إدارة المخاطر:المال الرقمي تداول العملات الرقمية المنصة

يعود مصطلح المخاطر إلى اللغة الإيطالية، وكان يعني في الأصل المخاطر الموضوعية في الطبيعة. في المجتمع الحديث، تعتمد المخاطر أكثر على خياراتنا، وليس على القدر.

لقد أشار المؤرخ المالي بيتر بيرنز إلى أن الأحداث الكبرى مثل صعود وهبوط الشركات، وتقلبات سوق الأسهم، والحروب، والركود الاقتصادي، تحدث دائماً دون سابق إنذار، لكنها تتكرر بشكل دوري.

كونها جوهر سوق المال الرقمي، تجمع المنصة بين العديد من الوظائف مثل حفظ الأصول، مطابقة التداول، والتسوية، مما يجعلها مركزًا ماليًا فائقًا. إدارة المخاطر هي واحدة من العناصر الأساسية لها. ومع ذلك، فإن الوعي بإدارة المخاطر في الصناعة عمومًا غير كافٍ، مما أدى إلى حدوث أحداث مثل سرقة العملات من البورصات. أصبح تحسين نظام إدارة المخاطر موضوعًا مهمًا يثير اهتمام الصناعة.

أبعاد متعددة من إدارة المخاطر

يواجه سوق المال الرقمي مخاطر متعددة. أكبر المخاطر النظامية تأتي من التغيرات السياسية، وهي الأكثر صعوبة في التعامل معها. يمكن لمشاركي السوق السيطرة على المخاطر غير النظامية، بما في ذلك المخاطر التقنية، ومخاطر التشغيل، ومخاطر السيولة، ومخاطر الثقة، والمخاطر الأخلاقية وغيرها.

يرتبط قسم إدارة المخاطر ارتباطًا وثيقًا بجميع جوانب البورصة. قال أحد المحترفين في الصناعة إن قسم إدارة المخاطر يتمتع بمكانة عالية، ويقوم دائمًا بمراقبة السيولة، والتحكيم، والمشاريع ذات المخاطر مثل الحسابات الشاذة، ويحافظ على اتصال وثيق مع جميع الأقسام.

ومع ذلك، فإن مرحلة التنمية السريعة غالباً ما تحد من سرعة النمو. يعتقد أحد كبار التنفيذيين في إحدى المنصات أن الوعي بإدارة المخاطر لا يزال بحاجة إلى تحسين في العديد من المنصات الصغيرة والمتوسطة. وأعرب أحد كبار التنفيذيين في منصة خدمات المالية الرقمية الأخرى عن وجهة نظر مماثلة، حيث اعتبر أن إدارة المخاطر في مجالات الفيزياء والنظام والحوكمة تعاني بشكل عام من نقص.

لكي تدخل السوق الرئيسية، يجب على المنصة معالجة مسائل إدارة المخاطر بشكل صحيح.

أمان الأصول هو المفتاح

في عام 2019، بلغت القيمة الإجمالية للأصول المسروقة من منصات تداول العملات الرقمية 283 مليون دولار. لا يزال ضمان أمان الأصول هو محور اهتمام الصناعة.

اتخذت العديد من المنصات تدابير صارمة مثل التدقيق المالي، والمراقبة الفورية، وفصل المحفظة الساخنة والباردة، وأنشأت صندوق حماية للمستخدمين. تركز بعض المنصات على التسوية الفورية والدفعات الكبيرة، وتتبع عناوين البلوكشين، وتعزز تعليم إدارة المخاطر للمستخدمين.

إدخال خدمات الحفظ من طرف ثالث وشراء التأمين هو وسيلة فعالة لتعزيز أمان الأصول. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمنصة اختيار الشفافية العامة، وقبول الرقابة من الأقران لمنع أي سوء تصرف.

الامتثال هو الأهم

احتضان التنظيم والامتثال بشكل نشط هو شرط ضروري لتقليل المخاطر السياسية والقانونية. وقد أسست العديد من المنصات الرائدة نظام إدارة الامتثال وإدارة المخاطر الذي يغطي المراحل السابقة واللاحقة.

تشمل التدابير المحددة: إنشاء نظام KYC/AML موحد، التقدم للحصول على التراخيص ذات الصلة، التعاون مع الشركات المتوافقة، وتأسيس قسم امتثال متخصص، وغيرها.

التقنية هي درع الأمان

تعتبر مشكلات الأمان الفني من أكثر مشكلات إدارة المخاطر شيوعًا في المنصة. حتى المنصات الرائدة تجد صعوبة في تجنب الهجمات مثل DDoS.

قامت العديد من المنصات ببناء أنظمة متكاملة لإدارة المخاطر التقنية، بما في ذلك المراقبة الكمية، والتحوط التلقائي، وإدارة المخاطر من خلال البيانات الضخمة، والمراقبة الحقيقية، والكشف الذكي بالذكاء الاصطناعي.

إدارة داخلية لا يمكن تجاهلها

إدارة المخاطر الداخلية مهمة بنفس القدر. معظم الحوادث الأمنية تنبع من التواطؤ الداخلي والخارجي أو من وجود القراصنة لفترة طويلة.

تشمل التدابير الرئيسية: تنظيم العمليات، وتحديد الأدوار، وإدارة الصلاحيات بشكل صارم، وإجراء تدقيق دوري، وغيرها. بعض المنصات قد تجري أيضًا "تنفيذ قانوني احتيالي" داخلي، أو تتبنى "نموذج الثقة الصفرية".

الاستفادة من تجارب المالية التقليدية

قد تكون متطلبات إدارة المخاطر في سوق المال الرقمي أعلى. ينصح الخبراء بضرورة تعلم نظام الائتمان في المالية التقليدية، واستخدام المعلومات على السلسلة لبناء مؤشرات إدارة المخاطر.

الهيكل المثالي للصناعة هو فصل التداول عن الأصول، حيث تتولى كيانات مختلفة مسؤولية التوفيق بين الصفقات، والتسوية، والتسديد، والحفظ.

لا يزال هناك مجال لتحسين إدارة المخاطر. أظهرت الأبحاث أن المنصات تنفق في المتوسط فقط 17% من ميزانيتها على التشغيل الآمن. نظرًا لإمكانات نمو الصناعة، يجب على المنصة زيادة الاستثمار وتحسين نظام إدارة المخاطر.

يمكن اعتبار الاستثمار في إدارة المخاطر كتكلفة فرصة. ستولي الشركات التي تركز بشكل أكبر على المصلحة طويلة الأجل أهمية أكبر لأمان أصول العملاء. إن إيجاد نقطة توازن بين إدارة المخاطر وتطوير الأعمال هو مشكلة تحتاج المنصة إلى حلها بشكل عاجل.