تقرير رأس المال المخاطر للتشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023
هذا التقرير يستند إلى تحليل البيانات من منصة بيانات معينة. نظرًا لأن بيانات تداول رأس المال المغامر عادة ما تكون متأخرة، فقد يتم تعديل بيانات الربع الثاني من عام 2023 في المستقبل.
الاكتشافات الرئيسية
التشفير مجال الاستثمار في المخاطر لم يصل بعد إلى القاع. على الرغم من الزيادة الطفيفة في عدد المعاملات في الربع الثاني، إلا أن إجمالي الاستثمار في شركات التشفير والبلوكتشين الناشئة انخفض بشكل مستمر على أساس شهري.
تقييم مستمر في الانخفاض. انخفض متوسط التقييم قبل الصفقة لاستثمار رأس المال المغامر في التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى في العامين الماضيين، بينما شهد متوسط حجم الصفقة زيادة طفيفة على أساس ربع سنوي.
الشركات في فئة Web3 تهيمن على عدد المعاملات، بينما الشركات في فئة المعاملات حصلت على أكبر قدر من رأس المال. هذا يستمر في الاتجاه الذي شهدناه في الربع السابق.
الولايات المتحدة تحافظ على ريادتها في مجال شركات التشفير الناشئة. تمثل شركات التشفير الناشئة في الولايات المتحدة أكثر من 43% من جميع الصفقات المكتملة، وتمثل الأموال التي تم الحصول عليها أكثر من 45%.
لا يزال بيئة تمويل رأس المال المغامر مليئة بالتحديات. في الربع الثاني من عام 2023، جمعت 10 صناديق جديدة من رأس المال المغامر في مجال التشفير 7.2 مليار دولار، وهو أدنى مستوى في nearly ثلاث سنوات.
عدد تداولات الاستثمار في العملات المشفرة ورأس المال المستثمر
بلغ حجم الاستثمارات في قطاع العملات المشفرة والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 23.2 مليار دولار، وهو أدنى مستوى جديد في الدورة، وأقل مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مواصلاً الاتجاه التنازلي منذ ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. كان إجمالي الأموال التي جمعتها شركات العملات المشفرة والبلوكتشين الناشئة في الأشهر الثلاثة الماضية أقل من الربع الثاني من العام الماضي.
على الرغم من أن الاستثمارات الرأسمالية لم تصل بعد إلى القاع، إلا أن أنشطة التداول زادت بشكل طفيف في الربع الثاني، حيث تم إتمام 456 صفقة، مقارنةً بـ 439 صفقة في الربع الأول من عام 2023. وقد تم دفع هذه الزيادة الطفيفة بشكل رئيسي من خلال زيادة صفقات الجولة A من 154 صفقة إلى 174 صفقة.
في مجال الاستثمار الرأسمالي، تمثل صفقات المرحلة المبكرة ( Pre-Seed وفترة البذور والجولة A ) 73% من الاستثمارات، بينما تمثل الصفقات في المراحل المتأخرة 27%.
استثمارات رأس المال المخاطر حسب سنة الشركة
أكبر عدد من صفقات رأس المال المخاطر التي تمت في الربع الثاني من عام 2023 كانت للشركات التي تأسست في عامي 2021 و2022.
على عكس الربع الأول من هذا العام، جمعت الشركات التي تم تأسيسها في عام 2022 أكبر قدر من التمويل بين جميع السنوات، تليها الشركات التي تم تأسيسها في عام 2021.
شركة استثمار التشفير الرئيسية
تتربع الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها على عرش المعاملات المكتملة والأموال التي تم جمعها. في الربع الثاني من عام 2023، حصلت الشركات الأمريكية على 45% من أموال الاستثمار في التشفير، تلتها المملكة المتحدة ( بنسبة 7.7% )، وسنغافورة ( بنسبة 5.7% ) وكوريا الجنوبية ( بنسبة 5.4% ).
من المعاملات التي اكتملت ، كانت الحالة مشابهة. في الربع الثاني من عام 2023 ، أكملت الشركات الأمريكية 43% من جميع صفقات استثمار المخاطر في التشفير ، تليها سنغافورة ( 17.5% ) ، المملكة المتحدة ( 17.5% ) وكوريا الجنوبية ( 13.1% ).
التشفير مخاطر الاستثمار حجم المعاملات والتقييم
في الربع الثاني من عام 2023، استمر انخفاض التقييمات في مجال رأس المال المخاطر، ولم تكن العملات المشفرة استثناءً. انخفضت القيمة المتوسطة للتقييمات قبل الاستثمار في صفقات رأس المال المخاطر المتعلقة بالعملات المشفرة أو البلوكتشين إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى له منذ عامين. كانت القيمة المتوسطة لصفقات رأس المال المخاطر المتعلقة بالتشفير في الربع الثاني من عام 2023 3 ملايين دولار، مع تقييم قبل الاستثمار قدره 17.93 مليون دولار.
انخفاض حجم وتقييم معاملات استثمار المخاطر في التشفير يتبع اتجاه صناعة استثمار المخاطر بأكملها.
استثمار مخاطر التشفير حسب الفئة
جمعت شركات بدء التشغيل في مجالات التداول والاستثمار والإقراض أكبر قدر من رأس المال الاستثماري في الربع الثاني من عام 2023، حيث بلغت ( 4.73 مليار دولار، مما يمثل 20% من نشر رأس المال ). وجمعت شركات بدء التشغيل في مجالات Web3 وNFT والألعاب وDAO وعالم الميتافيرس ثاني أكبر مبلغ من الأموال، حيث بلغ 4.42 مليون دولار، مما يمثل 19%. شهدت مجال Layer 2/التشغيل المتداخل عبر السلاسل أكبر صفقة في هذا الربع، حيث جمعت شركة ما 1.2 مليون دولار في جولة التمويل من الفئة B.
من حيث عدد المعاملات، تظل الشركات التي تطور منتجات في مجالات الألعاب المعتمدة على Web3، وNFT، وDAO، والميتافيرس في المقدمة، تليها شركات المعاملات والاستثمار والإقراض. لا توجد تغييرات في هذه الاتجاهات مقارنةً بالربع الأول من عام 2023. ومن الجدير بالذكر أن عدد معاملات شركات المنتجات المتعلقة بالخصوصية والأمان قد زاد بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
في مرحلة لاحقة من المعاملات المكتملة، تمثل فئات التعدين وبلوكتشين الشركات النسبة الأكبر، بينما تمثل فئة الامتثال ( والتي تشمل تحليل السلاسل وأدوات التنظيم ) النسبة الأكبر في المعاملات المكتملة في مرحلة ما قبل البذور.
فيما يتعلق بالتمويل، فإن التعدين ومعاملات Layer 1 غالبًا ما تكون في مرحلة متأخرة، بينما يتم جمع الأموال في مراحل مبكرة بشكل رئيسي من خلال الوصاية، الوسائط/التعليم، الامتثال وDeFi.
التشفير مخاطر استثمار التمويل
بلغ عدد إصدار الصناديق الجديدة في الربع الثاني من عام 2023 الأدنى (10 صناديق)، كما كان توزيع الأموال الأدنى (7.2 مليون دولار)، وهو أدنى مستوى له في ثلاث سنوات.
بالاستناد إلى بيانات النصف الأول من عام 2023، بلغ متوسط حجم الصناديق الجديدة حالياً 236 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضاً كبيراً مقارنة بالعام الماضي.
التحليل والاستنتاج
استمرارية سوق الدب للاستثمار في التشفير. على الرغم من أن عدد المعاملات لا يزال قويًا، إلا أن إجمالي رأس المال المخصص لبدء تشغيل التشفير لا يزال في تراجع شهري. تتماشى هذه الاتجاه مع الضغوط الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة التي تواجهها صناعة رأس المال المغامر بشكل أوسع.
مقارنةً بسوق الدب السابق، لا تزال أنشطة استثمار المخاطر في التشفير قوية. لا يزال عدد المعاملات ورأس المال الاستثماري حوالي ضعف ما كان عليه خلال سوق الدب بين 2017-2020، مما يشير إلى أن النظام البيئي لريادة الأعمال سيحقق نموًا صافيًا لفترة أطول.
لا يزال المستثمرون المغامرون يواجهون بيئة تمويل صعبة. إن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من رغبة المستثمرين في الاستثمار في الأصول ذات المخاطر الطويلة مثل صناديق المخاطر. بالإضافة إلى سوق الدب للأصول المشفرة، وفشل العديد من الشركات المدعومة من رأس المال الاستثماري في عام 2022، سيستمر المستثمرون المغامرون في مواجهة صعوبات في جمع أموال جديدة في عام 2023.
نقص رأس المال الجديد المهم للاستثمار سيستمر في الضغط على المؤسسين. واجهت الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال المخاطر المزيد من الصعوبات في جمع التمويل هذا العام، ومن المتوقع أن تستمر هذه الحالة في المستقبل القريب. يجب على المؤسسين التركيز على الإيرادات ونماذج الأعمال المستدامة، والاستعداد لجمع تمويل أقل، والتخلي عن المزيد من الأسهم.
لا تزال أنشطة التداول قبل فترة البذور نشطة للغاية. على الرغم من انخفاضها قليلاً مقارنة بالربع الأول، إلا أن عدد التداولات قبل فترة البذور ظل ثابتاً بشكل أساسي. إذا تم احتساب تداولات جولة البذور وجولة A معًا، فإن هذه التداولات في المراحل المبكرة تمثل تقريبًا 75% من جميع التداولات، مما يدل على أن رواد الأعمال لا يزالون نشطين وأن المستثمرين المغامرين لا يزالون مهتمين.
تستمر الولايات المتحدة في الهيمنة على نظام الابتكار في التشفير. على الرغم من أن بيئة التنظيم غالبًا ما تكون غير ودية، إلا أن شركات التشفير الناشئة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها تواصل جذب معظم أنشطة رأس المال المغامر.
تواصل Web3 الريادة في عدد المعاملات، بينما تظل المعاملات تحتل أكبر قيمة استثمارية. هذه ظاهرة مستمرة لعدة أرباع، حيث أن الشركات التقليدية التي تحقق الأرباح - مثل شركات بناء البورصات وأدوات التداول - تجمع أكبر قدر من التمويل، لكن أكبر عدد من المعاملات الفردية يتجه نحو الشركات الناشئة في مجالات Web3 وDAO والميتافيرس والألعاب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
4
مشاركة
تعليق
0/400
PerpetualLonger
· منذ 10 س
التقييم المنخفض هو فرصة لشراء الانخفاض! أولئك الذين يشاركون في الجميع مشارك لرؤية السوق هبوطاً سيتم خداعهم لتحقيق الربح!
شاهد النسخة الأصليةرد0
LeekCutter
· منذ 10 س
يبدو أننا لا زلنا مضطرين لأن نكون حمقى
شاهد النسخة الأصليةرد0
BridgeNomad
· منذ 10 س
سوق الدب يؤثر بشكل مختلف... لكن بناة الويب 3 يستمرون في البناء
تقرير رأس المال الاستثماري للتشفير للربع الثاني من عام 2023: استمرار انخفاض التمويل، وأمريكا لا تزال تهيمن.
تقرير رأس المال المخاطر للتشفير والبلوكتشين للربع الثاني من عام 2023
هذا التقرير يستند إلى تحليل البيانات من منصة بيانات معينة. نظرًا لأن بيانات تداول رأس المال المغامر عادة ما تكون متأخرة، فقد يتم تعديل بيانات الربع الثاني من عام 2023 في المستقبل.
الاكتشافات الرئيسية
التشفير مجال الاستثمار في المخاطر لم يصل بعد إلى القاع. على الرغم من الزيادة الطفيفة في عدد المعاملات في الربع الثاني، إلا أن إجمالي الاستثمار في شركات التشفير والبلوكتشين الناشئة انخفض بشكل مستمر على أساس شهري.
تقييم مستمر في الانخفاض. انخفض متوسط التقييم قبل الصفقة لاستثمار رأس المال المغامر في التشفير في الربع الثاني من عام 2023 إلى 17.93 مليون دولار، وهو الأدنى في العامين الماضيين، بينما شهد متوسط حجم الصفقة زيادة طفيفة على أساس ربع سنوي.
الشركات في فئة Web3 تهيمن على عدد المعاملات، بينما الشركات في فئة المعاملات حصلت على أكبر قدر من رأس المال. هذا يستمر في الاتجاه الذي شهدناه في الربع السابق.
الولايات المتحدة تحافظ على ريادتها في مجال شركات التشفير الناشئة. تمثل شركات التشفير الناشئة في الولايات المتحدة أكثر من 43% من جميع الصفقات المكتملة، وتمثل الأموال التي تم الحصول عليها أكثر من 45%.
لا يزال بيئة تمويل رأس المال المغامر مليئة بالتحديات. في الربع الثاني من عام 2023، جمعت 10 صناديق جديدة من رأس المال المغامر في مجال التشفير 7.2 مليار دولار، وهو أدنى مستوى في nearly ثلاث سنوات.
عدد تداولات الاستثمار في العملات المشفرة ورأس المال المستثمر
بلغ حجم الاستثمارات في قطاع العملات المشفرة والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 23.2 مليار دولار، وهو أدنى مستوى جديد في الدورة، وأقل مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مواصلاً الاتجاه التنازلي منذ ذروة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. كان إجمالي الأموال التي جمعتها شركات العملات المشفرة والبلوكتشين الناشئة في الأشهر الثلاثة الماضية أقل من الربع الثاني من العام الماضي.
على الرغم من أن الاستثمارات الرأسمالية لم تصل بعد إلى القاع، إلا أن أنشطة التداول زادت بشكل طفيف في الربع الثاني، حيث تم إتمام 456 صفقة، مقارنةً بـ 439 صفقة في الربع الأول من عام 2023. وقد تم دفع هذه الزيادة الطفيفة بشكل رئيسي من خلال زيادة صفقات الجولة A من 154 صفقة إلى 174 صفقة.
في مجال الاستثمار الرأسمالي، تمثل صفقات المرحلة المبكرة ( Pre-Seed وفترة البذور والجولة A ) 73% من الاستثمارات، بينما تمثل الصفقات في المراحل المتأخرة 27%.
استثمارات رأس المال المخاطر حسب سنة الشركة
أكبر عدد من صفقات رأس المال المخاطر التي تمت في الربع الثاني من عام 2023 كانت للشركات التي تأسست في عامي 2021 و2022.
على عكس الربع الأول من هذا العام، جمعت الشركات التي تم تأسيسها في عام 2022 أكبر قدر من التمويل بين جميع السنوات، تليها الشركات التي تم تأسيسها في عام 2021.
شركة استثمار التشفير الرئيسية
تتربع الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها على عرش المعاملات المكتملة والأموال التي تم جمعها. في الربع الثاني من عام 2023، حصلت الشركات الأمريكية على 45% من أموال الاستثمار في التشفير، تلتها المملكة المتحدة ( بنسبة 7.7% )، وسنغافورة ( بنسبة 5.7% ) وكوريا الجنوبية ( بنسبة 5.4% ).
من المعاملات التي اكتملت ، كانت الحالة مشابهة. في الربع الثاني من عام 2023 ، أكملت الشركات الأمريكية 43% من جميع صفقات استثمار المخاطر في التشفير ، تليها سنغافورة ( 17.5% ) ، المملكة المتحدة ( 17.5% ) وكوريا الجنوبية ( 13.1% ).
التشفير مخاطر الاستثمار حجم المعاملات والتقييم
في الربع الثاني من عام 2023، استمر انخفاض التقييمات في مجال رأس المال المخاطر، ولم تكن العملات المشفرة استثناءً. انخفضت القيمة المتوسطة للتقييمات قبل الاستثمار في صفقات رأس المال المخاطر المتعلقة بالعملات المشفرة أو البلوكتشين إلى 17.93 مليون دولار، وهو أدنى مستوى له منذ عامين. كانت القيمة المتوسطة لصفقات رأس المال المخاطر المتعلقة بالتشفير في الربع الثاني من عام 2023 3 ملايين دولار، مع تقييم قبل الاستثمار قدره 17.93 مليون دولار.
انخفاض حجم وتقييم معاملات استثمار المخاطر في التشفير يتبع اتجاه صناعة استثمار المخاطر بأكملها.
استثمار مخاطر التشفير حسب الفئة
جمعت شركات بدء التشغيل في مجالات التداول والاستثمار والإقراض أكبر قدر من رأس المال الاستثماري في الربع الثاني من عام 2023، حيث بلغت ( 4.73 مليار دولار، مما يمثل 20% من نشر رأس المال ). وجمعت شركات بدء التشغيل في مجالات Web3 وNFT والألعاب وDAO وعالم الميتافيرس ثاني أكبر مبلغ من الأموال، حيث بلغ 4.42 مليون دولار، مما يمثل 19%. شهدت مجال Layer 2/التشغيل المتداخل عبر السلاسل أكبر صفقة في هذا الربع، حيث جمعت شركة ما 1.2 مليون دولار في جولة التمويل من الفئة B.
من حيث عدد المعاملات، تظل الشركات التي تطور منتجات في مجالات الألعاب المعتمدة على Web3، وNFT، وDAO، والميتافيرس في المقدمة، تليها شركات المعاملات والاستثمار والإقراض. لا توجد تغييرات في هذه الاتجاهات مقارنةً بالربع الأول من عام 2023. ومن الجدير بالذكر أن عدد معاملات شركات المنتجات المتعلقة بالخصوصية والأمان قد زاد بنسبة 275%، تليها البنية التحتية بنسبة 114%.
في مرحلة لاحقة من المعاملات المكتملة، تمثل فئات التعدين وبلوكتشين الشركات النسبة الأكبر، بينما تمثل فئة الامتثال ( والتي تشمل تحليل السلاسل وأدوات التنظيم ) النسبة الأكبر في المعاملات المكتملة في مرحلة ما قبل البذور.
فيما يتعلق بالتمويل، فإن التعدين ومعاملات Layer 1 غالبًا ما تكون في مرحلة متأخرة، بينما يتم جمع الأموال في مراحل مبكرة بشكل رئيسي من خلال الوصاية، الوسائط/التعليم، الامتثال وDeFi.
التشفير مخاطر استثمار التمويل
بلغ عدد إصدار الصناديق الجديدة في الربع الثاني من عام 2023 الأدنى (10 صناديق)، كما كان توزيع الأموال الأدنى (7.2 مليون دولار)، وهو أدنى مستوى له في ثلاث سنوات.
بالاستناد إلى بيانات النصف الأول من عام 2023، بلغ متوسط حجم الصناديق الجديدة حالياً 236 مليون دولار، والوسيط 50 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضاً كبيراً مقارنة بالعام الماضي.
التحليل والاستنتاج
استمرارية سوق الدب للاستثمار في التشفير. على الرغم من أن عدد المعاملات لا يزال قويًا، إلا أن إجمالي رأس المال المخصص لبدء تشغيل التشفير لا يزال في تراجع شهري. تتماشى هذه الاتجاه مع الضغوط الناجمة عن ارتفاع أسعار الفائدة التي تواجهها صناعة رأس المال المغامر بشكل أوسع.
مقارنةً بسوق الدب السابق، لا تزال أنشطة استثمار المخاطر في التشفير قوية. لا يزال عدد المعاملات ورأس المال الاستثماري حوالي ضعف ما كان عليه خلال سوق الدب بين 2017-2020، مما يشير إلى أن النظام البيئي لريادة الأعمال سيحقق نموًا صافيًا لفترة أطول.
لا يزال المستثمرون المغامرون يواجهون بيئة تمويل صعبة. إن ارتفاع أسعار الفائدة يقلل من رغبة المستثمرين في الاستثمار في الأصول ذات المخاطر الطويلة مثل صناديق المخاطر. بالإضافة إلى سوق الدب للأصول المشفرة، وفشل العديد من الشركات المدعومة من رأس المال الاستثماري في عام 2022، سيستمر المستثمرون المغامرون في مواجهة صعوبات في جمع أموال جديدة في عام 2023.
نقص رأس المال الجديد المهم للاستثمار سيستمر في الضغط على المؤسسين. واجهت الشركات الناشئة المدعومة من رأس المال المخاطر المزيد من الصعوبات في جمع التمويل هذا العام، ومن المتوقع أن تستمر هذه الحالة في المستقبل القريب. يجب على المؤسسين التركيز على الإيرادات ونماذج الأعمال المستدامة، والاستعداد لجمع تمويل أقل، والتخلي عن المزيد من الأسهم.
لا تزال أنشطة التداول قبل فترة البذور نشطة للغاية. على الرغم من انخفاضها قليلاً مقارنة بالربع الأول، إلا أن عدد التداولات قبل فترة البذور ظل ثابتاً بشكل أساسي. إذا تم احتساب تداولات جولة البذور وجولة A معًا، فإن هذه التداولات في المراحل المبكرة تمثل تقريبًا 75% من جميع التداولات، مما يدل على أن رواد الأعمال لا يزالون نشطين وأن المستثمرين المغامرين لا يزالون مهتمين.
تستمر الولايات المتحدة في الهيمنة على نظام الابتكار في التشفير. على الرغم من أن بيئة التنظيم غالبًا ما تكون غير ودية، إلا أن شركات التشفير الناشئة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها تواصل جذب معظم أنشطة رأس المال المغامر.
تواصل Web3 الريادة في عدد المعاملات، بينما تظل المعاملات تحتل أكبر قيمة استثمارية. هذه ظاهرة مستمرة لعدة أرباع، حيث أن الشركات التقليدية التي تحقق الأرباح - مثل شركات بناء البورصات وأدوات التداول - تجمع أكبر قدر من التمويل، لكن أكبر عدد من المعاملات الفردية يتجه نحو الشركات الناشئة في مجالات Web3 وDAO والميتافيرس والألعاب.