تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة أجرتها منصة تداول معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار في عام 2023. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية" (مثل التداول المدفوع بالروبوتات أو التداول الآلي)، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل نمو سنوي عضوي للعملات المستقرة يبلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل التجزئة والمؤسسي. يوفر الرسم البياني التالي رؤى بصرية عن المشهد الحالي ونمط النمو للعملات المستقرة في الأنظمة البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأعلى 20 بلوكتشين من عام 2020 إلى عام 2025. يعتبر إثيريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مما يهيمن على نظام البلوكتشين البيئي بأكمله. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كأحد المنصات الرئيسية لإصدار عملات مستقرة وDeFi، مما يجعله يحافظ على مكانته القوية حتى في ظل تقلبات السوق. كانت القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل منصة تداول معينة، بلوكتشين معين وسلسلة عامة معينة) أقل نسبيًا لكنها مستقرة. بشكل خاص، أظهرت بلوكتشين معينة ومنصة تداول معينة اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دوره كبدائل لعملات مستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات حيث تكون تكاليف المعاملات والسرعة حاسمة.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Layer2 معينة، وسلسلة عامة معينة، وLayer2 معينة، تزداد تدريجياً، مما يدل على زيادة ملحوظة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى في المستقبل القادة الحاليين من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية العامة، إلا أن سلاسل الكتل الأخرى لا تزال تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينذر بحدوث انتقال محتمل في أنشطة العملة المستقرة مع نضوج النظام البيئي.
يوضح هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاه القيمة السوقية للعملات المستقرة لأهم 20 بلوكتشين. تتصدر إثيريوم بقيمة سوقية للعملات المستقرة تزيد عن 8 مليارات دولار، مما يعكس دورها المهم كمنصة رئيسية لاستضافة العملات المستقرة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، يظهر بلوكتشين معين كمنافس كبير حيث تبلغ قيمة سوقه للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذا البلوكتشين في رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية، مما يجعله شائعًا بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع عملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل منصة تداول معينة، أو بلوكتشين معين، أو شبكة عامة معينة) بقيمة سوقية أقل نسبياً، لكنها تلعب دوراً حيوياً في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ قيمة عملة مستقرة على منصة تداول معينة حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يسعون لرسوم أقل من إيثريوم. تُعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل شبكة عامة معينة وشبكة عامة معينة) منصات متخصصة للعملات المستقرة، حيث تستهدف عادةً حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد قوي
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا يزال هو السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة ، حيث تتجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم يحتفظ بمكانته القيادية في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل النظام البيئي الواسع والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX وبعض بروتوكولات الإقراض وبعض بروتوكولات الإقراض الأخرى، وتعتمد هذه البروتوكولات بشكل كبير على سيولة العملات المستقرة أثناء التشغيل. تعتبر العملات المستقرة ضرورية لبرك السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
الثقة من المؤسسات والجهات التنظيمية: حصلت العملات المستقرة على شبكة إثيريوم (خصوصًا USDC وDAI) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، جعلت سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ومركزية، منها خيارًا مثاليًا للعملات المستقرة المتوافقة على مستوى المؤسسات. تعتبر USDC من شركة إصدار العملات المستقرة وDAI من بروتوكول معين العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، كدعائم موثوقة في النظام البيئي.
العملات المستقرة المتنوعة وحالات الاستخدام: يحتفظ إثيريوم بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية مثل USDT وUSDC، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. هذه التنوع يسمح لمستخدمي إثيريوم باختيار العملة المستقرة الأكثر ملاءمة لقدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة باحتياطيات العملات الورقية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشاكل التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في قابلية التوسع، حيث تحد التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل某Layer2 و某Layer2 و某Layer2 تعمل على خفض تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة الإنتاجية، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادتها في حالات استخدام العملة المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع تزايد وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، ستزداد اعتماد المؤسسات، مما قد يدفع إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إثيريوم البيئي DeFi في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائدات الأكثر تعقيدًا.
بعض الشبكات العامة: بديل عالي الأداء لإثيريوم
تُعتبر بعض الشبكات العامة غالبًا بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تشتهر بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة مستقرة لهذه الشبكة العامة أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وأصبحت تزداد شعبية بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية التوافق الفريدة لسلسلة الكتل تدعم قدرة معالجة عالية وتأخير منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سلسلة الكتل خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تحتاج إلى معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة بالتجزئة). لذلك، يتم استخدام عملات مستقرة مثل USDC و USDT بشكل متكرر في المدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تستهدف سلسلة الكتل العامة هذه أن تكون منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والدفع، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، التي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة بلوكتشين معينة وخدمة بث الموسيقى مشروع معين سرعة واستقرار هذه السلسلة العامة، باستخدام عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرع على التوالي.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لبعض سلاسل الكتل هو ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا انقطاعات في الشبكة ومشاكل في الاستقرار. تؤدي هذه الفترات المنقطعة إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيتها، خاصة في السيناريوهات التي تتضمن معاملات ذات قيمة عالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة الشبكة لبعض سلاسل الكتل في مرحلة التطور، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول عبر البلوكتشين: التعاون بين شبكة بلوكتشين معينة و جهة إصدار USDC، وهي شركة معينة، هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر إمكانية استخدام USDC على شبكة البلوكتشين هذه للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوق بها، مما يعزز جاذبية هذه الشبكة. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف الشبكة حلولًا عبر البلوكتشين، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين هذه الشبكة و إثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويعزز تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تتمتع إحدى سلاسل الكتل بإمكانية نمو ملحوظة في مجال العملات المستقرة، خاصة إذا كانت قادرة على الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرة على التشغيل البيني، من المتوقع أن تجذب هذه السلسلة المزيد من تداول العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد يحد هيكل المدققين المركزي ومشكلات انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في أسواق العملات المشفرة والمالية، فإن بعض خصائص النظام البيئي والبيئات أكثر ملاءمة لاعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات لا تتمتع فقط بمزايا تقنية، ولكن أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة للنظم البيئية للبلوكتشين الأكثر احتمالًا لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات المرصودة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتمتع تداولات العملات المستقرة عادةً بتكرار عالٍ ومتطلبات زمنية منخفضة، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء معاملات يومية، والمدفوعات عبر الحدود، وتحويل الأموال. تجعل رسوم التداول المنخفضة والنظام البيئي القابل للتوسع بشكل كبير أكثر جاذبية، حيث يمكنها تحقيق معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين أفادوا بأن تكاليف التداول هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصات البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط رسوم معاملات إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام الشبكي، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات لشبكة معينة ومنصة تداول معينة أقل من 0.10 دولار. هذا جذب كميات كبيرة من USDT من إثيريوم إلى شبكة معينة، حيث استحوذت هذه الشبكة على حوالي 30% من إمدادات USDT، وذلك بفضل رسومها المنخفضة، خاصة في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تواصل منصة التداول المعينة جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi نظرًا لأن رسوم التداول لديها أقل بكثير من إثيريوم.
توفير بيئة بلوكتشين منخفضة التكلفة وعالية القابلية للتوسع (مثل حل إيثريوم الطبقة الثانية Layer2 وكتلة عامة معينة) هو أيضًا مناسب جدًا لنمو عملة مستقرة. يمكن للكتلة العامة معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم المتوسطة منخفضة، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث يرتفع معدل استخدام عملة مستقرة تدريجياً.
2. نظام بيئي قوي من DeFi بحالات استخدام متنوعة
نظام الإيكولوجيا القوي للتمويل اللامركزي لا يجذب فقط سيولة عملة مستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز المعاملات البسيطة. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تعتبر العملة المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، مما يجعلها جوهر مجموعة متنوعة من منتجات التمويل اللامركزي.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتحتل عملة مستقرة حوالي 50% من إجمالي كمية القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi على إثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي الذي يجعل إثيريوم تتصدر في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها العالية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، بلغ حجم القفل في DeFi على إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تمثل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا مهمًا منها.
تمتلك منصة تداول معينة أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا للـDeFi، حيث يتم استخدام استقرار العملات بشكل واسع في منصة معينة للـDEX وبروتوكول الإقراض. في عام 2023، تجاوزت قيمة القفل للـDeFi في منصة تداول معينة 50 مليار دولار، حيث تمثل العملات المستقرة حوالي 40% من تجمع السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت بشكل أكبر على الاستقرار.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
8
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
consensus_whisperer
· 08-09 02:42
ماذا حدث لإثيريوم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayoffMiner
· 08-09 01:01
التعدين亏麻了 买ETH吧
شاهد النسخة الأصليةرد0
GateUser-26d7f434
· 08-08 14:57
لا أحد يمكنه أن يتحرك ضد الأخ الكبير إثيريوم
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfSovereignSteve
· 08-07 10:15
هل هذه هي سرعة النمو؟ متى ستتجاوز الإثريوم؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkItAllDay
· 08-06 05:13
بوتات交易滚粗
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseMigrant
· 08-06 05:13
بدء الاستقرار على ETH
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeBarbecue
· 08-06 05:12
هل تم تزوير البيانات؟ في الواقع، ليس بهذا الارتفاع!
ابتكار العملة المستقرة: البلوكتشين الناشئة تتحدى هيمنة إثيريوم
تجاوز إثيريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة أجرتها منصة تداول معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة 10.8 تريليون دولار في عام 2023. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية" (مثل التداول المدفوع بالروبوتات أو التداول الآلي)، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة معدل نمو سنوي عضوي للعملات المستقرة يبلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل التجزئة والمؤسسي. يوفر الرسم البياني التالي رؤى بصرية عن المشهد الحالي ونمط النمو للعملات المستقرة في الأنظمة البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يعرض هذا الرسم البياني اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأعلى 20 بلوكتشين من عام 2020 إلى عام 2025. يعتبر إثيريوم بارزًا بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية في ذروتها 100 مليار دولار، مما يهيمن على نظام البلوكتشين البيئي بأكمله. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كأحد المنصات الرئيسية لإصدار عملات مستقرة وDeFi، مما يجعله يحافظ على مكانته القوية حتى في ظل تقلبات السوق. كانت القيمة السوقية للبلوكتشينات الأخرى (مثل منصة تداول معينة، بلوكتشين معين وسلسلة عامة معينة) أقل نسبيًا لكنها مستقرة. بشكل خاص، أظهرت بلوكتشين معينة ومنصة تداول معينة اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دوره كبدائل لعملات مستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات حيث تكون تكاليف المعاملات والسرعة حاسمة.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Layer2 معينة، وسلسلة عامة معينة، وLayer2 معينة، تزداد تدريجياً، مما يدل على زيادة ملحوظة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار إلى أنه مع نضوج هذه الأنظمة البيئية، قد تتحدى في المستقبل القادة الحاليين من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية العامة، إلا أن سلاسل الكتل الأخرى لا تزال تجذب المستخدمين والمطورين، مما ينذر بحدوث انتقال محتمل في أنشطة العملة المستقرة مع نضوج النظام البيئي.
يوضح هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاه القيمة السوقية للعملات المستقرة لأهم 20 بلوكتشين. تتصدر إثيريوم بقيمة سوقية للعملات المستقرة تزيد عن 8 مليارات دولار، مما يعكس دورها المهم كمنصة رئيسية لاستضافة العملات المستقرة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم مكانتها كمحور للعملات المستقرة، حيث يأتي الطلب بشكل رئيسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، يظهر بلوكتشين معين كمنافس كبير حيث تبلغ قيمة سوقه للعملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذا البلوكتشين في رسوم المعاملات المنخفضة وسرعة المعالجة العالية، مما يجعله شائعًا بشكل خاص في سيناريوهات التداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع عملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل منصة تداول معينة، أو بلوكتشين معين، أو شبكة عامة معينة) بقيمة سوقية أقل نسبياً، لكنها تلعب دوراً حيوياً في نظام العملات المستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ قيمة عملة مستقرة على منصة تداول معينة حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يسعون لرسوم أقل من إيثريوم. تُعتبر سلاسل الكتل الأصغر (مثل شبكة عامة معينة وشبكة عامة معينة) منصات متخصصة للعملات المستقرة، حيث تستهدف عادةً حالات الاستخدام المحددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد قوي
إثيريوم عادة ما يُعتبر حجر الزاوية في التمويل اللامركزي (DeFi) ، ولا يزال هو السلسلة الرائدة في نشاط العملات المستقرة ، حيث تتجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم يحتفظ بمكانته القيادية في نظام العملات المستقرة:
نظام DeFi الناضج والمتصل: يشمل النظام البيئي الواسع والناضج لـ إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX وبعض بروتوكولات الإقراض وبعض بروتوكولات الإقراض الأخرى، وتعتمد هذه البروتوكولات بشكل كبير على سيولة العملات المستقرة أثناء التشغيل. تعتبر العملات المستقرة ضرورية لبرك السيولة والإقراض وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات DeFi الشاملة.
الثقة من المؤسسات والجهات التنظيمية: حصلت العملات المستقرة على شبكة إثيريوم (خصوصًا USDC وDAI) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، جعلت سمعة إثيريوم كشبكة آمنة ومركزية، منها خيارًا مثاليًا للعملات المستقرة المتوافقة على مستوى المؤسسات. تعتبر USDC من شركة إصدار العملات المستقرة وDAI من بروتوكول معين العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إثيريوم، كدعائم موثوقة في النظام البيئي.
العملات المستقرة المتنوعة وحالات الاستخدام: يحتفظ إثيريوم بمجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية مثل USDT وUSDC، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. هذه التنوع يسمح لمستخدمي إثيريوم باختيار العملة المستقرة الأكثر ملاءمة لقدرتهم على تحمل المخاطر واحتياجاتهم التنظيمية وتفضيلاتهم. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها لا ترتبط مباشرة باحتياطيات العملات الورقية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشاكل التوسع: تواجه إثيريوم تحديات في قابلية التوسع، حيث تحد التكاليف المرتفعة للغاز من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل某Layer2 و某Layer2 و某Layer2 تعمل على خفض تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة الإنتاجية، مما يسمح لإثيريوم بالاستمرار في الحفاظ على ريادتها في حالات استخدام العملة المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تستمر هيمنته في سوق العملات المستقرة. مع تزايد وضوح التنظيمات المتعلقة بالعملات المستقرة، ستزداد اعتماد المؤسسات، مما قد يدفع إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يستمر نظام إثيريوم البيئي DeFi في الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائدات الأكثر تعقيدًا.
بعض الشبكات العامة: بديل عالي الأداء لإثيريوم
تُعتبر بعض الشبكات العامة غالبًا بديلاً عالي الأداء لإيثريوم، حيث تشتهر بسرعتها العالية في المعاملات وانخفاض تكاليفها. على الرغم من أن القيمة السوقية لعملة مستقرة لهذه الشبكة العامة أقل بكثير من إيثريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين مخلصين، وأصبحت تزداد شعبية بين المستخدمين الأفراد والمطورين الذين يبحثون عن حلول منخفضة التكلفة.
معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة: آلية التوافق الفريدة لسلسلة الكتل تدعم قدرة معالجة عالية وتأخير منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة للغاية. وهذا يجعل سلسلة الكتل خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تحتاج إلى معاملات متكررة (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة بالتجزئة). لذلك، يتم استخدام عملات مستقرة مثل USDC و USDT بشكل متكرر في المدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تستهدف سلسلة الكتل العامة هذه أن تكون منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والدفع، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير سهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار المفضل للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، التي غالبًا ما تتكامل مع عملة مستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة بلوكتشين معينة وخدمة بث الموسيقى مشروع معين سرعة واستقرار هذه السلسلة العامة، باستخدام عملة مستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرع على التوالي.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لبعض سلاسل الكتل هو ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضًا انقطاعات في الشبكة ومشاكل في الاستقرار. تؤدي هذه الفترات المنقطعة إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيتها، خاصة في السيناريوهات التي تتضمن معاملات ذات قيمة عالية أو الاستخدام المؤسسي. لا يزال مرونة الشبكة لبعض سلاسل الكتل في مرحلة التطور، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في عملة مستقرة وسوق DeFi.
التعاون مع USDC وحلول عبر البلوكتشين: التعاون بين شبكة بلوكتشين معينة و جهة إصدار USDC، وهي شركة معينة، هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد العملات المستقرة على المنصة. توفر إمكانية استخدام USDC على شبكة البلوكتشين هذه للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوق بها، مما يعزز جاذبية هذه الشبكة. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف الشبكة حلولًا عبر البلوكتشين، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين هذه الشبكة و إثيريوم، مما يوفر للمستخدمين مزيدًا من المرونة ويعزز تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تتمتع إحدى سلاسل الكتل بإمكانية نمو ملحوظة في مجال العملات المستقرة، خاصة إذا كانت قادرة على الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرة على التشغيل البيني، من المتوقع أن تجذب هذه السلسلة المزيد من تداول العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد يحد هيكل المدققين المركزي ومشكلات انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الأساسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في أسواق العملات المشفرة والمالية، فإن بعض خصائص النظام البيئي والبيئات أكثر ملاءمة لاعتماد ونمو العملات المستقرة. هذه البيئات لا تتمتع فقط بمزايا تقنية، ولكن أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة للنظم البيئية للبلوكتشين الأكثر احتمالًا لتجربة انفجار العملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات المرصودة في السوق.
1. رسوم معاملات منخفضة
تتمتع تداولات العملات المستقرة عادةً بتكرار عالٍ ومتطلبات زمنية منخفضة، خاصةً في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة لإجراء معاملات يومية، والمدفوعات عبر الحدود، وتحويل الأموال. تجعل رسوم التداول المنخفضة والنظام البيئي القابل للتوسع بشكل كبير أكثر جاذبية، حيث يمكنها تحقيق معاملات اقتصادية فعالة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية لمستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60% من المشاركين أفادوا بأن تكاليف التداول هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصات البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط رسوم معاملات إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام الشبكي، بينما تكون متوسط رسوم المعاملات لشبكة معينة ومنصة تداول معينة أقل من 0.10 دولار. هذا جذب كميات كبيرة من USDT من إثيريوم إلى شبكة معينة، حيث استحوذت هذه الشبكة على حوالي 30% من إمدادات USDT، وذلك بفضل رسومها المنخفضة، خاصة في المناطق ذات الطلب العالي على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تواصل منصة التداول المعينة جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi نظرًا لأن رسوم التداول لديها أقل بكثير من إثيريوم.
توفير بيئة بلوكتشين منخفضة التكلفة وعالية القابلية للتوسع (مثل حل إيثريوم الطبقة الثانية Layer2 وكتلة عامة معينة) هو أيضًا مناسب جدًا لنمو عملة مستقرة. يمكن للكتلة العامة معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم المتوسطة منخفضة، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث يرتفع معدل استخدام عملة مستقرة تدريجياً.
2. نظام بيئي قوي من DeFi بحالات استخدام متنوعة
نظام الإيكولوجيا القوي للتمويل اللامركزي لا يجذب فقط سيولة عملة مستقرة، بل يوفر أيضًا فائدة تتجاوز المعاملات البسيطة. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تعتبر العملة المستقرة كوسيلة تداول مستقرة وضمان، مما يجعلها جوهر مجموعة متنوعة من منتجات التمويل اللامركزي.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتحتل عملة مستقرة حوالي 50% من إجمالي كمية القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi على إثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي الذي يجعل إثيريوم تتصدر في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها العالية. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، بلغ حجم القفل في DeFi على إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تمثل العملات المستقرة (مثل USDC وUSDT وDAI) جزءًا مهمًا منها.
تمتلك منصة تداول معينة أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا للـDeFi، حيث يتم استخدام استقرار العملات بشكل واسع في منصة معينة للـDEX وبروتوكول الإقراض. في عام 2023، تجاوزت قيمة القفل للـDeFi في منصة تداول معينة 50 مليار دولار، حيث تمثل العملات المستقرة حوالي 40% من تجمع السيولة. هذه العملية وسهولة الوصول إلى النظام البيئي شجعت بشكل أكبر على الاستقرار.