الاحتياطي الفيدرالي (FED)降息次数引发市场争议، سوق العملات الرقمية出现新投资机遇
مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يونيو (CPI) يظهر تبايناً مع بيانات التوظيف غير الزراعي، مما أدى إلى عدم توافق السوق حول عدد مرات تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، مما دفعهم إلى اتخاذ موقف من الانتظار. الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي أصبحت في مرحلة ما الشركة الأعلى قيمة في العالم، مما يبرز صعود عصر الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن السوق الأمريكية تعاني من تباين شديد، ونسب السعر إلى الأرباح مرتفعة، وقد ظهرت علامات الفقاعة.
سوق العملات الرقمية شهد انخفاضًا غير متوقع هذا الشهر، وقد تكون تصرفات البيع من حاملي العملات الطويلة الأجل والعمال المنجمين هي السبب المباشر، لكن هذا أيضًا يوفر فرصة دخول جديدة للمستثمرين اللاحقين.
قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأمريكية ( FOMC ) في اجتماع يونيو الحفاظ على معدل الفائدة الفيدرالي بين 5.25% و5.50%، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. كانت الموقف العام لهذا الاجتماع يميل إلى التيسير، وهو ما يختلف عن الموقف المتشدد السابق. يعتقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم الحالي قد "حقق تقدمًا معتدلاً" نحو هدف 2%. تُظهر بيانات CPI لشهر مايو أن معدل التضخم في الولايات المتحدة قد انخفض بالفعل، حيث ارتفع CPI الأساسي بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات.
ومع ذلك، على الرغم من أن بيانات التضخم إيجابية، إلا أن بيانات الوظائف غير الزراعية تلقي بظلالها على آفاق خفض الفائدة. فقد تجاوز عدد الوظائف غير الزراعية في مايو التوقعات بشكل كبير، حيث بلغ 272000. أدى الانحراف بين بيانات التضخم والوظائف إلى صعوبة تشكيل وجهات نظر متسقة في السوق بشأن توقيت وعدد خفض الفائدة. في الوقت الحالي، يُتوقع أن تكون احتمالية خفض الفائدة لأول مرة في سبتمبر 56.3% فقط.
توجد خلافات في آراء مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن اتجاه أسعار الفائدة هذا العام. حيث يعتقد 11 عضوًا أن أسعار الفائدة ستظل فوق 5%، مما يعني إمكانية خفضها مرة واحدة كحد أقصى؛ بينما يرى 8 أعضاء أنه يمكن خفضها إلى 4.75%-5%، مما يعني إمكانية خفضها مرتين. لذلك، لا يزال من الضروري مراقبة الوقت المحدد ونطاق خفض أسعار الفائدة.
من منظور التداول، يبدو أن السوق بدأت في المراهنة على خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا خلال الأشهر القليلة الماضية، بينما تتراوح أسعار الذهب عند مستويات مرتفعة، مما يدل على أن تفضيل المخاطر لرأس المال يتزايد تدريجياً، وجاذبية الأصول الآمنة لرأس المال تتناقص.
حالياً، يبدو أن التضخم في الولايات المتحدة يسير في الاتجاه الصحيح. أحدث مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) هو 51.7، وهو أعلى من المتوقع. نموذج توقعات الناتج المحلي الإجمالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا يظهر أن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني من عام 2024 من المتوقع أن يكون 3.0%. لذلك، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق المفرط بشأن الاقتصاد الأمريكي، بل عليهم الانتظار بصبر حتى ينخفض التضخم ويقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.
هذا الشهر، على الرغم من أن الوضع الكلي كان جيدًا نسبيًا، إلا أن سوق العملات الرقمية شهد انخفاضًا مستمرًا. انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له دون 58500 دولار، بينما انخفض سعر الإيثريوم إلى حوالي 3240 دولار. تشير البيانات إلى أنه في يونيو، كانت هناك تدفقات صافية داخل صندوق ETF للبيتكوين في الولايات المتحدة بلغت 9281 BTC، لكن اتجاه السوق كان على عكس سلوك المؤسسات الكبيرة.
يبدو أن السبب المباشر لانخفاض السوق في الوقت الحالي قد يكون هو البيع المكثف من قبل حاملي العملات لفترة طويلة وعمال المناجم. أما بالنسبة لسبب هذا البيع المكثف في هذا الوقت، فقد يكون مجرد مصادفة. من زاوية أخرى، فإن التنوع المتزايد للأدوات المالية في سوق البيتكوين قد زاد أيضًا من تقلبات السوق. منذ ظهور عقود البيتكوين في عام 2017، ظهرت المزيد من المشتقات المالية المعقدة باستمرار، مما زاد من تقلبات سعر البيتكوين.
نظرًا لعدم وجود مخاطر واضحة، فإن هذا الانخفاض من المحتمل أن يكون فرصة جيدة لتعزيز المراكز. كما أن بيع كبار المستثمرين قد أتاح للمتداولين الآخرين فرصة الدخول بأسعار منخفضة.
علاوة على ذلك، شهد سوق العملات الرقمية خبرين مهمين. أولاً، من المحتمل أن يتم إطلاق ETF الفوري لإيثريوم بشكل أسرع من المتوقع، حيث يمكن الموافقة عليه في أوائل يوليو. ثانياً، قدمت إحدى شركات إدارة الأصول طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق ETF سولانا، وأشارت إلى أنه قد يتم إطلاقه في عام 2025. من بيتكوين إلى إيثريوم، وصولاً إلى سولانا، يتم قبول الأصول المشفرة من قبل السوق التقليدية بسرعة تفوق التوقعات، مما قد يؤدي إلى تدفق هائل من الأموال في المستقبل.
على الرغم من عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والأسواق المالية التقليدية حاليا، إلا أن سوق الأصول الرقمية يظهر استقلالية ومرونة، ومن المتوقع أن يلعب دورًا متزايد الأهمية في محفظة الاستثمار المتنوعة، مما يوفر فرص نمو جديدة للمستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED)降息分歧加剧 بيتكوين跌破58500美元创投资良机
الاحتياطي الفيدرالي (FED)降息次数引发市场争议، سوق العملات الرقمية出现新投资机遇
مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يونيو (CPI) يظهر تبايناً مع بيانات التوظيف غير الزراعي، مما أدى إلى عدم توافق السوق حول عدد مرات تخفيض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، مما دفعهم إلى اتخاذ موقف من الانتظار. الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي أصبحت في مرحلة ما الشركة الأعلى قيمة في العالم، مما يبرز صعود عصر الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن السوق الأمريكية تعاني من تباين شديد، ونسب السعر إلى الأرباح مرتفعة، وقد ظهرت علامات الفقاعة.
سوق العملات الرقمية شهد انخفاضًا غير متوقع هذا الشهر، وقد تكون تصرفات البيع من حاملي العملات الطويلة الأجل والعمال المنجمين هي السبب المباشر، لكن هذا أيضًا يوفر فرصة دخول جديدة للمستثمرين اللاحقين.
قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأمريكية ( FOMC ) في اجتماع يونيو الحفاظ على معدل الفائدة الفيدرالي بين 5.25% و5.50%، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. كانت الموقف العام لهذا الاجتماع يميل إلى التيسير، وهو ما يختلف عن الموقف المتشدد السابق. يعتقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم الحالي قد "حقق تقدمًا معتدلاً" نحو هدف 2%. تُظهر بيانات CPI لشهر مايو أن معدل التضخم في الولايات المتحدة قد انخفض بالفعل، حيث ارتفع CPI الأساسي بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى له في أكثر من ثلاث سنوات.
ومع ذلك، على الرغم من أن بيانات التضخم إيجابية، إلا أن بيانات الوظائف غير الزراعية تلقي بظلالها على آفاق خفض الفائدة. فقد تجاوز عدد الوظائف غير الزراعية في مايو التوقعات بشكل كبير، حيث بلغ 272000. أدى الانحراف بين بيانات التضخم والوظائف إلى صعوبة تشكيل وجهات نظر متسقة في السوق بشأن توقيت وعدد خفض الفائدة. في الوقت الحالي، يُتوقع أن تكون احتمالية خفض الفائدة لأول مرة في سبتمبر 56.3% فقط.
توجد خلافات في آراء مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشأن اتجاه أسعار الفائدة هذا العام. حيث يعتقد 11 عضوًا أن أسعار الفائدة ستظل فوق 5%، مما يعني إمكانية خفضها مرة واحدة كحد أقصى؛ بينما يرى 8 أعضاء أنه يمكن خفضها إلى 4.75%-5%، مما يعني إمكانية خفضها مرتين. لذلك، لا يزال من الضروري مراقبة الوقت المحدد ونطاق خفض أسعار الفائدة.
من منظور التداول، يبدو أن السوق بدأت في المراهنة على خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة. شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية اتجاهًا هبوطيًا خلال الأشهر القليلة الماضية، بينما تتراوح أسعار الذهب عند مستويات مرتفعة، مما يدل على أن تفضيل المخاطر لرأس المال يتزايد تدريجياً، وجاذبية الأصول الآمنة لرأس المال تتناقص.
حالياً، يبدو أن التضخم في الولايات المتحدة يسير في الاتجاه الصحيح. أحدث مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) هو 51.7، وهو أعلى من المتوقع. نموذج توقعات الناتج المحلي الإجمالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا يظهر أن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني من عام 2024 من المتوقع أن يكون 3.0%. لذلك، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق المفرط بشأن الاقتصاد الأمريكي، بل عليهم الانتظار بصبر حتى ينخفض التضخم ويقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة.
هذا الشهر، على الرغم من أن الوضع الكلي كان جيدًا نسبيًا، إلا أن سوق العملات الرقمية شهد انخفاضًا مستمرًا. انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له دون 58500 دولار، بينما انخفض سعر الإيثريوم إلى حوالي 3240 دولار. تشير البيانات إلى أنه في يونيو، كانت هناك تدفقات صافية داخل صندوق ETF للبيتكوين في الولايات المتحدة بلغت 9281 BTC، لكن اتجاه السوق كان على عكس سلوك المؤسسات الكبيرة.
يبدو أن السبب المباشر لانخفاض السوق في الوقت الحالي قد يكون هو البيع المكثف من قبل حاملي العملات لفترة طويلة وعمال المناجم. أما بالنسبة لسبب هذا البيع المكثف في هذا الوقت، فقد يكون مجرد مصادفة. من زاوية أخرى، فإن التنوع المتزايد للأدوات المالية في سوق البيتكوين قد زاد أيضًا من تقلبات السوق. منذ ظهور عقود البيتكوين في عام 2017، ظهرت المزيد من المشتقات المالية المعقدة باستمرار، مما زاد من تقلبات سعر البيتكوين.
نظرًا لعدم وجود مخاطر واضحة، فإن هذا الانخفاض من المحتمل أن يكون فرصة جيدة لتعزيز المراكز. كما أن بيع كبار المستثمرين قد أتاح للمتداولين الآخرين فرصة الدخول بأسعار منخفضة.
علاوة على ذلك، شهد سوق العملات الرقمية خبرين مهمين. أولاً، من المحتمل أن يتم إطلاق ETF الفوري لإيثريوم بشكل أسرع من المتوقع، حيث يمكن الموافقة عليه في أوائل يوليو. ثانياً، قدمت إحدى شركات إدارة الأصول طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق ETF سولانا، وأشارت إلى أنه قد يتم إطلاقه في عام 2025. من بيتكوين إلى إيثريوم، وصولاً إلى سولانا، يتم قبول الأصول المشفرة من قبل السوق التقليدية بسرعة تفوق التوقعات، مما قد يؤدي إلى تدفق هائل من الأموال في المستقبل.
على الرغم من عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والأسواق المالية التقليدية حاليا، إلا أن سوق الأصول الرقمية يظهر استقلالية ومرونة، ومن المتوقع أن يلعب دورًا متزايد الأهمية في محفظة الاستثمار المتنوعة، مما يوفر فرص نمو جديدة للمستثمرين.