نظرًا لطبيعة التداول العشوائي للعملات الرقمية، يُتوقع من التجار أن يكونوا قادرين على قراءة السوق واتخاذ قرارات مستنيرة لتجنب الخسائر. يعتمد معظم التجار على المؤشرات لمساعدتهم على اكتشاف عكس الاتجاه المحتمل وتأكيد الاتجاهات. يجعل هذا التداول أسهل، حيث لا يحتاج التجار بعد الآن إلى دراسة السوق لساعات فقط من أجل تقدير دقيق.

لديهم مؤشرات مختلفة وظائف مختلفة. على سبيل المثال، يساعد تقاطع المتوسط المتحرك التقاربي والانحرافي (MACD) التجار في تحديد الاتجاهات الكامنة في تقلبات الأسعار، ومؤشر قوة العملة النسبية (RSI) يساعد التجار في قياس سرعة وتغيير حركات الأسعار. وبنفس الطريقة، يعمل مؤشر حجم الرصيد (OBV) كأداة ديناميكية لقياس حجم التداول.

ما هو OBV؟

المصدر: https://www.investopedia.com/terms/o/onbalancevolume.asp

مؤشر الحجم على الرصيد (OBV) هو مؤشر فني يستخدمه التجار لقياس الزخم وراء حركات الأسعار من خلال تتبع تدفق حجم التداول. يتم حساب OBV عن طريق جمع حجم التداول في الأيام التي تغلق فيها الأسعار أعلى من اليوم السابق، وطرح الحجم في الأيام التي تغلق فيها الأسعار أقل. سيتم رسم الإجمالي التراكمي ثم كخط، مما يساعد التجار على رؤية ما إذا كان هناك ضغط شرائي أكثر أم ضغط بيعي في السوق مع مرور الوقت.

تم تطوير OBV بواسطة جوزيف غرانفيل في الستينيات. على الرغم من أنه تم تطويره أصلاً لتداول الأسهم، إلا أن مبادئ OBV تنطبق أيضًا على العملات الرقمية والأصول المالية الأخرى. يركز على تدفق الحجم بدلاً من السعر فقط، مما يتيح له توفير صورة أوضح لمشاعر السوق. نتيجة لذلك، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات أكثر توجيهًا حول متى يشترون أو يبيعون.

كيف يعمل OBV؟

المصدر: https://www.tradingview.com/chart/?symbol=BINANCE%3ABTCUSDT

بشكل أساسي، يقيس OBV تدفق الأموال المحيطة بالأصل عن طريق إضافة حجم التداول في الأيام التي يرتفع فيها السعر وطرح حجم التداول في الأيام التي ينخفض فيها السعر. ينشئ ذلك خطًا تراكميًا يعكس ضغط الشراء والبيع. الفكرة الكامنة وراء ذلك هي أن التغيرات في حجم التداول غالبًا ما تأتي قبل التغيرات في الأسعار. وعلى هذا النحو، إذا بدأ OBV في الارتفاع، فقد يشير ذلك إلى زيادة ضغط الشراء وأن ارتفاعًا في السعر قد يلي ذلك.

يعرض الرسم البياني BTC/USDT أعلاه عنصرين رئيسيين: رسم بياني للشموع لسعر البيتكوين في النصف العلوي، وخط OBV أسفله. يُظهر هذا الإعداد كيف يتفاعل OBV مع التحولات في الحجم كلما أغلق سعر البيتكوين أعلى أو أدنى من اليوم السابق.

عندما يرتفع سعر البيتكوين من حوالي 95000 دولار إلى حوالي 100000 دولار، يتم إضافة حجم التداول في تلك الأيام إلى الإجمالي التراكمي لمؤشر OBV، مما يؤدي إلى ارتفاع خط OBV. هذه الحركة الصعودية في مؤشر OBV تؤكد أن المزيد من العملات تم تداولها في "أيام الصعود" منها في "أيام الهبوط"، مما يشير إلى وجود اهتمام قوي بالشراء واتجاه صاعد داعم. بعبارة أخرى، عندما يتجه كل من السعر ومؤشر OBV إلى الأعلى، فإن المشترين يقودون السوق، مما يؤدي في كثير من الأحيان إلى نمو الأسعار المستدام.

بعد زيادة السعر هذه، يُظهر الرسم البياني فترة يبدأ فيها سعر البيتكوين في التوحيد حول ٨٠،٠٠٠ دولار تقريبًا، مما يعني أن شموع السعر تظهر أقرب معًا وأن حجم التداول ليس قويًا. هنا، تتسطح خطوط OBV، مما يشير إلى توازن تقريبي بين الضغوط الشرائية والبيعية. وهذا يقترح أنه لا توجد دفعة صافية من أي جانب، وقد يرى المتداولون ذلك علامة على الانتظار حتى تظهر إشارات أوضح قبل اتخاذ موقف جديد.

أحد أكثر جوانب OBV إثارة للاهتمام هو كيف يسلط الضوء على التباينات المحتملة بين السعر والحجم. على سبيل المثال، إذا كان سعر بيتكوين سيصعد إلى 99,000 دولار ولكن خط OBV بدأ في الانخفاض، فسيشير ذلك إلى أن عددًا أقل من التجار يدعمون تلك الحركة السعرية بحجم حقيقي. يعد هذا النوع من التباين غالبًا ما يكون تحذيرًا مبكرًا بأن الزخم الصاعد قد لا يستمر، مما يحث التجار على ممارسة الحذر، ووضع وقف الخسارة بشكل أكثف، أو حتى النظر في الخروج من موقع.

بشكل أساسي، يعمل OBV مثل "ميزان حركة السوق" الذي يقيس قوة اتجاهات السوق، مما يوفر وسيلة أسهل لقياس القوى الكامنة التي تدفع حركات الأسعار. ويُستخدم بشكل رئيسي للكشف عن الاتجاهات التي قد لا تكون واضحة على الفور من بيانات الأسعار وحدها. عندما يكون سعر الأصل وOBV الخاص به يرتفعان، فإن ذلك يشير إلى نشاط المشترين في السوق، ومن المرجح أن يستمر الاتجاه الصاعد.

من ناحية أخرى، إذا كانت الأسعار ترتفع ولكن OBV تنخفض (المعروف أيضًا باسم تباين سلبي)، فقد يعني ذلك أن الاتجاه الصاعد يفقد زخمه وقد يعكس قريبًا. بالإضافة إلى ذلك، OBV الهابطة بينما الأسعار في انخفاض عادة ما تؤكد اتجاهًا هابطًا، بينما تباين إيجابي (حيث تنخفض الأسعار ولكن OBV ترتفع) يمكن أن يشير إلى اتجاه صاعد قادم.

الصيغة لحساب OBV

لحساب OBV، تبدأ بقيمة OBV السابقة ثم تعدلها استنادًا إلى حجم التداول في اليوم والتغيير في سعر الإغلاق للأصل. أساسا، إذا كان سعر الإغلاق اليوم أعلى من السابق، فإنك تضيف حجم اليوم إلى OBV السابق. إذا كان السعر أقل، فإنك تطرح حجم اليوم. وإذا بقي السعر على حاله، يبقى OBV دون تغيير.

من الناحية الرياضية، يبدو حساب OBV هكذا:

• إذا زاد السعر: OBV = OBV السابق + حجم اليوم
• إذا انخفض السعر: OBV = OBV السابقة - حجم اليوم
• إذا ظل السعر كما هو: OBV = الOBV السابق

كيفية التداول بالعملات المشفرة مع مؤشر OBV

المصدر: https://www.tradingview.com/chart/c8NLrXu1/?symbol=BINANCE%3AETHUSDT

لاستخدام OBV، كل ما عليك فعله هو اختيار الأصل الرقمي أو الزوج الذي ترغب في التداول به. يمكنك استخدام OBV لكل من التداول الفوري والعقود الآجلة. على صفحة التداول، انقر فوق المؤشرات وحدد OBV من القائمة. بعد إضافته، ستظهر خطوط OBV في أسفل الرسم البياني.

نظرًا للرسم البياني ETH/USDT أعلاه، فقد كان الإيثيريوم في اتجاه هابط ثابت، حيث انخفض من مستويات تزيد عن 2500 دولار إلى حوالي 1800 دولار. خلال هذه الفترة، يتحرك خط OBV أيضًا نحو الأسفل، مما يشير إلى أن ضغط البيع يدفع السوق. تؤكد هذه التوافقية بين السعر وخط OBV الزخم السلبي، مشيرة إلى أن البائعين يحتفظون بالسيطرة.

لاستخدام OBV بشكل صحيح في هذ scenالسيناريو، قد يحتاج المتداول أولاً إلى تحديد منطقة مقاومة مثالية في مكان ما بين 1,900 دولار و 1,950 دولار، حيث يميل السعر إلى الارتداد. إذا ظل OBV ضعيفًا خلال هذه الارتدادات الطفيفة، فإنه يؤكد أن الاهتمام بالشراء غير كافٍ، ويمكن للمتداول بعد ذلك الدخول في موقف قصير عند هذا المستوى المقاوم.

لإدارة المخاطر، يجب على التجار تحديد وقف الخسارة قليلاً فوق المقاومة، مثل حوالي 1،970 دولارًا، مما يضمن الخسائر الدنيا إذا تغيرت السوق بشكل غير متوقع. مع استمرار السعر في الانخفاض، يمكن للتاجر أن يغلق تدريجيًا الموقف لتحقيق الأرباح، مع مراقبة OBV لأي علامات على انعكاس صاعد. على هذا النحو، يساعد OBV التجار على تنفيذ صفقات قصيرة أكثر إدراكًا وفعالية.

ومع ذلك، فإن الأمر الأكثر أهمية بشأن OBV ليس العدد الدقيق الذي يعرضه، ولكن الاتجاه العام الذي يسلط الضوء عليه. يعمل OBV مثل مؤشر رائد، مما يوحي بأن التغيرات في الحجم قد تؤدي إلى تغيرات في السعر أيضًا.

يمكن للتجار استخدام OBV بطرق مختلفة، وأبرز الطرق تأكيد الاتجاه. عندما يتحرك خط OBV في نفس اتجاه سعر الأصل، يؤكد قوة الاتجاه الحالي، سواء صعوديًا أو هابطًا.

يمكن للتجار أيضًا استخدام OBV لاكتشاف التباينات بين الحجم والسعر. في معظم الحالات، إذا لم يتبع OBV نفس نمط الأسعار، فقد يكون ذلك علامة على عكس الاتجاه السعري. يمكن أن تكون هذه الإشارات تباينية نظام تحذير مبكر، مما يساعد التجار في اتخاذ قرار بموعد دخول أو خروج من موقف.

أخيراً، OBV مفيد أيضاً لتحديد مراحل التراكم والتوزيع في السوق. خلال نطاق تداول معين، إذا كان OBV في ارتفاع بينما يظل السعر نسبياً ثابتاً، فقد يعني ذلك أن الأصول تتم تراكمها من قبل المشترين، وبالتالي وضع المرحلة لزيادة السعر في المستقبل. من ناحية أخرى، إذا انخفض OBV خلال فترة من الأسعار المستقرة، فقد يشير ذلك إلى أن البائعين يهيمنون تدريجياً على السوق، مما قد يعني انخفاض الأسعار. يسمح هذا الإدراك للمتداولين بقياس القوة أو الضعف الأساسي للأصول بعيداً عن حركة السعر فقط.

القيود المتعلقة باستخدام OBV

مؤشر الحجم على الرصيد (OBV) هو أداة مفيدة لقياس الزخم السوقي، ولكنها تأتي مع مجموعة خاصة من التحديات. أحد هذه التحديات هو أن OBV غالبًا ما يكون مؤشرًا متأخرًا. وهذا يعني أنه قد يشير إلى تغيير في اتجاه السوق فقط بعد أن انتقل السعر بشكل كبير بالفعل. في الأسواق سريعة التحرك، يمكن أن يؤدي هذا التأخير أحيانًا إلى فُرص مفقودة أو ردود فعل متأخرة على تحولات الأسعار.

بالإضافة إلى ذلك، OBV حساس لتقلبات حجم السوق على المدى القصير. قد تحدث ذروات مفاجئة أو انخفاضات في حجم التداول بسبب طلبات مؤسسية كبيرة، أو أحداث تتحكم بها الأخبار، أو حتى تلاعب السوق (مثلتداول الغسيليمكن أن تشوه قراءة OBV وتؤدي إلى إشارات خاطئة. نظرًا لأن OBV يعتمد فقط على بيانات الحجم، قد لا تعكس هذه الشواهد بدقة الاتجاه الأساسي.

بالمقارنة مع مؤشرات أخرى مثلمؤشر القوة النسبية (RSI)أو المتوسطات المتحركة، OBV تركز حصرا على حجم التداول لتوفير رؤية دقيقة في زخم السوق. في حين يقيس مؤشر القوة النسبية ما إذا كان الأصل مُبالغ في شرائه أو بيعه بناءً على تغيرات السعر، والمتوسطات المتحركة تعمل على تنعيم بيانات السعر لكشف الاتجاهات طويلة الأجل، فإن OBV يتتبع فقط حجم التداول التراكمي. وبالتالي، يمكن أن يكشف استخدام هذا النهج عن تحولات مخفية في الضغوط الشرائية أو البيعية قبل أن يتم تعكس هذه التغييرات بالكامل في السعر.

مع ذلك، يُسهم طبيعته التراكمية أيضًا في تأخره، وهذا هو السبب في تفضيل العديد من التجار دمج OBV مع مؤشرات أخرى. على سبيل المثال، إذا انخفض OBV بينما يظهر RSI شروط البيع الزائدة، فإن الإشارة المجتمعة قد تشير إلى عكس الاتجاه المحتمل، مما يسمح للتجار باتخاذ قرارات أفضل. وعليه، يُفضل استخدام OBV مع مؤشرات فنية أخرى والنظر في أخبار السوق الأوسع والعوامل الاقتصادية قبل تأكيد أي اتجاهات أو عكس اتجاهات محتملة.

الاستنتاج

يمكن أن يساعد وجود مؤشر مثل OBV التجار بكفاءة في تحديد العلاقة بين حجم تداول رمز معين والسعر. كما يمكن أن يسلط الضوء على ما إذا كان المشترون أو البائعون يهيمنون حاليًا على السوق. ومع ذلك، بسبب تقلب سوق العملات المشفرة، يجب تكرار أن المؤشرات مثل OBV تعمل بشكل أفضل عند استخدامها جنبًا إلى جنب مع مؤشرات أخرى كتأكيد.