تحليل أسباب دور مكاتب العائلة كأحد اللاعبين الرئيسيين في استثمارات Web3
في السنوات الأخيرة، ارتفعت شعبية المكاتب العائلية بين الأفراد ذوي الثروات العالية. وفقًا للبيانات ذات الصلة، اقترب عدد المؤسسات المسماة "مكاتب عائلية" في الصين من 10,000، بزيادة تزيد عن الضعف عن العام الماضي. في سنغافورة، حتى نهاية عام 2023، تجاوز عدد المكاتب العائلية المسجلة 1,100، حيث أن أكثر من 40% من المؤسسين جاءوا من الصين القارية وهونغ كونغ.
أدى النمو السريع في عدد مكاتب العائلات إلى تغييرات في تفضيلات تخصيص الأصول. تُظهر التقارير ذات الصلة أنه خلال عام 2024، زادت تخصيصات الأصول الرقمية لعدة أفراد ذوي ثروات عالية ومكاتب عائلات من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، ويخططون لزيادة ذلك في المستقبل. حوالي ربع مكاتب العائلات التي شملتها الدراسة قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، ولا سيما أن منطقة آسيا والمحيط الهادئ تتصدر في هذا المجال.
لفهم لماذا يمكن لمكاتب العائلات أن تتوافق بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأصلية: ما هي المشكلة التي تحلها مكاتب العائلات؟
ما هو "الأسرة"؟
تُعتبر المكاتب العائلية "الشكل النهائي لإدارة الأصول"، وهي نظام إدارة مخصص مبني حول ثروة العائلة. بناءً على أساليب الإدارة والكيانات المقدمة للخدمات، يمكن تصنيف المكاتب العائلية إلى الأنواع التالية:
مكتب عائلي خاص (SFO): تم تأسيسه من قبل عائلة واحدة ذات ثروة عالية ويخدم بالكامل تلك العائلة.
مكاتب العائلات المتعددة (MFO): يتم إنشاؤها بواسطة مؤسسات متخصصة وتخدم العديد من العائلات.
مكتب العائلة الافتراضي (VFO): مجموعة من الخدمات المهنية الخارجية التي تشكل هيكل تشغيل "خفيف".
إنشاء العائلة الخارجية: إنشاء SFO في هونغ كونغ وسنغافورة وغيرها من الأماكن لتلبية احتياجات توزيع الأصول العالمية وتحسين الضرائب.
الهدف الرئيسي لمكتب العائلة هو بناء نظام إدارة خاص يمكنه تجاوز الدورات والتكيف مع نقل الأجيال. تشمل الوظائف الأساسية تصميم الهيكل الضريبي والقانوني، وتخصيص الأصول وإدارة الاستثمارات والتمويل، وحوكمة الأسرة وآليات النقل، والدعم الإداري اليومي والشؤون المختلفة.
لماذا "الأسرة"؟
إن السبب وراء توافق المكاتب العائلية بشكل طبيعي مع Web3، وخاصة مسارات الاستثمار في الأصول مثل RWA، يكمن في أنها في جوهرها نظام حوكمة مصمم لـ "التعقيد":
الهيكل العابر للحدود: يتمتع المكتب العائلي بالقدرة على التعامل مع الاستثمارات عبر المناطق والقوانين والعملة.
الهوية المتوافقة: تتمتع مكاتب العائلات بهوية "متوافقة" بشكل طبيعي، مما يمكنها من القيام بالاستثمارات المؤسسية وتحمل الترتيبات المعقدة للحقوق.
إيقاع الاستثمار: يتوافق إيقاع استثمار مكاتب العائلات بشكل طبيعي مع دورة حياة الأصول الحقيقية.
المشاركة المدمجة: لا تعتبر المكاتب العائلية مجرد ممولين، بل يمكنها أيضًا "المشاركة المدمجة" في إدارة المشاريع.
تتوافق الصفات الداخلية لمكاتب العائلات أيضًا مع اتجاه التطور التنظيمي الذي يروج له Web3:
حجم الأموال كبير، والأسلوب مستقر
متطلبات الامتثال العالية، اتخاذ قرارات حذرة
تفضيل الأصول واضح، يسعى لتحقيق عائدات متوقعة، هيكل قابل للتحكم، قانون واضح، حوكمة شفافة
من هذا المنظور، فإن المكتب العائلي ليس "رأس المال القديم" الذي دخل عالم Web3 الجديد عن طريق الخطأ، بل هو واحد من أنواع رأس المال طويل الأجل الأكثر توافقًا بعد أن أصبح Web3 في مرحلة الهيكلة، والتوافق، وتراكم القيمة.
الخاتمة
إن تدخل مكاتب العائلات يتجاوب مع مشاكل نقص التمويل والقنوات والوعي في Web3 من خلال إطار حوكمة ناضج. إنها توفر نظام قدرات يتكيف مع التفكير طويل الأمد، مما يمكنها من بناء جسر بين الأصول الواقعية والحقوق على السلسلة.
ومع ذلك، فإن المكتب العائلي ليس حلاً شاملاً، فهو يتطلب متطلبات عالية للغاية من حيث حجم الأموال وقدرة الإدارة وحساسية الهيكل. يحتاج المستثمرون إلى النظر في وضعهم الخاص، وتقييم ما إذا كان من المناسب اتباع مسار المكتب العائلي، وكيفية إنشاء هيكل مكتب عائلي "قابل للاستخدام" حقًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مكاتب العائلات تصبح نجم استثمار Web3 ، وتبرز مزايا تخصيص الأصول
تحليل أسباب دور مكاتب العائلة كأحد اللاعبين الرئيسيين في استثمارات Web3
في السنوات الأخيرة، ارتفعت شعبية المكاتب العائلية بين الأفراد ذوي الثروات العالية. وفقًا للبيانات ذات الصلة، اقترب عدد المؤسسات المسماة "مكاتب عائلية" في الصين من 10,000، بزيادة تزيد عن الضعف عن العام الماضي. في سنغافورة، حتى نهاية عام 2023، تجاوز عدد المكاتب العائلية المسجلة 1,100، حيث أن أكثر من 40% من المؤسسين جاءوا من الصين القارية وهونغ كونغ.
أدى النمو السريع في عدد مكاتب العائلات إلى تغييرات في تفضيلات تخصيص الأصول. تُظهر التقارير ذات الصلة أنه خلال عام 2024، زادت تخصيصات الأصول الرقمية لعدة أفراد ذوي ثروات عالية ومكاتب عائلات من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، ويخططون لزيادة ذلك في المستقبل. حوالي ربع مكاتب العائلات التي شملتها الدراسة قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، ولا سيما أن منطقة آسيا والمحيط الهادئ تتصدر في هذا المجال.
لفهم لماذا يمكن لمكاتب العائلات أن تتوافق بشكل طبيعي مع Web3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأصلية: ما هي المشكلة التي تحلها مكاتب العائلات؟
ما هو "الأسرة"؟
تُعتبر المكاتب العائلية "الشكل النهائي لإدارة الأصول"، وهي نظام إدارة مخصص مبني حول ثروة العائلة. بناءً على أساليب الإدارة والكيانات المقدمة للخدمات، يمكن تصنيف المكاتب العائلية إلى الأنواع التالية:
مكتب عائلي خاص (SFO): تم تأسيسه من قبل عائلة واحدة ذات ثروة عالية ويخدم بالكامل تلك العائلة.
مكاتب العائلات المتعددة (MFO): يتم إنشاؤها بواسطة مؤسسات متخصصة وتخدم العديد من العائلات.
مكتب العائلة الافتراضي (VFO): مجموعة من الخدمات المهنية الخارجية التي تشكل هيكل تشغيل "خفيف".
إنشاء العائلة الخارجية: إنشاء SFO في هونغ كونغ وسنغافورة وغيرها من الأماكن لتلبية احتياجات توزيع الأصول العالمية وتحسين الضرائب.
الهدف الرئيسي لمكتب العائلة هو بناء نظام إدارة خاص يمكنه تجاوز الدورات والتكيف مع نقل الأجيال. تشمل الوظائف الأساسية تصميم الهيكل الضريبي والقانوني، وتخصيص الأصول وإدارة الاستثمارات والتمويل، وحوكمة الأسرة وآليات النقل، والدعم الإداري اليومي والشؤون المختلفة.
لماذا "الأسرة"؟
إن السبب وراء توافق المكاتب العائلية بشكل طبيعي مع Web3، وخاصة مسارات الاستثمار في الأصول مثل RWA، يكمن في أنها في جوهرها نظام حوكمة مصمم لـ "التعقيد":
الهيكل العابر للحدود: يتمتع المكتب العائلي بالقدرة على التعامل مع الاستثمارات عبر المناطق والقوانين والعملة.
الهوية المتوافقة: تتمتع مكاتب العائلات بهوية "متوافقة" بشكل طبيعي، مما يمكنها من القيام بالاستثمارات المؤسسية وتحمل الترتيبات المعقدة للحقوق.
إيقاع الاستثمار: يتوافق إيقاع استثمار مكاتب العائلات بشكل طبيعي مع دورة حياة الأصول الحقيقية.
المشاركة المدمجة: لا تعتبر المكاتب العائلية مجرد ممولين، بل يمكنها أيضًا "المشاركة المدمجة" في إدارة المشاريع.
تتوافق الصفات الداخلية لمكاتب العائلات أيضًا مع اتجاه التطور التنظيمي الذي يروج له Web3:
من هذا المنظور، فإن المكتب العائلي ليس "رأس المال القديم" الذي دخل عالم Web3 الجديد عن طريق الخطأ، بل هو واحد من أنواع رأس المال طويل الأجل الأكثر توافقًا بعد أن أصبح Web3 في مرحلة الهيكلة، والتوافق، وتراكم القيمة.
الخاتمة
إن تدخل مكاتب العائلات يتجاوب مع مشاكل نقص التمويل والقنوات والوعي في Web3 من خلال إطار حوكمة ناضج. إنها توفر نظام قدرات يتكيف مع التفكير طويل الأمد، مما يمكنها من بناء جسر بين الأصول الواقعية والحقوق على السلسلة.
ومع ذلك، فإن المكتب العائلي ليس حلاً شاملاً، فهو يتطلب متطلبات عالية للغاية من حيث حجم الأموال وقدرة الإدارة وحساسية الهيكل. يحتاج المستثمرون إلى النظر في وضعهم الخاص، وتقييم ما إذا كان من المناسب اتباع مسار المكتب العائلي، وكيفية إنشاء هيكل مكتب عائلي "قابل للاستخدام" حقًا.