الأصول الرقمية السوق توقعات وتحليل الاتجاهات

مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع، أصبح هناك المزيد من الوقت للتفكير، أود أن أشارككم بعض الرؤى حول السوق.

أعتقد أن الاتجاه العام لسوق الأصول الرقمية لن يتضح إلا بعد سبتمبر. بالنظر إلى الضغوط الاقتصادية الكلية، ونقص السيولة خلال الصيف، وتعديل المراكز في نهاية الربع، قد لا تظهر الديناميكيات الحقيقية للسوق إلا بعد انتهاء عطلة أغسطس وعودة المشاركين في السوق. من خلال الأنشطة السوقية الأخيرة، فإن معظم ارتفاع العملات الصغيرة ناتج بشكل رئيسي عن تغطية مراكز البيع. يتأثر المتداولون بانعكاسات الارتفاع السابق ويسعون وراء الاتجاه الصعودي، لكن هذه المرة تفتقر إلى دعم حقيقي من حاملي العملات على المدى الطويل. لقد تعرض معظم المستثمرين لأضرار جسيمة خلال الاضطرابات السوقية السابقة. كما هو متوقع، شهدت معظم الرموز التي ارتفعت بشكل حاد بعد ذلك انخفاضات حادة بنفس القدر.

قفزت الإيثيريوم بشكل غير متوقع، بينما كانت القطاعات الأكثر تضرراً سابقاً، مثل الذكاء الاصطناعي و عملات الميم، تقود هذه الموجة من الانتعاش. بالمقارنة، أظهرت الرموز التي تتمتع بتطبيقات فعلية وأساسيات قوية أو آليات إعادة الشراء مرونة قوية، حيث لم تظهر فقط أداءً أكثر استقراراً خلال فترة الانخفاض، بل استعادت سرعتها أيضاً بشكل أسرع. من هذا، يمكننا استنتاج النقاط التالية:

1. الطلب على البيتكوين حقيقي ومستمر

رأس المال التقليدي يدخل السوق تدريجيًا من خلال قنوات منظمة مثل صناديق الاستثمار المتداولة. طبيعة رأس المال الداعم لبيتكوين تختلف جوهريًا عن الدورات السابقة. وهذا هو السبب في أنه من غير المحتمل حدوث عمليات بيع كبيرة لبيتكوين، إلا إذا تأثر ذلك بأحداث ماكرو كبيرة.

2. تفاقم التباين داخل العملات الصغيرة

في النهاية، ستعود الأموال إلى سوق العملات الصغيرة، ولكن لن يكون ذلك بشكل شامل. فقط الرموز التي لديها استخدام واضح وسيناريوهات تطبيق فعلية قد تجذب هذه التدفقات المالية. هذا هو السبب في اعتقادي أن أداء الإيثيريوم سيكون أفضل من سلاسل الكتل العامة الأخرى. تشكل وضوح التنظيم، وزيادة استخدام التمويل اللامركزي، وهيكل الانكماش، وطلب التخزين معًا حلقة قوية من التعزيز الإيجابي. علاوة على ذلك، نظرًا لعدم قدرة الإيثيريوم على تحقيق التوقعات لفترة طويلة، لا يزال هناك مشترون محتملون يراقبون من خارج السوق.

3. تواجه الرموز المدعومة من رأس المال المخاطر الهيكلية

سوف يستمر فتح قفل الرموز في الضغط على اتجاه الأسعار. في حالة نقص السيولة، فإن عمليات البيع المستمرة من قبل المدققين والمستثمرين الأوائل تحد من المساحة الصاعدة. وهذا أيضًا هو السبب في أنني أعتقد أن تقييم الرموز المدرجة في البورصات المركزية مرتفع جدًا وأن آفاقها المستقبلية ليست جيدة. تواجه رموز بعض الأنظمة البيئية ضغط بيع مستمر، خاصةً لأن هيكل مكافآت المدققين يؤدي إلى هذه الحالة.

4. عملة Meme تحمل مزايا هيكلية

يتميز عملة Meme بمزايا هيكلية، ولا توجد ضغوط فتح استثمار مخاطر، وتم إصدارها بشكل عادل، تمامًا بناءً على الاهتمام. هذه آلية مضاربة بحتة، وقد لعبت دورًا في الدورات المبكرة.

لكنني أعتقد أن هذه المرحلة تقترب من نهايتها. تشير بعض أحداث إنشاء العملات وإطلاق العملات الميمية الشهيرة إلى ذروة الاهتمام بالعملات الميمية. بعد ذلك، بدأ الاهتمام بالعملات الميمية في التراجع. حتى في انتعاش أبريل، كانت أداء بعض سلاسل الكتل العامة أقل من الإيثيريوم، مما يعكس غياب المشترين الهامشيين عندما تتلاشى حرارة العملات الميمية.

قد لا تزال بعض عملات الميم تحقق أداءً جيدًا، خاصة تلك التي أصبحت شائعة من خلال الشخصيات المؤثرة على وسائل التواصل الاجتماعي خارج عالم الأصول الرقمية، مثل TikTok أو Instagram. لا تزال هذه العملات قد تجلب تأثيرًا ثريًا ملحوظًا. لكن عصر الاعتماد فقط على الصور الجذابة لعملات الميم كفرصة استثمارية قد انتهى. فقط تلك العملات التي تمتلك قصة قوية ووعي سوق واسع هي التي تمتلك قيمة مضاربة حقيقية.

من المثير للسخرية أن إرهاق الشك تجاه الرموز المدعومة من رأس المال المغامر قد أوجد فرصًا لمشاريع Web2/3 التي تصدر بشكل عادل، والتي قد تصبح مصدرًا للثروة في الموجة القادمة. للاستفادة من هذه الفرص، تحتاج إلى المشاركة بنشاط في الأنشطة على السلسلة. عندما تكون هناك معلومات غير متكافئة، غالبًا ما تظهر فرص كبيرة. بمجرد أن يدرك الجميع فرصة معينة، فإنها لم تعد جذابة.

هذا هو السبب في أنني أركز أكثر على ديناميات السوق على السلسلة. إن نجاح بعض المشاريع أثار حماس البحث عن "المشروع الساخن التالي"، وبدأت رؤوس الأموال تتبع روايات العملات الصغيرة ذات الإصدار العادل المماثلة. تمامًا كما أن هناك متداولين يحصلون على عوائد ضخمة من خلال تداول عملات الميم، فإن الانتباه يوجه رؤوس الأموال.

5. اتجاهات السوق المستقبلية

فماذا سيكون الفرصة الرئيسية التالية إذا لم تعد عملة الميم هي الفرصة الرئيسية؟

وجهة نظري هي: دمج الذكاء الاصطناعي مع الأصول الرقمية.

إذا كنت تتابع نشاطي، ستجد أن معظم عمليتي في هذه الدورة تركزت على عملات الميم والمشاريع المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

مثل حمى التمويل اللامركزي، فإن معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي المبكرة فشلت بعد الضجة. لكن المشاريع التي تستند حقًا إلى الفائدة تعمل في صمت خلال هذا السوق الهابطة. لقد رأينا بالفعل بعض المشاريع تبرز على السلسلة.

مع جفاف أرباح عملات الميم، سيتحول تركيز السوق بشكل طبيعي إلى سرد جديد. الذكاء الاصطناعي، بفضل فائدته الواضحة، مناسب جدًا ليكون النقطة الساخنة التالية.

تتبنى العديد من المشاريع التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية نموذج توزيع عادل، مما يعكس سرد المشاريع الناجحة السابقة.

هذا هو السبب في أنني أدرس وأخطط مسبقًا في هذا المجال خلال هذه الفترة الهادئة نسبيًا. لا يجب أن نكون في عجلة من أمرنا لبناء جميع المراكز، لكنني أعتقد أنه إذا ظهرت زيادة قوية في السوق مرة أخرى، فإن هذا المجال سيحتوي على أكبر الفرص غير المتكافئة.