FXC Intelligence: حالة المدفوعات عبر الحدود للعملات المستقرة في عام 2025
عام 2025 هو "عام" الدفع عبر الحدود بالعملة المستقرة، حيث يتم إصدار إعلانات جديدة تقريبًا كل يوم، وتدفع الوثائق التنظيمية الرائدة العملة المستقرة رسميًا نحو نقاط البيع المالية التقليدية. "نحن نصل إلى 'نقطة حرجة'، حيث يدرك الجميع أن هذه تقنية دفع محدثة تمامًا، وتظهر حالات استخدام حقيقية وأعمال حقيقية. إنها ليست نوعًا من الهوس بالعملات المشفرة، بل هي تطبيقات حقيقية." كما صرح كريس هارمسي، المؤسس المشارك للبنية التحتية للعملة المستقرة على مستوى المؤسسات BVNK.
لكن الحماس يجلب الفقاعة أيضاً. مؤسس Triple-A إريك باربييه يذكّر: "يبدو أن العملات المستقرة تُعتبر دواءً شافياً في لينكد إن والمناسبات، وكأنها ستنهي جوع العالم والفقر وتعالج السرطان غداً------ وهذا واضح أنه مبالغ فيه."
عملة مستقرة وتقنية البلوكشين تتطور بسرعة، وسوق المدفوعات المالية يتغير بشكل لحظي، وكذلك يتم تغيير موضع التعاون التجاري. تقرير FXC Intelligence المكون من حوالي مئة صفحة حول حالة العملة المستقرة في المدفوعات عبر الحدود (دليل الصناعة لعام 2025) هو دليل عملي قيم للمدفوعات بالعملات المستقرة، حيث يجمع بيانات FXC Intelligence حول المدفوعات عبر الحدود، وأبحاث واسعة، وآراء 14 خبيرًا في الصناعة.
لذلك، سنقوم بتجميع هذا في وثيقة، ساعين لتقديم دليل شامل وعملي لدفع العملات المستقرة في الصناعة، بما في ذلك الوضع الحالي لاستخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود، وآلية التشغيل، وحجم السوق المحتمل، ومشاهد التطبيق، والتحديات التي يجب التغلب عليها، والفرص المحتملة، والمستقبل.
النص الكامل هو 27,000 كلمة ، ويتمتع بما يلي.
واحد، عملة مستقرة生态
على الرغم من أن العملات المستقرة لا تزال تقنية ناشئة، إلا أنها حققت انتقالًا من التجارب الهامشية إلى الرؤية السائدة في غضون بضع سنوات فقط.
"شهدت التغيرات في الـ 18 شهرًا الماضية خاصةً تطورًا كبيرًا،" أشار كريس ميسون، المؤسس المشارك وCEO لشركة Orbital لدفع العملات المستقرة، "غالبًا ما تكون الشركات الناشئة ذات المخاطر العالية والنمو العالي هي الأولى في احتضان العملات المستقرة؛ والآن، لقد جاءت الموجة الثانية ------ حيث تستيقظ مقدمو خدمات الدفع والبنوك التقليدية بشكل جماعي."
أضافت إيانّا ديمتروفا، الرئيسة التنفيذية لشركة OpenPayd (مزود البنية التحتية المالية للعملات الورقية): "إن الانفجار الحالي ليس ثمرة جهد ليلة واحدة، بل هو نتيجة لأكثر من 15 عامًا من التجارب والخطأ والتطوير المستمر. لقد أوجد السوق أخيرًا إجماعًا على القيمة العملية للعملات المستقرة، كما وصلت التكنولوجيا نفسها إلى نقطة حرجة من حيث قابلية الاستخدام على نطاق واسع."
تأسست جذور هذه الصناعة في مجال تداول العملات الرقمية: لقد بدأت من هناك. بعد فترة قصيرة، بدأنا في استكشاف حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة. ------نيكhil تشاندوك، الرئيس التنفيذي للمنتجات والتكنولوجيا في سيركل
1.1 تاريخ العملة المستقرة
نشأت العملات المستقرة في عام 2008 مع إطلاق العملات المشفرة: وهي عملة رقمية موحدة، لامركزية وغير قابلة للتغيير، تعمل على أساس blockchain المعتمدة على دفتر الأستاذ الموزع. ولدت العملات المستقرة في البداية مع البيتكوين، حيث نشر باحث مجهول (تحت اسم مستعار ساتوشي ناكاموتو) ورقة بعنوان "بيتكوين: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير" في أكتوبر 2008، مما قدم البيتكوين للعالم.
منذ البداية، تم تصنيف البيتكوين كوسيلة دفع عبر الإنترنت لا تتطلب وجود وسطاء ماليين. على الرغم من أن المستخدمين الأوائل قاموا ببعض التجارب المحدودة في الدفع، إلا أنها كانت تحظى بشعبية كبيرة بين سكان الإنترنت الأصليين والتقنيين الذين يتاجرون بالعملات المشفرة. مع تزايد اهتمام الناس بالبيتكوين في السنوات المقبلة، بدأ بعض الأشخاص في محاولة استخدام تقنيتها الأساسية لإجراء المدفوعات عبر الحدود. ومع ذلك، نظرًا لتقلب أسعار العملات المشفرة، ونقص التنظيم، والارتباط ببعض الأنشطة غير المشروعة، يجد الكثيرون صعوبة في اعتبارها تقنية دفع.
مع ظهور العملات المستقرة، تغيرت الأوضاع: العملات المستقرة هي لحظة حاسمة في تطوير تقنية البلوك تشين، ونحن نشهد حالياً انتقالها من عصر الإنترنت المبكر إلى بداية العصر الرقمي الحديث.
عملة مستقرة تشبه ولادة منصة مشاركة ملفات الموسيقى P2P مثل Napster. ------Teymour Farman-Farmaian, المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Higlobe، وهي شركة تقدم حسابات استلام بالدولار للشركات في الأسواق الناشئة.
أول عملة رقمية صدرت بشكل عملة مستقرة هي BitUSD، التي قدمت في عام 2014 مفهوم ربط العملات المشفرة بالعملات القانونية (هنا تشير إلى الدولار) بنسبة 1:1. ومع ذلك، نظرًا لأنها مدعومة بالعملات المشفرة، فإنها لا تتوافق تمامًا مع التعريف الذي نفهمه اليوم للعملات المستقرة.
تتابعت الشركات الأخرى بسرعة، لكن من قدم مفهوم احتياطي العملات القانونية بشكل حقيقي هو Tether، التي أطلقت USDT في وقت لاحق من ذلك العام. على مدى السنوات القليلة التالية، زادت شعبية USDT واهتمامها، لكنها واجهت أيضًا تساؤلات بشأن الشفافية والتنظيم، وفي النهاية قامت Tether باتخاذ خطوات جادة لمعالجة هذه القضايا.
في المراحل المبكرة من تطوير عملة مستقرة، كان المطورون بدورهم يفهمون تدريجياً معنى عملة مستقرة وطرق استخدامها. في عام 2018، بدأت المزيد من العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم في الظهور، حيث أطلقت Paxos عملة Pax Dollar (USDP) الحالية، وأطلقت Circle عملة USD Coin (USDC) من خلال شراكتها مع Coinbase. بدأت هذه العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم ومقرها الولايات المتحدة تكتسب شعبية متزايدة، ليس فقط في مجال العملات المشفرة، بل أيضاً في الصناعة المالية السائدة. في الوقت نفسه، بدأ المشاركون في البنية التحتية المالية المبنية على العملات المستقرة في الظهور، بما في ذلك Fireblocks في عام 2018 وBVNK في عام 2021.
ومع ذلك، في عام 2022 وأوائل عام 2023، واجهت العملات المستقرة أزمة ثقة كبيرة، حيث حدثت عدة أحداث صدمت الصناعة. أولاً، الانهيار المفاجئ لـ TerraUSD (UST). هذه عملة مستقرة غير تقليدية، حيث إن آلية دعمها ليست احتياطات نقدية، بل هي آلية قائمة على الخوارزميات. عندما انخفضت قيمتها بشكل كبير عن سعر الصرف المرتبط بالدولار الأمريكي، فإن التداول الذعر الناجم عن "حلقة الموت" أدى أيضًا إلى تقلبات قصيرة في قيم بعض العملات المستقرة الأخرى في الأسواق الرئيسية. على الرغم من أن UST ليست عملة مستقرة بالمعنى التقليدي، وأن Circle و Paxos وشركات أخرى حاولت التمييز بينها وبين العملات المستقرة القائمة على الخوارزميات، إلا أن الأضرار التي لحقت بسمعة الصناعة بأكملها لا تزال كبيرة.
على الرغم من أن العديد من المشاركين يدعون أن احتياطيات أصولهم قادرة على حمايتهم من المشاكل المذكورة أعلاه، مما يجعلهم يشعرون بالاطمئنان، إلا أن انهيار بنك سيليكون فالي (SVB) في أوائل عام 2023 أثار مشاكل جديدة. في وقت الانهيار، كانت احتياطيات Circle في بنك سيليكون فالي (SVB) حوالي 3.3 مليار دولار، وكان هناك عدم يقين بشأن ما إذا كانت هذه الودائع مضمونة في البداية. وقد أدى ذلك إلى ما يُسمى بـ "سحب ظلي"، حيث كان لدى حاملي العملة مخاوف من عدم قدرتهم على استرداد هذه العملة المستقرة بسعر 1:1، مما أدى إلى انخفاض قيمتها التجارية إلى أدنى مستوياتها التاريخية. على الرغم من أن الحكومة الأمريكية قد ضمنت في النهاية احتياطيات بنك سيليكون فالي، ولم تواجه Circle أبدًا خطرًا حقيقيًا بعدم القدرة على استرداد USDC المملوك لها، إلا أن الضرر الذي لحق بالسمعة كان أكثر خطورة، خاصة بالنسبة لتلك المؤسسات التي تحتاج إلى الاحتفاظ باحتياطيات أمريكية ولديها دعم قوي للعملات المستقرة.
في هذه الأزمة، استمر معدل اعتماد USDT في الخارج في الارتفاع، بينما انخفض عدد عملات USDC المتداولة في الولايات المتحدة بشكل مطرد خلال عام 2023. لهذا السبب، بدأ إصدار أكثر كفاءة وأكثر استقرارًا للصناعة في الظهور تدريجياً من رماد هذه الأزمة. مدفوعًا بالطلب الحقيقي في القنوات الرئيسية والصناعات الرأسية، ارتفعت أحجام التداول ومعدلات الاعتماد لشركات البنية التحتية بشكل مستمر، وتم تحسين المنتجات بناءً على ذلك؛ بينما أطلقت شركات أخرى منتجات تركز على الفائدة الحقيقية لتقنيتها. في النصف الثاني من عام 2023، أطلقت PayPal عملة PayPal USD (PYUSD)، مما أضفى ثقة حيوية على الصناعة؛ بينما تكرس شركات أخرى جهدها لتثقيف أولئك غير المتأكدين من العملات المستقرة، لبناء إطار تنظيمي وزيادة معدل الاعتماد. قال ماسون، الرئيس التنفيذي لشركة Orbital: "إن التعليم حقًا صعب، لكن الناس بدأوا حقًا في فهمه."
ابتداءً من أوائل عام 2024، زادت كمية الرموز المتداولة من USDC مرة أخرى، واستمر عدد الرموز الجديدة المصدرة التي تركز على الدفع في الزيادة. مؤخرًا، عاد ترامب إلى رئاسة الولايات المتحدة، مما زاد أيضًا من الدعم المؤسسي لهذه التقنية، وتم إصدار تدابير تنظيمية مثل قانون GENIUS.
منذ تغيير الحكومة الأمريكية، تسعى المؤسسات المالية الرئيسية إلى شركات مثلنا للحصول على المساعدة، لفهم أين ومع من يمكنهم التعاون لتشغيل أعمال العملات المستقرة بطريقة متوافقة. ------Guillaume C، مدير تطوير الأعمال في منطقة EMEA، ناشر العملات المستقرة Paxos
الآن، مع ارتفاع معدل الاعتماد بسرعة، يظهر قطاع المدفوعات عبر الحدود أيضًا اهتمامًا كبيرًا، ولا يزال هناك مجال للنمو في المستقبل، لكن المبادئ الأساسية للعملات المستقرة تتوافق بشكل عام مع الافتراضات التي وضعها ساتوشي ناكاموتو في ورقة البيتكوين.
نحن نعمل على حل مشكلة النقد على الإنترنت.------نيخيل تشاندوك، المدير التنفيذي للمنتجات والتكنولوجيا في سيركل
1.2 تزايد الاهتمام بعملة مستقرة في مجال المدفوعات عبر الحدود
مع ظهور تقنية العملات المستقرة، تزداد حالات استخدامها في مجال المدفوعات عبر الحدود تدريجياً. كما أوضح كيندال من باكسوس، على الرغم من أن استخدام العملات المستقرة لا يزال يتركز بشكل رئيسي على "الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة"، إلا أن الاهتمام بها في هذا المجال ينمو باستمرار، وهذا مدفوع إلى حد كبير بالاحتياجات الأساسية للمستخدمين النهائيين.
تاريخ تطور العملات المستقرة بدأ في مجالات التداول والاستثمار، ثم في الفترة من 2022 إلى 2023، رسخت أقدامها تدريجياً في مجال المدفوعات عبر الحدود.------مايكل شاولوف، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، مزود بنية تحتية للأصول الرقمية Fireblocks
تظهر هذه التجربة في العديد من الشركات في هذا المجال، بما في ذلك Conduit التي تركز على المدفوعات بين الشركات B2B. ومع ذلك، في العامين الماضيين، بدأت الأمور تتغير.
في البداية، كانت الشركات التي تدير الدفع الأصلي للعملات المشفرة هي التي تساعد الأعمال النهائية على نقل الأموال بين هذه القنوات بشكل أكثر كفاءة. اليوم، أرى تحولًا كبيرًا، حيث بدأت العديد من الشركات، وخاصة الشركات متعددة الجنسيات الكبرى، في دخول هذا المجال. إنهم يرغبون في فهم كيفية استخدام العملات المستقرة، خاصة في المناطق الصعبة مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية وآسيا. ------كيريل جيرتمان، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة كونديت، شركة دفع العملات المستقرة بين الشركات.
هذا أيضًا دفع بعض مقدمي البنية التحتية للدفع عبر الحدود الذين كانوا يركزون سابقًا على العملات القانونية لدخول السوق، مثل OpenPayd، التي أضافت في وقت سابق من هذا العام وظيفة العملة المستقرة.
"بالنسبة لنا، كانت هذه التطورات طبيعية تمامًا، لأن لدينا بالفعل بعض العملاء الحاليين الذين يستخدموننا لإجراء مدفوعات العملات القانونية عبر الحدود، وقد جاءوا إلينا قائلين، 'لقد قبلنا مدفوعات العملات المستقرة من خلال مقدمي خدمات آخرين. هل يمكننا دمج هذه الأصول في منصتكم؟'" قالت ديميتروفا من OpenPayd. "على مدار الثمانية عشر شهرًا الماضية، تلقينا باستمرار مثل هذه الطلبات. أدركنا أنه إذا لم نوفر هذه القدرة على التشغيل المتداخل، فلن نتمكن من تلبية الطلب المتزايد من هؤلاء العملاء."
تأتي هذه الطلبات أساسًا من الشركات التي لديها احتياجات تجارية عالمية، ولكن في جوانب أخرى من المدفوعات عبر الحدود، تزداد أيضًا اعتماد عملة مستقرة، بما في ذلك MoneyGram، التي بدأت في تقديم وظيفة الدفع بعملة مستقرة. في عام 2022، بدأت MoneyGram في إرسال التحويلات باستخدام USDC، ومنذ ذلك الحين، توسعت قدراتها في هذا المجال، بما في ذلك إطلاق حلول الإيداع والسحب لمحفظة رقمية بيضاء العلامة التجارية MoneyGram Ramps، وتلبية احتياجاتها لإدارة الأموال عبر الحدود.
MoneyGram هي شركة تكنولوجيا مالية تمتلك شبكة رقمية و نقدية عالمية. ستلعب العملة المستقرة دورًا مهمًا جدًا في مستقبل MoneyGram. إنها تساعد في كل جانب من جوانب أعمالنا، من خلفية B2B إلى طريقة تقديم خدمات B2C، إلى كيفية تقديم الخدمات للمستهلكين.------أنتوني سوهو، رئيس مجلس الإدارة و الرئيس التنفيذي، MoneyGram
في الوقت الحاضر، على الرغم من أن حصة العملات المستقرة في السوق صغيرة جداً، إلا أن الاهتمام بها قد ارتفع بشكل ملحوظ. في النصف الأول من عام 2025، زاد عدد البيانات الصحفية المتعلقة بالعملات المستقرة والمدفوعات بنسبة 186% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وهو معدل نمو يتجاوز معدل النمو السابق للبيانات الصحفية المتعلقة بالعملات المستقرة بشكل عام، في حين زاد عدد البيانات الصحفية المتعلقة بالمدفوعات عبر الحدود والعملات المستقرة بأكثر من 1000%. ومن الجدير بالذكر أن هذه الأرقام تتعلق فقط بالشركات التي أطلقت حلول العملات المستقرة.
وفقًا لـ BVNK Harmse، شهدت الغالبية العظمى من شركات صناعة الدفع الفرص التي تقدمها هذه التقنية، حتى لو لم يناقشوا ذلك علنًا. "أعتقد أن 95٪ من الشركات قد رأوا ذلك،" قال، "من خلال المحادثات التي نجريها والتعاون المحتمل، هناك فعلاً الكثير.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
SocialAnxietyStaker
· منذ 5 س
مات في مجمع التكديس
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApyWhisperer
· منذ 16 س
فقط عندما تنفجر الفقاعة تصبح لذيذة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FlashLoanLarry
· 08-06 16:10
يوم آخر، سكة دفع أخرى... meh، يظهر لي فرص التحكيم و MEV headroom بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeLady
· 08-06 16:06
هههه مشاهدة أسعار الغاز أكثر متعة من مشاهدة ضجة العملات المستقرة بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
SchrodingersFOMO
· 08-06 16:04
关键你 خداع الناس لتحقيق الربح不割呀
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-c802f0e8
· 08-06 15:56
فقاعات فقاعات، كلها حمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
PaperHandSister
· 08-06 15:45
عام البداية هو عام البداية، لقد صرخنا بالشعار ثمانمئة مرة.
تقرير FXC Intelligence: حالة واتجاهات صناعة المدفوعات عبر الحدود للعملة المستقرة في عام 2025
FXC Intelligence: حالة المدفوعات عبر الحدود للعملات المستقرة في عام 2025
عام 2025 هو "عام" الدفع عبر الحدود بالعملة المستقرة، حيث يتم إصدار إعلانات جديدة تقريبًا كل يوم، وتدفع الوثائق التنظيمية الرائدة العملة المستقرة رسميًا نحو نقاط البيع المالية التقليدية. "نحن نصل إلى 'نقطة حرجة'، حيث يدرك الجميع أن هذه تقنية دفع محدثة تمامًا، وتظهر حالات استخدام حقيقية وأعمال حقيقية. إنها ليست نوعًا من الهوس بالعملات المشفرة، بل هي تطبيقات حقيقية." كما صرح كريس هارمسي، المؤسس المشارك للبنية التحتية للعملة المستقرة على مستوى المؤسسات BVNK.
لكن الحماس يجلب الفقاعة أيضاً. مؤسس Triple-A إريك باربييه يذكّر: "يبدو أن العملات المستقرة تُعتبر دواءً شافياً في لينكد إن والمناسبات، وكأنها ستنهي جوع العالم والفقر وتعالج السرطان غداً------ وهذا واضح أنه مبالغ فيه."
عملة مستقرة وتقنية البلوكشين تتطور بسرعة، وسوق المدفوعات المالية يتغير بشكل لحظي، وكذلك يتم تغيير موضع التعاون التجاري. تقرير FXC Intelligence المكون من حوالي مئة صفحة حول حالة العملة المستقرة في المدفوعات عبر الحدود (دليل الصناعة لعام 2025) هو دليل عملي قيم للمدفوعات بالعملات المستقرة، حيث يجمع بيانات FXC Intelligence حول المدفوعات عبر الحدود، وأبحاث واسعة، وآراء 14 خبيرًا في الصناعة.
لذلك، سنقوم بتجميع هذا في وثيقة، ساعين لتقديم دليل شامل وعملي لدفع العملات المستقرة في الصناعة، بما في ذلك الوضع الحالي لاستخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود، وآلية التشغيل، وحجم السوق المحتمل، ومشاهد التطبيق، والتحديات التي يجب التغلب عليها، والفرص المحتملة، والمستقبل.
النص الكامل هو 27,000 كلمة ، ويتمتع بما يلي.
واحد، عملة مستقرة生态
على الرغم من أن العملات المستقرة لا تزال تقنية ناشئة، إلا أنها حققت انتقالًا من التجارب الهامشية إلى الرؤية السائدة في غضون بضع سنوات فقط.
"شهدت التغيرات في الـ 18 شهرًا الماضية خاصةً تطورًا كبيرًا،" أشار كريس ميسون، المؤسس المشارك وCEO لشركة Orbital لدفع العملات المستقرة، "غالبًا ما تكون الشركات الناشئة ذات المخاطر العالية والنمو العالي هي الأولى في احتضان العملات المستقرة؛ والآن، لقد جاءت الموجة الثانية ------ حيث تستيقظ مقدمو خدمات الدفع والبنوك التقليدية بشكل جماعي."
أضافت إيانّا ديمتروفا، الرئيسة التنفيذية لشركة OpenPayd (مزود البنية التحتية المالية للعملات الورقية): "إن الانفجار الحالي ليس ثمرة جهد ليلة واحدة، بل هو نتيجة لأكثر من 15 عامًا من التجارب والخطأ والتطوير المستمر. لقد أوجد السوق أخيرًا إجماعًا على القيمة العملية للعملات المستقرة، كما وصلت التكنولوجيا نفسها إلى نقطة حرجة من حيث قابلية الاستخدام على نطاق واسع."
تأسست جذور هذه الصناعة في مجال تداول العملات الرقمية: لقد بدأت من هناك. بعد فترة قصيرة، بدأنا في استكشاف حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة. ------نيكhil تشاندوك، الرئيس التنفيذي للمنتجات والتكنولوجيا في سيركل
1.1 تاريخ العملة المستقرة
نشأت العملات المستقرة في عام 2008 مع إطلاق العملات المشفرة: وهي عملة رقمية موحدة، لامركزية وغير قابلة للتغيير، تعمل على أساس blockchain المعتمدة على دفتر الأستاذ الموزع. ولدت العملات المستقرة في البداية مع البيتكوين، حيث نشر باحث مجهول (تحت اسم مستعار ساتوشي ناكاموتو) ورقة بعنوان "بيتكوين: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير" في أكتوبر 2008، مما قدم البيتكوين للعالم.
منذ البداية، تم تصنيف البيتكوين كوسيلة دفع عبر الإنترنت لا تتطلب وجود وسطاء ماليين. على الرغم من أن المستخدمين الأوائل قاموا ببعض التجارب المحدودة في الدفع، إلا أنها كانت تحظى بشعبية كبيرة بين سكان الإنترنت الأصليين والتقنيين الذين يتاجرون بالعملات المشفرة. مع تزايد اهتمام الناس بالبيتكوين في السنوات المقبلة، بدأ بعض الأشخاص في محاولة استخدام تقنيتها الأساسية لإجراء المدفوعات عبر الحدود. ومع ذلك، نظرًا لتقلب أسعار العملات المشفرة، ونقص التنظيم، والارتباط ببعض الأنشطة غير المشروعة، يجد الكثيرون صعوبة في اعتبارها تقنية دفع.
مع ظهور العملات المستقرة، تغيرت الأوضاع: العملات المستقرة هي لحظة حاسمة في تطوير تقنية البلوك تشين، ونحن نشهد حالياً انتقالها من عصر الإنترنت المبكر إلى بداية العصر الرقمي الحديث.
عملة مستقرة تشبه ولادة منصة مشاركة ملفات الموسيقى P2P مثل Napster. ------Teymour Farman-Farmaian, المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Higlobe، وهي شركة تقدم حسابات استلام بالدولار للشركات في الأسواق الناشئة.
أول عملة رقمية صدرت بشكل عملة مستقرة هي BitUSD، التي قدمت في عام 2014 مفهوم ربط العملات المشفرة بالعملات القانونية (هنا تشير إلى الدولار) بنسبة 1:1. ومع ذلك، نظرًا لأنها مدعومة بالعملات المشفرة، فإنها لا تتوافق تمامًا مع التعريف الذي نفهمه اليوم للعملات المستقرة.
تتابعت الشركات الأخرى بسرعة، لكن من قدم مفهوم احتياطي العملات القانونية بشكل حقيقي هو Tether، التي أطلقت USDT في وقت لاحق من ذلك العام. على مدى السنوات القليلة التالية، زادت شعبية USDT واهتمامها، لكنها واجهت أيضًا تساؤلات بشأن الشفافية والتنظيم، وفي النهاية قامت Tether باتخاذ خطوات جادة لمعالجة هذه القضايا.
في المراحل المبكرة من تطوير عملة مستقرة، كان المطورون بدورهم يفهمون تدريجياً معنى عملة مستقرة وطرق استخدامها. في عام 2018، بدأت المزيد من العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم في الظهور، حيث أطلقت Paxos عملة Pax Dollar (USDP) الحالية، وأطلقت Circle عملة USD Coin (USDC) من خلال شراكتها مع Coinbase. بدأت هذه العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم ومقرها الولايات المتحدة تكتسب شعبية متزايدة، ليس فقط في مجال العملات المشفرة، بل أيضاً في الصناعة المالية السائدة. في الوقت نفسه، بدأ المشاركون في البنية التحتية المالية المبنية على العملات المستقرة في الظهور، بما في ذلك Fireblocks في عام 2018 وBVNK في عام 2021.
ومع ذلك، في عام 2022 وأوائل عام 2023، واجهت العملات المستقرة أزمة ثقة كبيرة، حيث حدثت عدة أحداث صدمت الصناعة. أولاً، الانهيار المفاجئ لـ TerraUSD (UST). هذه عملة مستقرة غير تقليدية، حيث إن آلية دعمها ليست احتياطات نقدية، بل هي آلية قائمة على الخوارزميات. عندما انخفضت قيمتها بشكل كبير عن سعر الصرف المرتبط بالدولار الأمريكي، فإن التداول الذعر الناجم عن "حلقة الموت" أدى أيضًا إلى تقلبات قصيرة في قيم بعض العملات المستقرة الأخرى في الأسواق الرئيسية. على الرغم من أن UST ليست عملة مستقرة بالمعنى التقليدي، وأن Circle و Paxos وشركات أخرى حاولت التمييز بينها وبين العملات المستقرة القائمة على الخوارزميات، إلا أن الأضرار التي لحقت بسمعة الصناعة بأكملها لا تزال كبيرة.
على الرغم من أن العديد من المشاركين يدعون أن احتياطيات أصولهم قادرة على حمايتهم من المشاكل المذكورة أعلاه، مما يجعلهم يشعرون بالاطمئنان، إلا أن انهيار بنك سيليكون فالي (SVB) في أوائل عام 2023 أثار مشاكل جديدة. في وقت الانهيار، كانت احتياطيات Circle في بنك سيليكون فالي (SVB) حوالي 3.3 مليار دولار، وكان هناك عدم يقين بشأن ما إذا كانت هذه الودائع مضمونة في البداية. وقد أدى ذلك إلى ما يُسمى بـ "سحب ظلي"، حيث كان لدى حاملي العملة مخاوف من عدم قدرتهم على استرداد هذه العملة المستقرة بسعر 1:1، مما أدى إلى انخفاض قيمتها التجارية إلى أدنى مستوياتها التاريخية. على الرغم من أن الحكومة الأمريكية قد ضمنت في النهاية احتياطيات بنك سيليكون فالي، ولم تواجه Circle أبدًا خطرًا حقيقيًا بعدم القدرة على استرداد USDC المملوك لها، إلا أن الضرر الذي لحق بالسمعة كان أكثر خطورة، خاصة بالنسبة لتلك المؤسسات التي تحتاج إلى الاحتفاظ باحتياطيات أمريكية ولديها دعم قوي للعملات المستقرة.
في هذه الأزمة، استمر معدل اعتماد USDT في الخارج في الارتفاع، بينما انخفض عدد عملات USDC المتداولة في الولايات المتحدة بشكل مطرد خلال عام 2023. لهذا السبب، بدأ إصدار أكثر كفاءة وأكثر استقرارًا للصناعة في الظهور تدريجياً من رماد هذه الأزمة. مدفوعًا بالطلب الحقيقي في القنوات الرئيسية والصناعات الرأسية، ارتفعت أحجام التداول ومعدلات الاعتماد لشركات البنية التحتية بشكل مستمر، وتم تحسين المنتجات بناءً على ذلك؛ بينما أطلقت شركات أخرى منتجات تركز على الفائدة الحقيقية لتقنيتها. في النصف الثاني من عام 2023، أطلقت PayPal عملة PayPal USD (PYUSD)، مما أضفى ثقة حيوية على الصناعة؛ بينما تكرس شركات أخرى جهدها لتثقيف أولئك غير المتأكدين من العملات المستقرة، لبناء إطار تنظيمي وزيادة معدل الاعتماد. قال ماسون، الرئيس التنفيذي لشركة Orbital: "إن التعليم حقًا صعب، لكن الناس بدأوا حقًا في فهمه."
ابتداءً من أوائل عام 2024، زادت كمية الرموز المتداولة من USDC مرة أخرى، واستمر عدد الرموز الجديدة المصدرة التي تركز على الدفع في الزيادة. مؤخرًا، عاد ترامب إلى رئاسة الولايات المتحدة، مما زاد أيضًا من الدعم المؤسسي لهذه التقنية، وتم إصدار تدابير تنظيمية مثل قانون GENIUS.
منذ تغيير الحكومة الأمريكية، تسعى المؤسسات المالية الرئيسية إلى شركات مثلنا للحصول على المساعدة، لفهم أين ومع من يمكنهم التعاون لتشغيل أعمال العملات المستقرة بطريقة متوافقة. ------Guillaume C، مدير تطوير الأعمال في منطقة EMEA، ناشر العملات المستقرة Paxos
الآن، مع ارتفاع معدل الاعتماد بسرعة، يظهر قطاع المدفوعات عبر الحدود أيضًا اهتمامًا كبيرًا، ولا يزال هناك مجال للنمو في المستقبل، لكن المبادئ الأساسية للعملات المستقرة تتوافق بشكل عام مع الافتراضات التي وضعها ساتوشي ناكاموتو في ورقة البيتكوين.
نحن نعمل على حل مشكلة النقد على الإنترنت.------نيخيل تشاندوك، المدير التنفيذي للمنتجات والتكنولوجيا في سيركل
1.2 تزايد الاهتمام بعملة مستقرة في مجال المدفوعات عبر الحدود
مع ظهور تقنية العملات المستقرة، تزداد حالات استخدامها في مجال المدفوعات عبر الحدود تدريجياً. كما أوضح كيندال من باكسوس، على الرغم من أن استخدام العملات المستقرة لا يزال يتركز بشكل رئيسي على "الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة"، إلا أن الاهتمام بها في هذا المجال ينمو باستمرار، وهذا مدفوع إلى حد كبير بالاحتياجات الأساسية للمستخدمين النهائيين.
تاريخ تطور العملات المستقرة بدأ في مجالات التداول والاستثمار، ثم في الفترة من 2022 إلى 2023، رسخت أقدامها تدريجياً في مجال المدفوعات عبر الحدود.------مايكل شاولوف، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، مزود بنية تحتية للأصول الرقمية Fireblocks
تظهر هذه التجربة في العديد من الشركات في هذا المجال، بما في ذلك Conduit التي تركز على المدفوعات بين الشركات B2B. ومع ذلك، في العامين الماضيين، بدأت الأمور تتغير.
في البداية، كانت الشركات التي تدير الدفع الأصلي للعملات المشفرة هي التي تساعد الأعمال النهائية على نقل الأموال بين هذه القنوات بشكل أكثر كفاءة. اليوم، أرى تحولًا كبيرًا، حيث بدأت العديد من الشركات، وخاصة الشركات متعددة الجنسيات الكبرى، في دخول هذا المجال. إنهم يرغبون في فهم كيفية استخدام العملات المستقرة، خاصة في المناطق الصعبة مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية وآسيا. ------كيريل جيرتمان، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة كونديت، شركة دفع العملات المستقرة بين الشركات.
هذا أيضًا دفع بعض مقدمي البنية التحتية للدفع عبر الحدود الذين كانوا يركزون سابقًا على العملات القانونية لدخول السوق، مثل OpenPayd، التي أضافت في وقت سابق من هذا العام وظيفة العملة المستقرة.
"بالنسبة لنا، كانت هذه التطورات طبيعية تمامًا، لأن لدينا بالفعل بعض العملاء الحاليين الذين يستخدموننا لإجراء مدفوعات العملات القانونية عبر الحدود، وقد جاءوا إلينا قائلين، 'لقد قبلنا مدفوعات العملات المستقرة من خلال مقدمي خدمات آخرين. هل يمكننا دمج هذه الأصول في منصتكم؟'" قالت ديميتروفا من OpenPayd. "على مدار الثمانية عشر شهرًا الماضية، تلقينا باستمرار مثل هذه الطلبات. أدركنا أنه إذا لم نوفر هذه القدرة على التشغيل المتداخل، فلن نتمكن من تلبية الطلب المتزايد من هؤلاء العملاء."
تأتي هذه الطلبات أساسًا من الشركات التي لديها احتياجات تجارية عالمية، ولكن في جوانب أخرى من المدفوعات عبر الحدود، تزداد أيضًا اعتماد عملة مستقرة، بما في ذلك MoneyGram، التي بدأت في تقديم وظيفة الدفع بعملة مستقرة. في عام 2022، بدأت MoneyGram في إرسال التحويلات باستخدام USDC، ومنذ ذلك الحين، توسعت قدراتها في هذا المجال، بما في ذلك إطلاق حلول الإيداع والسحب لمحفظة رقمية بيضاء العلامة التجارية MoneyGram Ramps، وتلبية احتياجاتها لإدارة الأموال عبر الحدود.
MoneyGram هي شركة تكنولوجيا مالية تمتلك شبكة رقمية و نقدية عالمية. ستلعب العملة المستقرة دورًا مهمًا جدًا في مستقبل MoneyGram. إنها تساعد في كل جانب من جوانب أعمالنا، من خلفية B2B إلى طريقة تقديم خدمات B2C، إلى كيفية تقديم الخدمات للمستهلكين.------أنتوني سوهو، رئيس مجلس الإدارة و الرئيس التنفيذي، MoneyGram
في الوقت الحاضر، على الرغم من أن حصة العملات المستقرة في السوق صغيرة جداً، إلا أن الاهتمام بها قد ارتفع بشكل ملحوظ. في النصف الأول من عام 2025، زاد عدد البيانات الصحفية المتعلقة بالعملات المستقرة والمدفوعات بنسبة 186% مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وهو معدل نمو يتجاوز معدل النمو السابق للبيانات الصحفية المتعلقة بالعملات المستقرة بشكل عام، في حين زاد عدد البيانات الصحفية المتعلقة بالمدفوعات عبر الحدود والعملات المستقرة بأكثر من 1000%. ومن الجدير بالذكر أن هذه الأرقام تتعلق فقط بالشركات التي أطلقت حلول العملات المستقرة.
وفقًا لـ BVNK Harmse، شهدت الغالبية العظمى من شركات صناعة الدفع الفرص التي تقدمها هذه التقنية، حتى لو لم يناقشوا ذلك علنًا. "أعتقد أن 95٪ من الشركات قد رأوا ذلك،" قال، "من خلال المحادثات التي نجريها والتعاون المحتمل، هناك فعلاً الكثير.