أزمة إثيريوم ودروس من بيتكوين

في الآونة الأخيرة، كانت هناك تساؤلات مستمرة في السوق حول إثيريوم، تركزت بشكل رئيسي على أداء سعر عملة ETH. في الواقع، حقق بِتكوين مستويات قياسية جديدة، بينما لا يزال إثيروم بعيدًا بنحو 40% عن أعلى مستوى تاريخي له في عام 2021. على الرغم من أن سعر ETH قد شهد انتعاشًا مؤخرًا، إلا أن الأداء العام لا يزال أقل من أداء بِتكوين.

ما هي المشكلة التي واجهت إثيريوم؟ لماذا كانت متأخرة بشكل ملحوظ عن بيتكوين في هذه الدورة الصاعدة؟ هل فقدت إثيريوم سحرها السابق؟ هل ستحدث الجولة القادمة من الابتكار في صناعة العملات المشفرة في نظام إثيريوم البيئي؟

ستستعرض هذه المقالة نقطة انطلاق صناعة التشفير - بيتكوين ، وتعيد تقييم إثيريوم وحالة الصناعة ككل ، وتناقش المسارات المحتملة لإعادة تنشيط صناعة التشفير.

واحد، التحرر من نمط تفكير إثيريوم

أولاً، لا يمكننا إنكار قيمة إثيريوم تمامًا.

لقد فتحت ظهور إثيريوم والعقود الذكية الخاصة بها بالفعل آفاقًا جديدة لصناعة التشفير. قبل ظهور إثيريوم، كانت معظم المشاريع مجرد تقليد بسيط لبيتكوين، مثل نسخ بيتكوين التي تتميز بحجم كتل أكبر، أو سرعة أعلى، أو خصوصية أفضل. كانت هذه المشاريع في الأساس مجرد نسخ بسيطة من بيتكوين.

وبعد ولادة إثيريوم، دخلت الصناعة في موجة تقليد إثيريوم. منذ عام 2015 حتى الآن، ظهرت العديد من مشاريع السلاسل العامة التي تُسمى، مثل سلاسل أكبر، أسرع، وأفضل أداءً من إثيريوم. كما أن معظم بيئات السلاسل العامة قامت بنسخ نموذج إثيريوم، مثل مفاهيم DeFi وGameFi وLayer 2.

اليوم، أصبح المستثمرون غير مبالين بمختلف مفاهيم المضاربة، وبدلاً من ذلك يلاحقون عملات الميم الأكثر بساطة ووضوحًا، على الرغم من أن الجميع يعلم أن هذه الحمى يصعب أن تستمر.

يبدو أن الصناعة بأكملها عالقة في مأزق ضعف الابتكار وتفكك الإجماع، مع انتشار مشاعر التشاؤم.

ومع ذلك، عند إعادة النظر في بيتكوين، نجد أنه لا يزال يتصدر المشهد، ويحقق مستويات قياسية جديدة، وكأنه غير متأثر بهذه العوامل السلبية.

ربما كانت الصناعة بأكملها مقيدة بفكرة "إثيريوم" لفترة طويلة، لدرجة أنها تجاهلت قيمة البيتكوين. بعد كل شيء، فإن إثيريوم وُلدت في الأصل مستلهمة من البيتكوين. إثيريوم هي تفسير للبيتكوين، لكن الصناعة تعتبر نموذج إثيريوم هو كل شيء.

إذا كنا نريد تحديد المشكلات التي تواجه إثيريوم، والبحث عن فرص جديدة للابتكار، فمن الضروري العودة إلى بيتكوين، وإعادة فهم بيتكوين، واستخلاص الإلهام للابتكار منها، تمامًا كما كان الحال عند ولادة إثيريوم.

دعونا نخرج مؤقتًا من نمط تفكير إثيريوم ونعود إلى منظور بيتكوين للتفكير.

٢. الإجماع الميكانيكي والإجماع الاجتماعي

توجد وجهات نظر عديدة حول تفسير بيتكوين، ولكن من حيث السلاسل العامة، فإن آلية الإجماع هي الموضوع الأساسي.

ما يسمى بسلسلة الكتل العامة، هو سلسلة كتل مملوكة بشكل مشترك من قبل مجموعة من الأشخاص المشاركين في الإجماع. يجب أن تعتمد السلسلة العامة على الإجماع للدفع، بدون إجماع لا توجد سلسلة عامة. لذلك، لا يمكن مناقشة السلسلة العامة دون التطرق إلى موضوع الإجماع.

يمكن تقسيم إجماع السلسلة العامة إلى نوعين: الإجماع الميكانيكي والإجماع الاجتماعي.

جوهر السلسلة العامة يعتمد على نظام لامركزي يقوم على مجموعة من الإجماعات الآلية التي تعمل على تعزيز الإجماع الاجتماعي باستمرار. الإجماع الآلي يعني آلية إجماع يمكن للجميع المشاركة فيها بشكل عادل، مثل آلية PoW، وطريقة المشاركة هي قوة الحوسبة، كلما زادت قوة الحوسبة زادت قوة الإجماع. بينما يتمثل الإجماع الاجتماعي في البيئة المحيطة بالسلسلة العامة، وتأثيرها، بما في ذلك التطبيقات على السلسلة، والمستخدمين، والبيانات الأخرى، مما ينعكس في النهاية على سعر العملة.

المشاركون في إجماع الآلات هم المستثمرون الرئيسيون في الشبكة العامة، والمستفيدون، والبناؤون.

يعتمد تشغيل وإطلاق السلاسل العامة بالكامل على المشاركين في الإجماع الآلي. إنهم يستثمرون تكاليف كبيرة ( مثل القدرة الحاسوبية والطاقة ) للمشاركة في السلاسل العامة، وبالتالي فإنهم الأكثر حماسًا لدفع تطوير بيئة السلاسل العامة. بالمقارنة، غالبًا ما يكون مطورو التطبيقات أكثر سيولة، ولا تكون روابطهم بمصالح السلاسل العامة وثيقة مثل المشاركين في الإجماع الآلي.

هذا يفسر أيضًا لماذا جاء العديد من رواد بيئة البيتكوين في المراحل المبكرة من مجتمع التعدين، بينما اختارت التطبيقات الرائدة على الإيثريوم أن تتخذ مسارًا مستقلًا.

عندما يبدأ سعر عملة البلوكتشين العامة في الضعف، فإن ذلك يعني غالباً ضعف الإجماع الاجتماعي، والسبب الجذري لذلك هو ضعف الإجماع الآلي أو فقدان المشاركين.

دعونا نقارن بين بيتكوين وإثيريوم من منظور "الإجماع".

ثالثًا، العودة إلى توافق بيتكوين، إعادة التفكير في إثيريوم والواقع الصناعي

آلية توافق بيتكوين هي نموذج تنافسي ديناميكي، بينما آلية توافق إثيريوم هي نموذج عائد ثابت ثابت.

يجب على عمال مناجم بيتكوين استثمار نفس القوة الحاسوبية والطاقة خلال نفس الفترة الزمنية للتنافس على حق استخراج الكتلة، ولكن في النهاية، لا يمكن إلا لنقطة واحدة الحصول على فرصة استخراج الكتلة، بينما تصبح استثمارات "نقاط الدعم" الأخرى تكاليف زائدة ضخمة تضاف إلى قيمة بيتكوين.

ببساطة، فإن التكلفة الفعلية لإصدار عملة بيتكوين واحدة أعلى بكثير من نفقات عقد الكتلة الفردية، حيث تشمل جميع تكاليف "عقد التشغيل المرافق". لذلك، سيواصل المعدنون المشاركة في منافسة قوة الحوسبة لاسترداد التكلفة الغارقة الكبيرة حتى يحصلوا على حق الكتلة، وهذا هو السبب أيضًا في أن توافق شبكة بيتكوين يستمر في التعزيز.

تكلفة الإجماع الفعلية لشبكة بيتكوين أعلى بكثير من القيمة السوقية الإجمالية الحالية لبيتكوين. إذا تم حسابها بناءً على متوسط تاريخي يبلغ 10000 نقطة تعدين، فقد يصل هذا الفارق نظريًا إلى 10000 مرة. حاليًا، يوجد حوالي 20 مجمع تعدين نشط على الشبكة، بالإضافة إلى عمال المناجم المستقلين، مما يُقدر مجموع النقاط بـ 50 نقطة، وعند اعتبار مجمعات التعدين كنقطة واحدة، فإن هذا الفارق في التكلفة يبلغ حوالي 50 مرة.

هذه الطريقة الديناميكية في المنافسة على القوة الحسابية توفر أماناً عالياً جداً للإجماع لبيتكوين، ويكاد يكون من المستحيل تقييم قوتها.

بالمقارنة، فإن آلية إثريوم PoS هي نموذج عائد ثابت ثابت، حيث يمكن الحصول على عائد ETH مطابق لعدد ETH المرهونة، وهو حالياً مستقر عند حوالي 5%. لا يحتاج المشاركون في إجماع ETH إلى المنافسة، بل يحتاجون فقط إلى حساب العائد للمشاركة في توزيع الأرباح، دون الحاجة إلى إنفاق تكاليف زائدة. هذه أيضاً كانت "ميزة" تم الترويج لها في وقت مبكر من قبل إثريوم بأن آلية PoS لن تنتج استهلاك للطاقة. ومع ذلك، أصبحت هذه "الميزة" نقطة ضعف في إجماع شبكة إثريوم. بسبب نقص استثمارات التكاليف الزائدة، انخفضت تكلفة إجماع إثريوم فعليًا، مما أدى إلى انخفاض قيمة إجماع الشبكة.

عند مقارنة آلية PoW لبيتكوين وآلية PoS لإثيريوم، نجد أن تكلفة توافق شبكة بيتكوين لا يمكن تقديرها تقريبًا، ومع استمرار استثمار الطاقة والحوسبة، فإن توافقها ليس له حد أعلى. بينما توافق إثيريوم له حد أعلى، ويمكن حسابه، ونسبة الرهن لـ ETH هي الحد الأعلى لتوافق إثيريوم.

لذلك، على مستوى توافق الآراء الآلي، يعتبر البيتكوين أقوى بكثير من الإثيريوم، وهذا يؤثر بشكل أكبر على اختلاف توافق الآراء الاجتماعي، والذي ينعكس في النهاية على أسعار العملات.

من منظور الفيزياء ( الديناميكا الحرارية )، فإن آلية PoW تجعل بيتكوين أقرب إلى نظام تقليل الإنتروبيا لكائن حي، وهذه هي المبادئ الفيزيائية التي تجعل شبكة بيتكوين مليئة بالحيوية بشكل مستمر.

تعتقد الديناميكا الحرارية أن جميع الأشياء في الكون تميل إلى زيادة الإنتروبي، أي من النظام إلى الفوضى، ومن النظام إلى الفوضى، وفي النهاية تسير نحو الفناء. الاستثناء الوحيد هو الحياة.

الحياة تتغذى على الانتروبيا السلبية. الانتروبيا السلبية هي نوع من الطاقة الخارجية التي يمكن أن تساعد الأنظمة الداخلية على الانتقال من الفوضى إلى النظام. تقوم الحياة من خلال هضم الانتروبيا السلبية بتحويل الفوضى إلى نظام، وتخلق تقليصًا في الانتروبيا في الزمان والمكان المحلي.

آلية PoW لبيتكوين تجعل مجموعة من العقد البيزنطية الفوضوية، من خلال استهلاك القوة الحاسوبية والطاقة بشكل مستمر، تقوم بالعمليات الحسابية لحل المشكلات، وفي النهاية يحصل أسرع عقدة في الحساب على حق إنشاء الكتل، ويتم التحقق بسرعة بين العقد والوصول إلى توافق، مما يحول شبكة فوضوية إلى نظام متسق، ويخلق نظام تقليل الانتروبي، وهو كائن حي.

في هذا الكائن الحي، تعتبر قوة الحوسبة والطاقة التي يدخلها المعدنون "الانتروبيا السلبية"، مما يساعد على تحقيق توافق بين العقد غير المنظمة في شبكة بيتكوين، وخلق نظام تقليل الانتروبيا. آلية إثبات العمل هي نظام الهضم لهذا الكائن الحي بيتكوين، حيث يقدم المعدنون "الانتروبيا السلبية"، مما يحقق نجاح هذا الكائن الحي بيتكوين.

هذا هو المبدأ الفيزيائي الذي يمكن أن يجعل البيتكوين ينمو بشكل مستمر.

反观 إثيريوم:

في بدايات إنشاء إيثريوم، اعتمدت على آلية PoW وعملت لأكثر من سبع سنوات، وكانت هذه السنوات هي فترة النمو السريع لإيثريوم. حتى سبتمبر 2022، انتقلت إيثريوم رسميًا من PoW إلى آلية PoS، وحدثت تغييرات بشكل هادئ.

إزالة آلية PoW جعلت إثيريوم تفقد القدرة على استيعاب قوة الحساب والطاقة الخارجية، وبالتالي فقدت القدرة على امتصاص "الانتروبيا السلبية"، تمامًا مثل كائن حي تم استئصال أعضائه الهضمية ولم يجد بديلًا، على الرغم من تحقيقه للرشاقة على المدى القصير، إلا أنه بسبب نقص القدرة على الاستمرار في التغذية، فإن تدهوره تدريجيًا يكاد يكون لا مفر منه.

يعتقد البعض أن ضعف سعر إثيريوم ناتج عن نقص الابتكار في النظام البيئي، وأن التطبيقات على السلسلة والمستخدمين لا يشهدون نمواً مستمراً. إذن، ما هي الأسباب الأعمق وراء هذه الحالات؟

كما ذُكر سابقًا، تؤثر الإجماع الميكانيكي مباشرة على الإجماع الاجتماعي. البيئة، التطبيقات، المستخدمين، سعر العملة، كلها تعبر عن الإجماع الاجتماعي، وجوهر ضعف الإجماع الاجتماعي هو ضعف الإجماع الميكانيكي.

لماذا تضعف آلية الإجماع في إثيريوم؟

آلية PoS هي نموذج عائد ثابت وساكن، تفتقر إلى المنافسة في القوة الحاسوبية والطاقة، ولا تستطيع تشكيل تكاليف زائدة، مما يؤدي إلى ضعف الإجماع الميكانيكي؛ تفتقر آلية PoS إلى القدرة على امتصاص "الانتروبيا السلبية"، ولا تستطيع من خلال إدخال القوة الحاسوبية والطاقة تعويض اتجاه زيادة الانتروبيا داخل النظام؛ كما أن آلية الرهن في PoS تؤدي مباشرة إلى غنى الأغنياء، وتصلب الطبقات، وعندما تتصلب الطبقات، تفتقر المجتمع إلى الابتكار والحيوية، وفي النهاية تتسرب هذه القدرات، مما يحقق نجاحات لمنتجات تنافسية أخرى.

هذه السلسلة من الأداء هي ضعف مؤشرات الإجماع الاجتماعي مثل إيكولوجيا إثيريوم والتطبيقات والمستخدمين وسعر العملة. حتى لو كان من الممكن زيادة الإجماع الاجتماعي من خلال رفع سعر العملة بالقوة، فإن مبادئ الفيزياء لا يمكن خرقها.

إثيريوم确实呈现颓势, هذه الجولة周期步步落后于 بِتكوين, هو最真实的结果. الجولة القادمة很可能会拉开更大的差距.

إثيريوم لا تزال كذلك، ومن الطبيعي أن تعاني سلاسل الكتل العامة الأخرى التي تقلد إثيريوم من نفس الاتجاه. لقد وصلت صناعة التشفير إلى هذه المرحلة اليوم، ويمكن القول إن النجاح أو الفشل يعود إلى إثيريوم. ربما تكون هذه مرحلة يمر بها أي قطاع في عملية تطوره.

لكن، الفرص غالبًا ما تظهر في هذه اللحظة.

تبدو الفرص الأكبر في صناعة التشفير بوضوح ليست في نموذج إثيريوم الحالي، بل يجب التخلص من "تفكير إثيريوم" والعودة إلى السياق والنقطة الأصلية للصناعة، من هناك يمكن العثور على الأجوبة.

أربعة، إعادة النظر في بيتكوين، واستكشاف إمكانياته اللامتناهية

العودة إلى بيتكوين للابتكار هي قضية طويلة الأمد في الصناعة، ومن الصعب تحقيق تقدم في المدى القصير. ولكن عندما نبدأ في كسر أسطورة إثيريوم، ونعود إلى بيتكوين لإعادة التفكير، فإننا قد نكتشف، بالإضافة إلى "الإجماع" وتفاصيلها الخلفية، المزيد من التفاصيل المخفية التي تم تجاهلها سابقًا.

هذه التفاصيل تجعلنا نأمل في جولة جديدة من الابتكار القائم على بيتكوين.

على سبيل المثال، سيعتقد الناس بشكل بديهي أن إثيريوم أكثر كفاءة من بيتكوين في معالجة المعاملات. لكن الحقيقة ليست كذلك.

نموذج UTXO لبيتكوين في معالجة المعاملات يمكنه تحقيق المعالجة المتزامنة والتغيير المستقل للحالة، دون الحاجة إلى شجرة حالة عالمية موحدة لتحديث الحالة. في الحقيقة، لا يوجد لدى بيتكوين مفهوم الحسابات، فالرصيد المعروض على عنوان المستخدم من بيتكوين يمثل في الواقع إجمالي القيمة التي يمكن لمفتاح المستخدم الخاص التحكم بها.

نموذج UTXO عند معالجة المعاملات، مثل بيئة المعاملات الواقعية، حيث يمكن لأي طرفين من المتداولين إجراء معاملات متكررة باستخدام "UTXO" نقديات بأحجام مختلفة. حالة المعاملات بين طرفين لن تؤثر تمامًا على تقدم طرفين آخرين، لأن UTXO يمكنها تغيير الحالة بشكل مستقل، دون الحاجة إلى شجرة حالة مركزية موحدة لإجراء التغييرات.

تستخدم إثيريوم نموذج الحساب التقليدي، وهو نموذج حساب البنك التقليدي. عند معالجة المعاملات في نموذج الحساب، يتطلب الأمر الاعتماد على شجرة حالة عالمية لإجراء زيادة ونقص في الأرصدة للعناوين المعنية بكل معاملة، لذلك يجب تغيير حالة كل معاملة بالكامل قبل أن تتم المعاملة التالية، وإلا ستظهر مشاكل مثل الإنفاق المزدوج أو عدم القدرة على إجراء المعاملات. لذا، يمكن لنموذج الحساب معالجة المعاملات بشكل متسلسل فقط.

ببساطة، نموذج حسابات إثيريوم يحتاج إلى شجرة حالة عالمية مركزية لمعالجة المعاملات بشكل موحد، وتغيير حالة جميع الحسابات بشكل موحد. على الرغم من أن هذه الشجرة حالة العالم مدفوعة بآلية لامركزية، إلا أن الحاجة إلى مركز لمعالجة وتنفيذ التغييرات العالمية في الحالة تجعل من الصعب تنفيذ المعاملات المتزامنة وأنماط المعاملات الأكثر مرونة.

لا يزال لدينا الكثير من التفاصيل غير المكتشفة حول بيتكوين.

من حيث "قدرة معالجة حالة التغيير بالتوازي"، فإن نموذج UTXO في بيتكوين يتفوق بوضوح على نموذج حساب إثيريوم. علاوة على ذلك، يمكن توسيع معالجة UTXO بالتوازي وقدرة تغيير الحالة المستقلة لتشمل أي شيء يحتاج إلى تغيير حالة مستقل ومعالجة متزامنة، مما يعني أن UTXO يمكن أن يعبر عن حالات أشياء أخرى غير معاملات بيتكوين، مثل سوق التنبؤ.