توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) وفرص جديدة في سوق العملات الرقمية

ظهرت بيانات الاقتصاد الأمريكي مؤخراً تباينات، مما أدى إلى جدل في السوق حول سياسة خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED). تظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو تخفيف التضخم، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو بنسبة 3.3% على أساس سنوي، وهو أقل من التوقعات؛ بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) بنسبة 3.4% على أساس سنوي، مسجلاً أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات. ومع ذلك، تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر مايو التوقعات، حيث بلغت 272,000 شخص، وهو أعلى من توقعات المحللين.

هذا الانحراف بين بيانات التضخم والعمالة يجعل السوق صعبة في التوصل إلى توافق بشأن توقيت وكمية خفض أسعار الفائدة. يُتوقع حاليًا أن تكون احتمالية أول خفض لسعر الفائدة في سبتمبر 56.3٪ فقط. تظهر خريطة النقطة للاحتياطي الفيدرالي (FED) أن 11 عضوًا يرون أن أسعار الفائدة ستظل فوق 5٪ هذا العام، بينما يعتقد 8 أعضاء أنه يمكن أن تنخفض إلى ما بين 4.75٪ و5٪.

على الرغم من عدم اليقين بشأن خفض سعر الفائدة، يبدو أن السوق قد بدأ في المراهنة على خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. لقد انخفضت عوائد السندات الأمريكية في الأشهر القليلة الماضية، وظلت أسعار الذهب ثابتة عند مستويات مرتفعة، مما يشير إلى أن تفضيل المخاطر المالية بدأ في الارتفاع.

الاقتصاد الأمريكي بشكل عام جيد، حيث بلغ مؤشر مديري المشتريات الصناعي من ماركيت 51.7، و يتوقع نموذج GDPNow أن يكون معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني 3.0%. يمكن للمستثمرين الانتظار بصبر لانخفاض التضخم وتخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة.

تدفع موجة الذكاء الاصطناعي الأسهم الأمريكية إلى تسجيل مستويات قياسية جديدة، لكن السوق تعاني من تباين شديد. وصلت الفجوة بين عائدات مؤشر S&P 500 ومؤشر العرض إلى أعلى مستوى لها خلال 30 عامًا، مما يدل على تركيز الأموال في عدد قليل من الأسهم ذات الوزن الثقيل. قد تزيد هذه الظاهرة من المخاطر العامة للسوق.

فيما يتعلق بسوق العملات الرقمية، على الرغم من الظروف الاقتصادية الجيدة، إلا أن هناك انخفاضًا غير مبرر في يونيو. انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 58500 دولار، ووصل الإيثيريوم إلى حوالي 3240 دولارًا. السبب الرئيسي في هذا الانخفاض قد يكون هو بيع مركز من قبل كبار المستثمرين والعمال المنجمين، الذين قاموا ببيع حوالي 4.1 مليار دولار.

ومع ذلك، لا تزال آفاق تطوير سوق العملات الرقمية متفائلة. من المتوقع أن يتم الموافقة على صندوق تداول الإيثيريوم في السوق في أوائل يوليو، وقد تقدمت VanEck أيضًا بطلب لصندوق تداول سولانا. ستساعد تنوع هذه الأدوات المالية في دفع الأصول الرقمية إلى الواجهة الرئيسية، مما قد يؤدي إلى تدفق ضخم من الأموال.

بشكل عام، على الرغم من تزايد تقلبات سوق العملات الرقمية على المدى القصير، إلا أن الاتجاه التنموي على المدى الطويل لا يزال إيجابياً. مع دخول المزيد من الأدوات المالية التقليدية إلى مجال التشفير، من المتوقع أن يحصل السوق على زخم جديد واستقرار. بالنسبة للمستثمرين، قد توفر التعديلات الحالية في السوق فرصة جيدة للدخول.