالي 50 تريليون دولار؛ في حين أن إجمالي قيمة بيتكوين السوقية 1.4 تريليون دولار، مما يعادل حوالي 60% من كمية الدولارات المتداولة. بناءً على هذا الحساب، فإن حجم سوق إعادة استثمار BTC نظريًا يمكن أن يصل إلى 30 تريليون دولار، مما يفتح مجالًا هائلًا للتخيل.
جوهر الأمر هو أن إعادة استثمار BTC هي إقراض سيولة بيتكوين، وإغلاق جزء كضمان لتوفير الأمان، واستعادة رأس المال والفائدة عند انتهاء المدة، وهي نوع من الاقتراض بدون مخاطر، مشابهة لشراء السندات الحكومية.
تعمل إحدى المشاريع على حل المشكلة الأولى لتوحيد رأس المال وسلوك الإقراض. من خلال معيارين للأصول STBTC (رأس المال) ورمز العائد (الفائدة)، يمكن توحيد السيولة، وتطوير سوق مشتقات مالية أكثر ثراءً بناءً على رمز العائد مثل الخيارات والعقود الآجلة. في الوقت نفسه، يطلق الإقراض أيضًا كمية كبيرة من سيولة بِتكوين، مما يسمح بالتعاون مع بروتوكولات الإقراض DeFi، والعملات المستقرة، والبورصات. يمكن لمعيار الأصول أيضًا التعاون مع مشاريع restaking الأخرى، من خلال STBTC لتوفير ضمان إضافي لها.
مقدمة عن Zuki، مشروع معين هو أصل مرتبط ببيتكوين بنسبة 1:1، يلعب دور جسر يربط بين حوض الأصول الأصلية لبيتكوين ومشاريع DeFi/البنية التحتية في نظام بيتكوين DeFi البيئي. كقناة، سيضمن المشروع الأمان، مما يسمح للمستخدمين باختيار الخدمات وسيناريوهات العائد بأنفسهم. على عكس المشاريع الأخرى، سيستكشف هذا المشروع آليات جديدة لزيادة كفاءة استخدام بيتكوين، ويقدم حوافز بيئية، مما يتيح الحصول على عوائد متعددة من خلال الاحتفاظ بالتداول، مع توقع نقل نمط العائدات من إيثيريوم إلى بيتكوين، مما يولد المزيد من الابتكارات.
تفسير Xinshu ، آلية العقوبة لرهانات BTC لمشروع معين هي أنه إذا قام العقد بإصدار كتلتين مختلفتين عند نفس ارتفاع الكتلة (توقيع مزدوج) ، فسيتم الكشف عن المفتاح الخاص لذلك العقد. بمجرد الكشف عن المفتاح الخاص ، يمكن لأي شخص إكمال توقيع المعاملة المفقودة ، وبالتالي تنفيذ العقوبة. يجب الإشارة إلى:
فقط مفتاح خاص للعقد، وليس مفتاح خاص للمستثمرين.
تُستخدم مفتاح الخاص للعقد فقط لتوقيع الكتل، ولا يتم تخزين أي أصول أخرى، لذا حتى في حالة حدوث مصادرة، فلن تؤثر على الأصول الأخرى التي يتحكم بها مفتاح الخاص.
عند حدوث توقيع مزدوج، لا يتم مصادرة جميع عملات البيتكوين المرهونة على العقد، هناك معلمات جزئية قابلة للتعديل للمصادرة.
يجب أن يتم توقيع الصفقة الموقوفة من قبل ثلاثة أطراف، وعادة ما يتم توقيعها مسبقًا من قبل طرفين، بينما لا يوقع الطرف العقدي في الوقت الحالي. بمجرد أن يكشف العقدي عن مفتاحه الخاص بسبب سوء التصرف، يمكن لأي شخص يحصل على المفتاح الخاص إتمام التوقيع وبث الصفقة.
سبب تعرض مفاتيح خاصة للتوقيع المزدوج هو أن التوقيع الرقمي يتطلب استخدام nonce (رقم عشوائي) مختلف في كل مرة، فإذا تم توقيع رسالتين مختلفتين بنفس nonce، سيؤدي ذلك إلى انتهاك خصوصية التوقيع. وقد نص مشروع معين على أنه يجب على العقدة في نفس الارتفاع استخدام nonce محدد مسبقًا للتوقيع، وعند تكرار الاستخدام مما يؤدي إلى توقيع مزدوج، سيؤدي ذلك إلى كشف المفتاح الخاص.
تشير Xinshu إلى أن المشكلة الرئيسية التي يحلها المشروع المعني هي إصدار كتلتين مختلفتين في نفس ارتفاع الكتلة، والمعروفة بمشكلة "التوقيع المزدوج" أو "التشويش". هذه سلوك هجوم يمكن أن يؤدي إلى الانقسام، وهي نوع من الانتهاكات الأمنية الموضوعية. يجب أن ينفذ التوقيع المزدوج بواسطة العقد، حيث أن العقد فقط هي التي تتحكم في المفاتيح الخاصة. المشكلة الرئيسية التي يحلها المشروع المعني هي هذه التهديدات الأمنية الموضوعية، حيث يحدث السيناريو إما على بلوكشين تحتوي على عدة عقد وبيانات قيمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
3
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MemecoinTrader
· منذ 5 س
لن أنجح مع هذه السرديات التكيفية... الألفا الحقيقيون في التلاعب بالمشاعر الآن
شاهد النسخة الأصليةرد0
liquidation_watcher
· منذ 5 س
انظر من سيحصل على التصفية أولاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatedAgain
· منذ 5 س
مرة أخرى أرغب في الدخول بالكامل ولكن المحفظة تذكرني أن أذهب لتجديد الهامش...
ما هو تأثير تنصيف BTC؟ مناقشة حماسية حول آفاق سوق Staking وتخطيط النظام البيئي
تنصيف البيتكوين على الأبواب، نظام BTC البيئي يتطور بشكل مزدهر، مشاريع مثل Layer2 و (Re)Staking تتوالى في الظهور. ما هو مغزى وجود BTC staking؟ ما هي الفرص الجديدة التي ستظهر بعد التنصيف؟ ما هي حجم سوق BTC staking؟ هل هي فرصة طويلة الأمد أم نقطة جذب قصيرة الأمد؟
مؤخراً، نظمت منصة معينة بالتعاون مع عدد من المشاريع من عمق المد والجزر ندوة نقاش عبر الإنترنت بعنوان "السيناريو الاقتصادي الجديد بعد تنصيف BTC" على وسائل التواصل الاجتماعي، حيث تم تناول الموضوع المذكور بشكل عميق.
المتحدثون المشاركون في هذا الحدث تشمل العديد من لاعبي ومشاركي نظام BTC البيئي، وهم المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لمنصة معينة، عمال مناجم BTC المخضرمين شين يوي؛ أول بروتوكول لإيداع بيتكوين غير مركزي ومضمون CSO شينشو دونغ، المؤسس والرئيس التنفيذي لمشروع رموز إعادة استثمار BTC وحلول المشتقات المالية مات، بالإضافة إلى المساهم الرئيسي في مشروع معين زوكي.
كأحد المشاركين في نظام بيتكوين وكممارس طويل الأمد، يتفق الضيوف الأربعة على أن نظام بيتكوين يحتوي على العديد من الفرص، سواء على المدى القصير أو المتوسط أو الطويل. وقد ناقشوا من خلفياتهم ومنتجاتهم المختلفة، نقاط الاختراق والفرص في مسار ريادة الأعمال لبيتكوين، وعبروا عن نظرة متفائلة حول الآفاق المستقبلية.
以下是 مناقشة النقاط整理：
تأثرت تنصيف بيتكوين هذه المرة بعوامل متعددة، مما يخلق عدم يقين في السوق المستقبلية. يؤثر التنصيف بشكل رئيسي على جانب العرض، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في دخل المعدنين، خاصة أولئك الذين يستخدمون أجهزة تعدين قديمة. سيتعين على المعدنين تحديث المعدات، تحسين التكاليف، أو الانتقال إلى مناطق ذات تكاليف كهرباء منخفضة. ولكن نظرًا لأن الشركات الكبيرة والمستثمرين التقليديين لديهم قدرة قوية على تحمل المخاطر، فإن الانخفاض في قوة الشبكة سيكون محدودًا.
ستنخفض عوائد تعدين البيتكوين تدريجياً، لتقترب في النهاية من الصفر. ستأتي العوائد الحقيقية للبيتكوين في المستقبل من كونه أصل استثماري، والاستثمار في مشاريع النظام البيئي مثل L2 و DeFi و CeFi، حيث يحصل حاملو العملات على عوائد من ذلك، وسيصبح هذا الاتجاه محوراً مهماً في تطوير بيئة البيتكوين.
عوائد المعدنين المستقبلية تأتي من إصدار عملة بيتكوين جديدة ورسوم المعاملات، والتي تعتمد على نشاط النظام البيئي. يمكن أن تعزز المزيد من مشاريع الستاكينغ المثيرة تطوير النظام البيئي، مما يؤدي إلى المزيد من الأنشطة والمعاملات على السلسلة، وزيادة أمان الشبكة، وزيادة دخل المعدنين من رسوم المعاملات.
تعاني PoS من نقص في الحوافز الاقتصادية الخارجية، وتكون أمانها مقيدًا بحجم الاقتصاد الموجود على الشبكة، مما يؤدي إلى مخاطر السيطرة. تقدم بروتوكولات الستاكينج وإعادة الستاكينج لبيتكوين أصول بيتكوين كبيرة خارجية لتوفير الأمان لشبكة PoS، مما يحل عيوبها الجوهرية، وهذا هو المعنى الوجودي لستاكينج بيتكوين (re).
المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للمنصة 神鱼 يتوقع: أن يكون staking بيتكوين سوقًا بقيمة 10 مليارات دولار، مشابهًا لمرحلة البداية لتعدين PoW، ويمكن أن يلبي احتياجات سلسلة التطبيقات عالية الأداء التي تتطلب بنية تحتية آمنة في المستقبل.
يعتقد الرئيس التنفيذي لمشروع معين مات: أن النظام البيئي لبيتكوين يجب أن يركز في المستقبل على أربعة مجالات رئيسية: الابتكار في البنية التحتية، اختيار مسارات تطوير L2، تدفق الأصول بكفاءة وضمان الأمان.
بالنسبة لمطوري النظام البيئي ورجال الأعمال، يمكن أن تركز الحلول قصيرة المدى على معالجة مشكلة الازدحام في شبكة BTC وتلبية الطلب المتزايد، بينما يمكن أن تركز الحلول متوسطة المدى على احتياجات العائدات للمستثمرين، وفي المدى الطويل تستهدف آفاق تطوير النظام البيئي بعد الترقية المحتملة للغات البرمجة. ومن الجدير بالاهتمام، هل ستظهر المزيد من سيناريوهات الاستخدام حول بيتكوين في المستقبل؟ هل ستكون هناك أدوات أفضل لدعم استخدام بيتكوين؟ وهل ستكون هناك نماذج برمجة جديدة لتجاوز عدم اكتمالها في تيرنغ؟
كمشروع من ضمن بيئة البيتكوين، فإن حلوله تستهدف المشاكل الانتهاكية الموضوعية، بينما يتعامل مشروع آخر مع الهجمات الذاتية.
قال السمكة الإلهية إن تنصيف البيتكوين يؤثر بشكل رئيسي على جانب العرض، مما يسبب تأثيرات مختلفة على جميع المشاركين.
بالنسبة للعمال المناجم، فإن انخفاض الدخل الحاد يجعل من الصعب الاستمرار في استخدام آلات التعدين القديمة، مما يدفع إلى التحديث والتحسين في التكاليف. ولكن نظرًا لدخول الشركات الكبيرة ورؤوس الأموال التقليدية، فإن انخفاض قوة التعدين في الشبكة كان محدودًا.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، التأثير الرئيسي هو على المستوى النفسي والعاطفي، حيث من المتوقع أن يشهد السوق ظروفاً جديدة خلال الأشهر التي تلي التنصيف. لكن هذا العام، تأثرت الحركة بعوامل متعددة، مما أدى إلى وجود عدم يقين.
يعتقد Xinshu أن هذا التنصيف كان سلسًا نسبيًا، وأن السوق تزداد احترافية ومؤسسية. بدأ الناس في التفكير في استخدامات بيتكوين الأخرى والعوائد المستدامة، بدلاً من الاعتماد فقط على تعويضات التضخم. كونه رائد الصناعة، هل يمكن أن يمتد تأثير بيتكوين ليشمل مجتمع التشفير الأوسع؟
مشروع ما من خلال إنشاء سوق مفتوحة، يسمح لبيتكوين غير المستغل بالمشاركة في الرهن، مما يوفر الأمان لسلاسل أخرى. وهذا يوفر فرصة لسلاسل PoS، حيث يتم إدخال بيتكوين كرهون، مما يمكن أن يزيد من عوائد حاملي بيتكوين، بينما يقلل بشكل كبير من تضخمه الخاص.
على المدى الطويل، قد يحصل بيتكوين على المزيد من الاستخدامات وسيناريوهات العائد، مما يجذب المزيد من المشاركين، وليس فقط الاعتماد على الربح من التعدين. ستوفر المشاريع البيئية تطبيقات جديدة لبيتكوين، مما يجعل النظام البيئي بأكمله أكثر تنوعًا.
مات أشار إلى أن تنصيف بيتكوين هو اتجاه ثابت، وأن عائدات التعدين ستنخفض تدريجياً. في المستقبل، ستأتي العوائد الحقيقية من حيازة بيتكوين من الاستثمار في منتجات L2 وDeFi وغيرها، مما يوسع حدود النظام البيئي، وسيصبح تحقيق العوائد الجديدة اتجاهًا كبيرًا.
العديد من حاملي العملات والمشاريع يدفعون هذا الاتجاه، مثل مشروع معين يستثمر في عملة البيتكوين النادرة في جانب الطلب، لتوفير ضمانات الأمان لسلاسل PoS أو L2، ويمكن للمستثمرين تحقيق الأرباح من ذلك. إذا أصبحت البيتكوين في النهاية أصلًا استثماريًا أو عملة، فسيكون من الضروري وجود سوق لتوزيع السيولة بكفاءة وتسييل الأصول.
يعتقد سمكة الإله، من منظور المعدنين، أن التخزين المفيد لتطوير نظام بيتكوين البيئي. لا يحتاج بيتكوين نفسه إلى التخزين، لكن الحائزين والمعدنين يأملون في الحصول على فوائد التخزين. كعملة صعبة، من الصعب على بيتكوين الحصول على عائدات أصلية على المدى الطويل، بينما يمكن أن يسمح التخزين للحائزين بالحصول على مكافآت رمزية لمشاريع جديدة.
مستقبل عائدات المعدنين يأتي من إصدار عملات بيتكوين جديدة ورسوم المعاملات، والتي تعتمد على نشاط البيئة الشبكية. يمكن أن تحفز المزيد من مشاريع الستاكينغ المثيرة تطوير البيئة، مما يؤدي إلى مزيد من الأنشطة والمعاملات على الشبكة، وزيادة أمان الشبكة.
لذلك، كعمال المناجم وحاملي العملات، نأمل في ظهور المزيد من بروتوكولات الـ staking و الـ restaking، فكلما ازدهر النظام البيئي، زادت العوائد.
أشار السمكة الإلهية إلى أن المشكلة الأساسية في PoS هي نقص الحوافز الاقتصادية الخارجية، حيث يعتمد أمان الأصول الأساسية على حجم الأصول الأصلية على السلسلة، وبالتالي فإن الأمان النهائي مقيد بحجم الاقتصاد الكلي على السلسلة. في سوق الدب، قد يؤدي التحكم في عقد الشبكة إلى السيطرة على أصول السلسلة بأكملها.
تقدم بروتوكولات staking و restaking لبيتكوين أصول خارجية كبيرة غير مرتبطة بالسلسلة، مما يوفر ضمانات أمان لشبكات PoS. مع تجاوز حجم أصول بيتكوين تريليون دولار، تستمر في ضخ حوافز اقتصادية خارجية في شبكات PoS، مما يعزز الأمان بشكل كبير. تحل هذه الابتكارات العيب الداخلي في نقص الخصوصية في PoS، مما يثير الإعجاب، وقد بدأت بالفعل في التحقق من وجودها، ولديها إمكانات نمو هائلة.
تعتقد الأسماك الإلهية أن staking BTC هو على الأقل سوق بقيمة عشرة مليارات دولار، وهو ما يعادل بداية تعدين PoW. مع تطور الوحدات، ستظهر في المستقبل العديد من سلاسل التطبيقات عالية الأداء التي تحتاج إلى بنية تحتية أمنة، ويمكن لبروتوكول staking بيتكوين تلبية احتياجاتها.
في عام 2024 ، ركز على تخطيط الأصول والأهداف ذات الصلة في سلسلة restaking. كما استثمرت الشركة الكثير من الموارد واحتضنت هذه الفرصة الابتكارية بكل قوتها.
بالنسبة لبناة النظام البيئي ورواد الأعمال، تقترح سمكة الإله أن يُمكنهم اغتنام الفرص من خلال ثلاث مراحل:
قصير الأجل: في مواجهة الازدحام الحالي في الشبكة، تقديم خدمة وحلول أفضل لاستيعاب الطلبات المتزايدة.
على المدى المتوسط والطويل: تقديم عوائد مستقرة ومنخفضة المخاطر لحاملي BTC، يمكن التركيز على تطبيقات مثل CeDeFi و restaking.
على المدى الطويل: إذا كان بإمكان لغة البرمجة الخاصة بشبكة بيتكوين أن تتطور، فسوف تتمكن من تطوير تطبيقات بيئية حقيقية على نطاق واسع دون الحاجة إلى الثقة أو الإذن.
يعتقد مات أن نظام بيتكوين البيئي يواجه عدة تحديات رئيسية:
ابتكار البنية: قد يحتاج هيكل البيتكوين إلى تحديث لدعم التسويات على السلسلة اللامركزية الحقيقية، مثل تعزيز تحسينات OP Code، لتحقيق وظائف أكثر تقدمًا.
مسار تطوير L2: هل سيظهر L2 شامل للجميع، أم أن هناك أنواعاً مختلفة من L2 القابلة للتشغيل المتداخل ستتصل من خلال معايير بروتوكول مشتركة؟
الأمان: من الضروري توفير أمان أعلى في طبقة البنية التحتية وتوفير ضمانات الأمان المالي للمستثمرين.
تُظهر Xinshu أن التصميم الأصلي لمشروع معين هو السماح لبيتكوين بالمشاركة في نظام بيئي لامركزي أوسع، وتقديم ضمانات الأمان لسلاسل PoS الأخرى أو الشبكات من الطبقة الثانية. من خلال رهن أصول BTC، يمكن توفير مجموعة من الأصول المقيدة الموثوقة و"غير المحدودة" لهذه الشبكات، مما يعزز من أمانها. وهذا يختلف عن آلية staking/restaking الخاصة بإيثريوم:
أغراض مختلفة: الإيثريوم من أجل أمان سلسلته الخاصة، بينما مشروع آخر يوفر الرهن لسلاسل/شبكات أخرى.
طرق التنفيذ مختلفة: الإيثيريوم يجمع في عقد ذكي على السلسلة، بينما يتم قفل كل مستخدم بيتكوين بشكل مستقل في سكريبت UTXO، مما يجعله أكثر لامركزية.
استخدم مشروع معين نموذج UTXO لبيتكوين، لتحقيق هيكل مبتكر للرهون العقارية اللامركزية والموزعة، والذي يختلف جذريًا عن نموذج الرهن العقاري لبرك العقود الذكية في إيثريوم، وهذه هي الابتكارات التقنية الأساسية.
قال مات إن مشروعًا ما اختار تصميم المسار بالكامل لأنه متفائل جدًا بشأن إعادة استثمار بيتكوين. إجمالي كمية الدولارات المتداولة حوالي 2.4 تريليون دولار، بينما سوق الديون حوالي 50 تريليون دولار؛ في حين أن إجمالي قيمة بيتكوين السوقية 1.4 تريليون دولار، مما يعادل حوالي 60% من كمية الدولارات المتداولة. بناءً على هذا الحساب، فإن حجم سوق إعادة استثمار BTC نظريًا يمكن أن يصل إلى 30 تريليون دولار، مما يفتح مجالًا هائلًا للتخيل.
جوهر الأمر هو أن إعادة استثمار BTC هي إقراض سيولة بيتكوين، وإغلاق جزء كضمان لتوفير الأمان، واستعادة رأس المال والفائدة عند انتهاء المدة، وهي نوع من الاقتراض بدون مخاطر، مشابهة لشراء السندات الحكومية.
تعمل إحدى المشاريع على حل المشكلة الأولى لتوحيد رأس المال وسلوك الإقراض. من خلال معيارين للأصول STBTC (رأس المال) ورمز العائد (الفائدة)، يمكن توحيد السيولة، وتطوير سوق مشتقات مالية أكثر ثراءً بناءً على رمز العائد مثل الخيارات والعقود الآجلة. في الوقت نفسه، يطلق الإقراض أيضًا كمية كبيرة من سيولة بِتكوين، مما يسمح بالتعاون مع بروتوكولات الإقراض DeFi، والعملات المستقرة، والبورصات. يمكن لمعيار الأصول أيضًا التعاون مع مشاريع restaking الأخرى، من خلال STBTC لتوفير ضمان إضافي لها.
مقدمة عن Zuki، مشروع معين هو أصل مرتبط ببيتكوين بنسبة 1:1، يلعب دور جسر يربط بين حوض الأصول الأصلية لبيتكوين ومشاريع DeFi/البنية التحتية في نظام بيتكوين DeFi البيئي. كقناة، سيضمن المشروع الأمان، مما يسمح للمستخدمين باختيار الخدمات وسيناريوهات العائد بأنفسهم. على عكس المشاريع الأخرى، سيستكشف هذا المشروع آليات جديدة لزيادة كفاءة استخدام بيتكوين، ويقدم حوافز بيئية، مما يتيح الحصول على عوائد متعددة من خلال الاحتفاظ بالتداول، مع توقع نقل نمط العائدات من إيثيريوم إلى بيتكوين، مما يولد المزيد من الابتكارات.
تفسير Xinshu ، آلية العقوبة لرهانات BTC لمشروع معين هي أنه إذا قام العقد بإصدار كتلتين مختلفتين عند نفس ارتفاع الكتلة (توقيع مزدوج) ، فسيتم الكشف عن المفتاح الخاص لذلك العقد. بمجرد الكشف عن المفتاح الخاص ، يمكن لأي شخص إكمال توقيع المعاملة المفقودة ، وبالتالي تنفيذ العقوبة. يجب الإشارة إلى:
فقط مفتاح خاص للعقد، وليس مفتاح خاص للمستثمرين.
تُستخدم مفتاح الخاص للعقد فقط لتوقيع الكتل، ولا يتم تخزين أي أصول أخرى، لذا حتى في حالة حدوث مصادرة، فلن تؤثر على الأصول الأخرى التي يتحكم بها مفتاح الخاص.
عند حدوث توقيع مزدوج، لا يتم مصادرة جميع عملات البيتكوين المرهونة على العقد، هناك معلمات جزئية قابلة للتعديل للمصادرة.
يجب أن يتم توقيع الصفقة الموقوفة من قبل ثلاثة أطراف، وعادة ما يتم توقيعها مسبقًا من قبل طرفين، بينما لا يوقع الطرف العقدي في الوقت الحالي. بمجرد أن يكشف العقدي عن مفتاحه الخاص بسبب سوء التصرف، يمكن لأي شخص يحصل على المفتاح الخاص إتمام التوقيع وبث الصفقة.
سبب تعرض مفاتيح خاصة للتوقيع المزدوج هو أن التوقيع الرقمي يتطلب استخدام nonce (رقم عشوائي) مختلف في كل مرة، فإذا تم توقيع رسالتين مختلفتين بنفس nonce، سيؤدي ذلك إلى انتهاك خصوصية التوقيع. وقد نص مشروع معين على أنه يجب على العقدة في نفس الارتفاع استخدام nonce محدد مسبقًا للتوقيع، وعند تكرار الاستخدام مما يؤدي إلى توقيع مزدوج، سيؤدي ذلك إلى كشف المفتاح الخاص.
تشير Xinshu إلى أن المشكلة الرئيسية التي يحلها المشروع المعني هي إصدار كتلتين مختلفتين في نفس ارتفاع الكتلة، والمعروفة بمشكلة "التوقيع المزدوج" أو "التشويش". هذه سلوك هجوم يمكن أن يؤدي إلى الانقسام، وهي نوع من الانتهاكات الأمنية الموضوعية. يجب أن ينفذ التوقيع المزدوج بواسطة العقد، حيث أن العقد فقط هي التي تتحكم في المفاتيح الخاصة. المشكلة الرئيسية التي يحلها المشروع المعني هي هذه التهديدات الأمنية الموضوعية، حيث يحدث السيناريو إما على بلوكشين تحتوي على عدة عقد وبيانات قيمة.